著名な投資ストラテジストが株式、債券、金、ビットコインに関する5年間の見通しを語る

by

20年以上の市場経験を持つベテラン仮想通貨投資家として、私はリン・アルデン氏の5年間の見通しが洞察力に富み、興味深いものであると感じています。さまざまな資産クラスに関する彼女の分析は徹底的でよく研究されており、精通した投資家にとって必読の書となっています。

著名な投資ストラテジストであるリン・アルデン氏は、ニュースレターの 2024 年 9 月号で、暫定的な 5 年間の予測を発表しました。彼女は、米国および外国の株式、債券、金、ビットコインなどのさまざまな資産クラスについて説明しました。同氏はまず、米国の主要株価指数についていくぶん悲観的な見方を示し、現在は割高であると説明した。同氏はまた、これらの指数はすでに家計によって多額の投資が行われており、今後の成長が困難になる可能性があると述べた。しかし、オールデン氏は、米国の小型株やより景気循環的な株の中には、将来有望な潜在力を備えた割安な銘柄が依然として存在すると指摘した。

世界株式に関して、オールデン氏はより前向きな見方を表明した。同氏は、2024年に連邦準備理事会が利下げする可能性があれば、米国株よりも国際株が有利になる可能性があると指摘したが、この状況はしばらく見られなかった。オールデン氏は、それが保証されているわけではないが、資産配分の傾向に大きな変化が差し迫っている可能性があるとの予測を強調した。これが、オールデンが分散投資ポートフォリオに国際株式の一部を組み込むことが不可欠であると考える理由です。

先進国市場の国債に関しては、オールデンはより慎重な見通しを示した。同氏は、米国債の利回りは現在約3.7％だが、マネーサプライは通常年率約7％で拡大しており、購買力を維持することが困難になっていると強調した。さらに同氏は、今後10年間で市場に流入すると予想される20兆ドルの純国債債務について、重大な懸念事項として警告した。オールデン氏は、イールドカーブの長い端が取引に有利になる可能性があることを認めたものの、受動的にロングポジションを保持しないようアドバイスした。

その代わりにオールデン氏は、インフレ連動型の米国債、特に消費者物価指数（CPI）を約1.7％上回る5年債に対して前向きな見方を持っていた。彼女の意見では、これらのメモは投資ポートフォリオの保護セクションとしては賢明な選択である可能性があります。同氏はさらに、別の防衛資産として国庫短期証券を挙げ、他の選択肢を好むと表明しながらも、それらが数多くの選択肢よりも優れていると考えている。

オールデンの視点において、ゴールドは重要な役割を果たしました。同氏は、貴金属が2024年に大幅な高騰を経験したが、技術的には一時的に買われ過ぎている可能性があると認めた。しかし同氏は、多くの指標が依然として金が過小評価されていることを示唆しており、予想される米国利下げ期間から利益が得られる立場にあると強調した。その結果、この分析に基づいて、オールデンは 5 年間の期間にわたって金に対して前向きな見方を保ち続けました。

最終的にオールデン氏はビットコインに焦点を移し、ビットコインを世界の流動性レベルと密接に関係する市場指標に例えた。彼女はこのつながりは今後も強いと予測し、今後5年間のビットコインの将来のパフォーマンスについて楽観的な見方を表明した。ただし、ボラティリティが高いことで悪名高いこの資産のポートフォリオ配分を設定する際には注意を呼び掛け、不安定な価格変動を考慮する必要性を強調した。

2024-09-10 17:12