暗号通貨デリバティブ: 2 つの取引オプションの物語 |意見

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進化し続ける金融情勢をナビゲートしてきた20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私は、暗号通貨デリバティブの出現と進化は驚くべきものに他ならないと自信を持って言えます。伝統的な市場でさまざまな金融商品の盛衰を目の当たりにしてきましたが、この新たなフロンティアがどのように限界を押し広げ、規範に挑戦し続けるのかを見るのは興味深いことです。

暗号通貨の性質は永久に一定ではない可能性があります。しかし、ブロックチェーン金融システムの範囲を革新的、生産的、または収益を生み出す領域に拡大する取り組みは、当初の予想よりも困難であることが判明しました。

仮想通貨デリバティブは、高度な取引オプションを望む熟練のトレーダーの間でますます人気が高まっていることは注目に値します。ご存知かもしれませんが、デリバティブは従来の金融市場では一般的な機能であり、新興新興企業や老舗企業に入社する新入社員の報酬パッケージに含まれることがよくあります。

暗号通貨投資家として、私はこの分野のデリバティブが従来のデリバティブを正確に模倣していないことを苦労して学びました。ブロックチェーン技術や基盤となるインフラストラクチャなど、これらのデジタル資産の下にある複雑な機構により、デジタル資産は従来の市場原理とは異なる動作をする可能性があります。暗号市場は多くの点で独特であるため、投資を決定する際にはこのことを念頭に置くことが不可欠です。

絶対に！オプションなどの仮想通貨デリバティブは、仮想通貨市場の不安定な性質と社会的および政治的出来事に対する市場の反応から利益を得るチャンスを提供します。トレーダーは基本的に、これにアプローチするための 2 つの戦略を持っています。

現在、多くの仮想通貨デリバティブプラットフォームは、ビットコイン（BTC）などのデジタル通貨が原資産と担保の両方として機能する、インバース契約を通じたオプション取引の提供に重点を置いています。この設定は、契約の価値が原資産の価格と反対の方向に動くことを意味します。 BTCの価格が上昇すると、契約の価値は減少し、BTCの価格が下落すると、それに応じて契約の価値が増加します。

このシステムでは、すべての損益は暗号通貨自体を使用して決済されるため、ボラティリティの増大と複雑な価格変動によりリスクが高まります。この設定は、特に景気低迷時に資産の価格変動を直接利用したい投機トレーダーにとって魅力的になる可能性があります。さらに、トレーダーは、特に混乱した市場において、オプションプレミアムの変更や通貨ポジションを利用することで、より高いリターンの恩恵を受ける可能性があります。さらに、インバース契約は、オプションと原資産の同時ヘッジを可能にするため、高度なヘッジ オプションを提供します。

別の観点から見ると、インバース オプションを扱うトレーダーは、その価格構造により非常に高いリスクに直面しています。これらのオプションの価値と原資産の価格は、リターンに大きな影響を与えます。このため、特に従来の資産に裏付けられていない暗号通貨で取引が決済される場合、トレーダーは極端な市場変動の影響を受けやすくなります。清算リスクの増加と予測不可能な利益を考慮すると、インバース オプション取引が初心者にとって非常に困難であることは驚くべきことではありません。

複雑に見えるかもしれませんが、Deribit などのプラットフォームは主にインバース オプション契約に依存しており、昨年 7 月時点で仮想通貨デリバティブ取引の約 90% を占めています。ただし、この文脈で利用可能な唯一の選択肢がインバース コントラクトであるかどうか疑問に思う人もいるかもしれません。

最近、Deribit のライバルが仮想通貨デリバティブ市場における優位性に挑戦するために革新的なソリューションを導入していることに気づきました。これらの候補者の中で、Thalex は際立っており、インバース契約の代わりにステーブルコインベースのオプション取引を提供しています。これは投資家として私の注目を非常に惹きつけます。

本質的に、ステーブルコインを裏付けとしたオプション取引に関しては、これらのデジタル資産が取引のセキュリティとして機能するため、契約の価値と原資産の価格の間に強いつながりが確立されます。 Thalex のようなプラットフォームは、安定した価値の通貨での担保と決済の両方を容易にするため、ボラティリティに伴うリスクが大幅に軽減され、従いやすい価格設定構造が提供されます。

安定した信頼できるリターンを求めるトレーダーに対するタレックスの提案はすぐに明らかです。担保が法定通貨に固定されたステーブルコインに関連付けられているという事実は、市場変動に簡単に影響されない価値のより強力な基盤を提供し、仮想通貨の浮き沈みの影響を受けないため、収益はその価値を維持します。価格。ただし、時間の経過とともに、このモデルは潜在的な利益を減少させる可能性があり、リスクを気にし、高い利益を優先するトレーダーにとって魅力が薄れる可能性があります。

1 つの言い方をすると、ステーブルコインに裏付けられたオプション取引モデルでは、強気市場ではレバレッジが低下し、潜在的なリターンが低くなり、参加するには安定した資産へのアクセスが必要になります。ただし、仮想通貨デリバティブに足を踏み入れている初心者トレーダーにとって、これはデメリットではないかもしれません。一方、インバース・オプション契約のハイリスク・ハイリターンのダイナミクスにあまり興味のない経験豊富なトレーダーや機関投資家のトレーダーには、デリバティブ取引のためのより信頼できるルートが存在します。

暗号デリバティブは暗号通貨の機能の大幅な進歩を表しており、従来の金融市場が提供するサービスに匹敵する、あるいはそれを超える可能性を示しています。しかし、この分野で同様の代替手段が急速に登場していることは、競争を維持し、革新的なツールへのアクセスを継続的に拡大することの重要性を浮き彫りにしています。そうしないと、暗号通貨は従来の市場を強化したり超えたりするのではなく、単にそれを反映するだけになる可能性があります。

2024-09-07 14:20