仮想通貨スタートアップのバリュエーションは厳しい市場環境に直面している、VCの専門家が警告

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ベンチャーキャピタル業界で20年以上の経験を持つアナリストとして、私は現在の仮想通貨市場の状況に関するフーティ・ラシディファード氏の洞察に全面的に同意します。好景気と不況のサイクルを何度も目撃してきた私は、スタートアップ企業に対して現実的な評価を設定することの重要性を証明できます。

hash3xyzのマネージングパートナーによると、現在、仮想通貨スタートアップの価値を誤って評価すると、労力が無駄になり、最適とは言えない資金調達結果につながる可能性があるという。訳: hash3xyzのマネージングパートナーが述べているように、間違いを犯すと時間の無駄や資金調達の不利な結果につながる可能性があるため、仮想通貨スタートアップの価値を正確に評価することが不可欠です。

仮想通貨投資会社の間のムードは、2022年の過去数カ月間で最低に落ち込んだ。これは、資金の枯渇、期待外れの公表結果、新鮮なアイデアの不足の認識により、投資家が慎重に行動しているため、評価が低下したためである。

Xに関する最近の議論の中で、hash3xyzのマネージングパートナーであるHootie Rashidifard氏は、投資家にアプローチする前にスタートアップの価値を判断することのリスクを強調した。同氏は、今日の市場では、バリュエーションを過大評価すると、非現実的な期待を設定してかなりの時間とリソースを無駄にする可能性があると警告した。

自分のベンチャー企業の価値を過大評価すると、実際の市場価格が自分の予想よりも低いことを発見するのに過剰な時間を費やし、途中でかなりの数の投資家向けプレゼンテーションを使い果たし、最終的にはより低い評価額に落ち着く可能性があります。

— Hootie Rashidifard (@Hootie_R) 2024 年 9 月 5 日

ラシディファード氏が指摘するように、スタートアップに対して高すぎる価値を設定した起業家は、目標を調整する必要があることに気づくかもしれません。その場合、不利な条件や不利な取引につながる可能性があります。

私は研究者として、多くのベンチャーキャピタリストが、修正された減額評価額を提示された場合、潜在的な取引を断念する可能性があることを観察してきました。この背後にある理由は、多くの場合、より低い評価額が「その機会が何らかの理由で徹底的に精査され、他の人によって拒否された」ことを意味する可能性があるためです。

仮想通貨投資家として、私は、評価額を下げて潜在的なパートナーを再検討しても、好ましい結果が得られない可能性があることを理解しています。その理由は次のとおりです:

— Hootie Rashidifard (@Hootie_R) 2024 年 9 月 5 日

ラシディファード氏は、特定の高いバリュエーションを推し進めるのではなく、より適応性のある戦略を採用することを推奨している。同氏は、創業者が希望よりも低い評価額を設定するか、代わりに市場に評価額を決定させるかのどちらかが可能だと提案している。

[…] プロセスが軌道に乗ると、コストは上昇し続ける可能性があります。興味深いことに、全額投資している人は、交渉で「勝利した」と認識しているため、より高い価格を支払うことに抵抗がない傾向があります。

Hootie Rashidifard、hash3xyz マネージング パートナー

さらに、ラシディファード氏は、市場環境がより有利になるまで資金調達を延期することを選択する創業者によくある慣行を指摘しました。しかし、望ましい状況が実現するまでに数か月、場合によっては数年かかる可能性があるため、このアプローチは裏目に出る可能性があると同氏は警告した。

VCは仮想通貨価格を巡る厳しい監視に直面している

現在、ベンチャーキャピタルが支援するデジタルトークンは長期的には課題に直面しているようだ。ここ数か月間、価格が大幅に下落しており、この傾向の背後にある根本原因について業界内で議論が行われています。

5月に遡ると、@tradetheflow_という名前で活動するSwissBorgの研究者は、2024年初頭以降Binanceに上場された仮想通貨トークンの約80％が最初の上場以来価値が減少していることをXポストで明らかにした。アナリストは、これらの価値が下落しているトークンの多くは、Coinbase Ventures、Pantera Capital、Paradigm、Dragonfly などの大手ベンチャーキャピタル企業によって支援されていると指摘しました。

暗号通貨投資家として、私は最近のトークン価格の下落に注目しており、Dragonfly Capital の Haseeb Qureshi がこの問題について洞察力に富んだ考えを提供してくれました。同氏は、ベンチャーキャピタリストがトークンをダンピングしていると非難するのではなく、こうした価格変動は主に広範な市場力学によって引き起こされていると示唆している。同氏によると、これらのデジタル資産は、主に地政学的な緊張の影響を受けた4月の広範な市場低迷まで安定を維持したという。さらにクレシ氏は、ほとんどのVCが権利確定期間を延長し、依然として投資に専念していると指摘し、ベンチャーキャピタル操作の理論が誤りであることを暴いた。

2024-09-06 14:04