欧州中央銀行はさらに2回の利下げを覚悟、次は米国連銀か?

世界的な金融動向に鋭い目を持つ経験豊富な仮想通貨投資家として、私は ECB や FRB などの中央銀行の動きを注意深く監視していることに気づきました。この分野での私の旅は、あらゆる利下げまたは利上げが私のデジタル資産の価値に大きな影響を与える可能性があることを教えてくれました。

ECB政策担当者のヤニス・ストゥルナラス氏によると、欧州中央銀行（ECB）は2回の追加利下げの可能性を考慮して準備を進めている。これを受けて、オンラインユーザーの間では、米連邦準備制度理事会が9月に同様の措置を講じるかどうかについての議論が巻き起こっている。現時点で最新の報告書は、連邦公開市場委員会（FOMC）が現行金利の据え置きを選択したことを示している。

欧州中央銀行、利下げへ

プラトー・ブリーフ氏との会話の中で、欧州中央銀行による利下げの可能性についての予測がなされた。この予測は、ユーロ圏経済の減速の可能性に対する彼らの懸念から生じている。そうなれば、インフレ率が中銀の目標である２％を下回る可能性がある。

ギリシャ銀行総裁のストゥルナラス氏は、欧州中央銀行（ECB）の中で金融政策に対してそれほど積極的な姿勢を示さない理事の一人として知られている。同氏は最近の声明で、予想よりも遅い経済成長とそれがインフレに与える潜在的な影響を指摘した。ブルームバーグの報道によると、同氏は弱い経済指標の復活と高い不確実性により、インフレ率が従来の予想以上に低下する可能性があると警告した。

より簡単に言うと、インフレ率は今後数年以内に欧州中央銀行が望む水準に達しない可能性があるという予測だ。 7月のインフレ率と第2四半期の経済成長率は若干上昇したが、トレーダーらはECBがおそらく早ければ9月か10月にも再度利下げすると予想している。

私はアナリストとして、最近の調査に基づいて経済の減速傾向を観察しています。この視点は、ストゥルナララス氏の期待にも反映されています。それでも同氏は、今後発表されるデータ、特に賃金に関するデータや欧州中央銀行の最新の経済予測が我々の将来の決定に大きな影響を与えるだろうと警告している。

「物価下落、つまりディスインフレが予想通り続いた場合、今年あと2回の利下げがあると考えていると同氏は述べた。この声明は、欧州中央銀行が達成すべき困難な均衡を浮き彫りにしている。以前は7月6日に、 2024年、欧州中央銀行は金利を25ベーシスポイント引き下げた。」

米連銀がミラーリングに動くか？

研究者として、私は最近、欧州中央銀行（ECB）と米国連邦準備制度の金融政策が著しく対照的であることに気づきました。 FRBとは異なり、ECBは異なるアプローチを取っているようだ。 FRBは主要金利を5.25％から5.5％の範囲内に維持することを選択した。この決定は、2%のインフレ目標を達成するという彼らのコミットメントに基づいています。パウエル米連邦準備制度理事会議長は、良好なインフレ統計を踏まえ、9月に利下げする可能性を示唆した。

パウエル氏は、私たちのツールは決して政党、政治家、政治的結果を有利にしたり軽視したりするために使用されるものではないと強調した。一方で、最新の米国雇用統計は経済情勢の複雑なイメージを浮き彫りにしている。 8月1日に発表された数字によると、7月27日までの週の新規失業保険申請件数は1万4000件増加し、24万9000件に達した。

7月20日までの1週間で、継続中の求職申請件数は約3万3000件増加し、合計187万7000件に達した。このデータは労働市場の潜在的な減速を示しており、金利に関する米連邦準備制度理事会の意思決定に影響を与える可能性がある。雇用市場が依然として脆弱性を示し続ければ、短期的に利下げを求める主張が強まる可能性がある。

同時に、大西洋の反対側では、イングランド銀行が金利を0.25%引き下げ、5%まで引き下げました。この措置は5対4の接戦の末に行われた。2020年に新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックが始まって以来、このような金利引き下げは初めてだ。

イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、インフレ圧力の低下による最近の利下げの背景について説明した。より分かりやすく言えば、「インフレ圧力が弱まったため、今日金利を引き下げた」と述べた。ただ、インフレ率を低く安定的に維持するために追加利下げを検討する際には慎重になることが重要だと付け加えた。

ビットコイン、金、株式への潜在的な影響

主要銀行による金利引き下げの可能性は、多様な市場に大きな影響を与える可能性があります。暗号通貨の分野では、流動性の増加は一般的に好ましい傾向と見なされています。現在、ビットコインは約64,700ドルで取引されており、2％のわずかな下落を経験しましたが、金融政策の変更に対する反応性は維持されています。

1. 金利の低下により、代替投資として仮想通貨の魅力が高まり、このセクターへの資本流入が増加する可能性があります。さらに、最近の米国の雇用統計は仮想通貨市場にさらに影響を与える可能性があります。労働市場が弱まった場合、連邦準備理事会は金利引き下げを検討する可能性があり、その結果、流動性が増加し、仮想通貨などのよりリスクの高い資産への投資が増加する可能性がある。

投資家はデジタル通貨を従来の金融変動時の保護手段として認識することが多く、アクセスしやすさの向上によりこの考えが強化される可能性があります。同様に、長らく価格上昇に対する安全策と考えられてきた金も、中央銀行が利下げを決定すれば金利が高まる可能性がある。

金利を引き下げると、機会費用が減少するため、金などの利回りのない資産を保有するコストが安くなることがよくあります。この魅力の増大は、経済的に不安定な時期に安定を求める投資家にとって特に魅力的です。しかし、予想される利下げに対して株式市場がどのように反応するかというと、その反応はさまざまです。

融資金利の低下は企業収益の増加と株式市場に対する投資家の楽観的な見通しにつながる可能性がある。それにもかかわらず、景気拡大の鈍化や不安定性など、こうした利下げの背後にある動機が市場全体の興奮を弱める可能性がある。

2024-08-01 16:40