仮想通貨最大の暴落はすぐそこまで来ているのでしょうか？テザー（USDT）崩壊の脅威

要約すると、テザー (USDT) は市場に大きな影響力を持つ主要なステーブルコインですが、規制の圧力や透明性の懸念に直面しており、崩壊のリスクが高まる可能性があります。 USDTの崩壊は、取引ペアや流動性の提供において暗号通貨市場が広範に使用されているため、暗号通貨市場に壊滅的な影響を与える可能性があります。これらのリスクからポートフォリオを保護するには、ステーブルコインの保有を多様化し、複数の取引所を利用し、情報を常に入手し、法定通貨オプションへのアクセスを維持し、資産の一部をコールドストレージに保持し、他の資産とヘッジすることを検討してください。

テザーのUSDTトークンの崩壊の可能性が、史上最も重大な仮想通貨市場の暴落につながる可能性はあるでしょうか?不安や噂が渦巻く中、仮想通貨投資への影響を考慮することが重要になります。

目次

暗号通貨市場における主要なステーブルコイン供給者としてのテザー（USDT）の重要な役割は、流動性と価格の安定性を確保する上で不可欠です。

テザーのUSDTの市場価値は約1,120億ドルで、最も近いライバルであるサークルのUSDC（市場価値約320億ドル）をはるかに下回る。

ステーブルコインの発行者であるテザーは、その存続を通じてさまざまな厄介な告発にさらされてきた。懐疑論者は、潜在的な準備金不足や不十分な監査などの欠点を挙げて、USDTの信頼性と担保に疑問を投げかけている。こうした懸念により、仮想通貨コミュニティ内の多くの人が不安を感じています。

暗号通貨投資家として、私はテザーが6月24日に重要な発表を行ったことに気づきました。彼らは、アルゴランド（ALGO）ブロックチェーンとイオス（EOS）ブロックチェーンの両方でUSDTの鋳造を中止する計画を明らかにしました。この決定は、コミュニティ主導のブロックチェーン プロジェクトのサポートを優先するという戦略的転換の一環です。

今後12か月間、テザーは引き続きイーサリアムとトロンの両方のネットワーク上でステーブルコインを米ドルの同等価値と交換します。ただし、これらのチェーンでは USDT の新しいユニットは作成されません。

6月20日、経験豊富なトレーダーのピーター・ブラント氏はテザーの将来について懸念を表明した。以前にこのデジタル通貨について疑問を提起したことのある者として、彼の警告は注目に値する。

ブラント氏は他の懐疑論者の懸念を共有し、今後数日でテザーに問題が生じる可能性を予測している。

USDTを取り巻く非難を調査し、その最新の動きの背後にある動機を掘り下げてみましょう。 USDTの崩壊の可能性は近いのでしょうか?

仮想通貨市場における USDT の混沌とし​​た歩み

2014 年、ブロック ピアース、リーブ コリンズ、クレイグ セラーズによって設立されたテザー リミテッドは、リアルコインというデジタル通貨を導入しました。その後、テザー (USDT) としてブランド名が変更されました。

テザーは当初、ドルにリンクされたステーブルコインとして提示されましたが、おそらく同等の米ドル準備金で裏付けられることにより、各USDTトークンの同等の価値を維持することを目指しています。しかし、その歴史にはさまざまなハードルがありました。

テザーの歴史を研究している研究者として、私はテザーの運営が当初から謎に包まれており、正当な懸念につながっていることに気づきました。具体的には、2017 年から 2018 年にかけて、テザーの市場供給量が前例のないほど増加しました。この急増は、わずか 1,000 万ドルから 28 億ドルという驚異的な規模にまで増加しました。その結果、埋蔵量の信頼性とその運営の透明性が多くの議論の中心となってきました。

2018年、テザーの価値は0.88ドルに下落し、そのセキュリティとバックアップ準備金に対する懸念が生じた。その後、市場支配力は弱まり、年初にはほぼ94％であったが、年末には約74％に低下した。

仮想通貨投資家として、私は市場の興味深い展開に気づきました。2019 年、テザーの取引高はビットコイン (BTC) の取引高を上回りました。この成果は、暗号通貨エコシステム内でのその重要な役割を強調しています。ただし、ステーブルコインの性質を取り巻く問題により、厳しい規制上の監視も受けます。

2021年、ニューヨーク州司法長官はテザーとその関連会社ビットフィネックスを相手取って訴訟を起こした。この訴訟では、テザー社がビットフィネックスを財務上の損失から回復させるために、その準備金から8億5,000万ドルの融資を行っていたことが明らかになった。この和解は罪を認めなかったが、批判を鎮めることはできなかった。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、2023年、テザー・ホールディングスは銀行規制を回避する取り組みの一環として、偽造した請求書と契約書を使用していたことが判明し、信頼性を著しく損なった。

同社の歴史を通じて、疑わしい市場慣行や、マネーロンダリング計画や制裁違反などの犯罪企業との関係に関連して、同社に対して告発が行われてきた。

テザーは米財務省短期証券の保有額を増やし、内訳や証明を通じて準備金の詳細を開示することで透明性を高めようとしているが、懐疑論者らは依然として納得していない。彼らの懸念は、コマーシャルペーパーに大きく依存していたテザーの過去の準備金構成により、依然として続いている。

2024 年の第 1 四半期に、テザーは利益が 45 億 2000 万ドル、資産価値が 864 億ドル、負債が 832 億ドルという素晴らしい数字を発表しました。同組織は、その準備金の約90％が現金とそれに相当する形態、主に米国財務省短期証券で構成されていると述べている。

現在、1,120億ドルを超える市場価値を誇るテザーは、ステーブルコインの分野で主導的な地位を占めています。しかし、その卓越性は、起こり得る景気低迷が仮想通貨セクター全体に大きく波及する可能性があるという危険性をはらんでいます。

テザーに対する懸念の高まり

暗号通貨市場を研究している研究者として、私は最も一般的に使用されているステーブルコインであるテザーが、特に欧州連合 (EU) 内でますます監視されているのを観察してきました。規制の変化により、その安定性と EU 規制への準拠に関して疑問と懸念が生じています。

アナリストとして、私は 2024 年 3 月から、OKX が欧州連合および欧州経済領域 (EEA) に居住するユーザー向けの USDT 取引ペアの廃止を決定したことを伝えます。

OKXは、ユーロベースの市場流動性に集中すると発表し、USDTが引き続き入金、出金、OTC取引に使用できることを示唆しています。ただし、ユーザーは現在、USDC とユーロ以外の暗号通貨に対して USDT を直接取引することはできません。

この選択は、2024年末までに完全実施される予定のMiCA（暗号資産市場）と呼ばれる欧州連合の今後の規制構造と一致している。

ステーブルコインの発行者はMiCAによって電子マネー機関として認められるよう義務付けられているが、現在ヨーロッパで流通しているいくつかのステーブルコインはこの条件を満たしていない。

7月1日以降、仮想通貨取引所アップホールドの欧州ユーザーは6月18日、広く使用されている6つのステーブルコイン（その中にはUSDT）がプラットフォームから削除されるという通知を受け取った。

暗号通貨市場を研究している研究者として言えることは、私たちのような取引所が最近、MiCA規制の施行に向けて方針の変更を発表したということです。これに応じて、ユーザーは指定された期限までに保有資産を他のサポートされている暗号通貨に変換するよう要求されました。そうしないと、期限後に当社のプラットフォームによってステーブルコインがUSDCに自動的に変換されます。

バイナンスやクラーケンなどの主要な仮想通貨取引所は現在、新たに施行された規制に対応してステーブルコインの実践を再評価している。

欧州連合の暗号資産市場（MiCA）規制に対するバイナンスの対応を調査している研究者として、バイナンスが自社のステーブルコインを2つのグループに分けていると説明できます。MiCAに基づいて規制当局の承認を得ているものと、そうでないものです。ただし、現時点では、取引所は規制状況に基づいてどのステーブルコインが引き続きサポートされるかについては公表していません。

仮想通貨投資家として、私はテザーが EU 内の取引ペアから除外されたことで、この地域におけるステーブルコインとしてのその見通しと信頼性に関する懸念を引き起こしていることに気づきました。この開発の影響は重要であり、さらに精査する価値があります。

USDT は崩壊する可能性がありますか? 

TerraUSD (UST) を取り巻く出来事を研究している研究者として、私はこの歴史的な出来事についての洞察力に富んだ見解を共有したいと思います。革新的なアルゴリズムのステーブルコインである TerraUSD は、複雑なメカニズムと、その仲間の暗号通貨である Luna に関連付けられたインセンティブを通じて、その価値を米ドルに関連付けて維持することを目的としていました。

アナリストとして、私は 2022 年 5 月の出来事を次のように説明します。その年の 5 月、私は UST と米ドルの大幅な連動解除を観察しました。この展開は UST にとって深刻な打撃となり、システムの崩壊につながりました。 USTの安定化に失敗したことで投資家の間でパニックが広がり、結果的に大規模な売りが発生した。その結果、数十億ドル相当の資産が仮想通貨市場から消え去った。

USDTが他のステーブルコインが経験したのと同様の状況に遭遇した場合、その市場範囲がより広く、多数の取引所やプラットフォームで遍在的に使用されていることから、その影響は大幅に大きくなる可能性があります。

現在、欧州連合の暗号資産市場 (MiCA) ルールに代表されるように、規制を強化する傾向が強まっています。これらの規制により、テザーに対する監視が強化され、法的問題が複雑になる可能性があります。

現在進行中の問題は、テザーの準備金に関する不透明さです。これらの準備金が不足していることが明らかになった場合、または新たな規制を順守できなかった場合、テザーが崩壊する可能性が大幅に高まります。

テザーはこれまで困難を乗り越えてきたが、仮想通貨愛好家の間で崩壊の可能性についての正当な懸念を引き起こし続けており、この事態には慎重に対処する必要がある。

USDT が最終的に崩壊したらどうなりますか?

テザー (USDT) が大幅な下落に見舞われた場合、仮想通貨市場に悲惨な結果が生じる可能性があります。 USDT は多数の取引ペアの基盤として機能し、さまざまな取引所に流動性を供給する上で重要な役割を果たします。最も頻繁に取引されるステーブルコインとして、その潜在的な失敗は暗号セクター全体に波紋を引き起こす可能性があります。

仮想通貨投資家として、主要取引所からのUSDTの撤退は、最初は市場の流動性に大きな影響を与えるだろうと言えます。 USDT は取引ペアで頻繁に使用され、毎日の取引量に大きく貢献します。その結果、この減少により、取引の実行やポジションの迅速な出入りがより困難になる可能性があります。

研究者としての私の観点から見ると、6 月 26 日の時点で、USDT は 600 億ドル近く相当の取引額を記録し、暗号資産の取引量でトップに立っていました。対照的に、以前はトップランナーだったビットコイン（BTC）は現在、取引高約430億ドルで後れを取っている。さらに、両者の時価総額には大きな差があり、BTC は約 1 兆 1,200 億ドルを誇るのに対し、USDT は約 1,120 億ドルにすぎません。この重大な不一致は、USDT が不安定に遭遇した場合に広範囲に及ぶ可能性のある影響を強調しています。

仮想通貨投資家として、ステーブルコインの発行者であるテザーが、2020年と2021年に約800億ドル相当のUSDTトークンを印刷したことをお伝えできます。この重要な生産は、テザーが市場に多大な影響を与えていることを浮き彫りにしています。 USDT が突然消滅した場合、USDT が提供する流動性が失われ、さまざまな仮想通貨全体で価格が急落する可能性があるドミノ効果につながります。

さらに、投資家が保有する暗号資産を急いで売却し、暗号資産価格の大幅な下落を引き起こす可能性があります。ヴィタリック・ブテリン氏はかつてテザーをビットコインの「時限爆弾」と表現し、その不安定性が市場に大きな混乱を引き起こす可能性があることを示唆した。

市場アナリストとして、集中型取引所のUSDTベースの取引ペアに過度に依存すると、トレーダーの業務の混乱につながる可能性があることを指摘したいと思います。 USDTはこれらの取引プラットフォームの主要なステーブルコインとして広く使用されているため、USDTの不安定性やボラティリティは取引や市場の流動性に大きな影響を与える可能性があります。

崩壊が発生した場合、これらの取引プラットフォームは取引を停止し、引き出しを制限し、緊急修復を開始することを余儀なくされるでしょう。小規模な取引所は流動性不足の際に大きなリスクにさらされ、圧力に耐えられず破産につながる可能性があります。その結果、ユーザーは自分の資金にアクセスできなくなる可能性があります。

暗号通貨市場を研究している研究者として、私はUSDT崩壊の潜在的な影響を認めずにはいられません。このような出来事は、テザー自体だけでなく、USDCやDAIなどの他のステーブルコインに対する投資家の信頼を損なう可能性があります。この信頼の低下は、新規投資家が市場に参入することを思いとどまらせ、さらには既存投資家の資金撤退を促す可能性があり、市場のさらなる不安定化につながる可能性があります。

ポートフォリオをテザーのリスクから守る

USDT が崩壊した場合に資金を失うリスクを最小限に抑えるには、予防措置を講じ、さまざまな資産またはプラットフォームに投資を分散することを検討してください。保有資産を保護するために考えられる方法には次のようなものがあります。

• ステーブルコインの保有を多様化する: USDT だけに依存するのではなく、USDC、DAI、BUSD などの他のステーブルコインを組み合わせて保有することを検討してください。これらの代替通貨にはさまざまな準備金の裏付けと規制遵守があり、単一のステーブルコインに伴うリスクが軽減されます。
• 複数の取引所を使用する: 単一のプラットフォームが流動性の問題に直面したり、USDT 崩壊の際に破産したりするリスクを軽減するために、複数の信頼できる取引所に資産を分散させます。これらの取引所が強力なセキュリティ対策を講じ、規制に準拠していることを確認してください。
• 常に最新情報を入手してください: テザーやその他のステーブルコインに関する最新のニュースや開発状況を常に把握してください。規制の変更、法的問題、市場の動きは、潜在的な問題の早期警告の兆候となる可能性があります。
• オンランプとオフランプを考慮する: 取引所での法定通貨オプションへのアクセスを維持します。これにより、市場が不安定になった場合に暗号資産を法定通貨に迅速に変換できます。シームレスな法定通貨取引を提供し、銀行との強力な関係を築いている取引所を探してください。
• 資産の一部をコールド ストレージに保管する: 長期保有する場合は、暗号資産の一部をコールド ストレージ ウォレットに保管することを検討してください。これにより、為替関連のリスクが軽減され、資金の安全性が確保されます。
• 他の資産とのヘッジ: 株式、債券、商品などの従来の資産を含めることで、投資ポートフォリオ全体を多様化します。これにより、仮想通貨市場が混乱した場合にリスクのバランスをとり、安定性を確保することができます。

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2024-06-26 16:37