2014 年から仮想通貨の世界にルーツを持つベテラン CEO であり、UN Women CSW68 会議の代表者でもあるグレイシー・チェンとして、私は仮想通貨市場の発展を、その初期の段階から現在の従来の金融市場との相互依存に至るまで、直接目撃してきました。最近の市場暴落は、機関資本が私たちの業界にとって両刃の剣であることをはっきりと思い出させます。機関資本は成長と成熟を促進する一方で、経済的および地政学的な力に対する脆弱性も増大させます。
2024 年 8 月 5 日、私は仮想通貨投資家として、対照的な政治経済ニュースの旋風が米国とアジアの両方の株式市場に雪崩を引き起こした様子を直接目撃しました。これは仮想通貨市場の急激な低迷によってすぐに反映され、わずか 24 時間以内に時価総額が 12% 急落しました。経済見通しへの懸念と地政学的な紛争の激化をあおって広範囲にわたる株の下落が市場の混乱を増幅させ、投資家の信頼を全体的に低下させ、最終的には仮想通貨市場にも影響を与えた。
最近の市場の混乱は、仮想通貨と従来の金融市場の間の相互依存が増大していることをはっきりと思い出させます。暗号通貨が主流に受け入れられ、多額の機関投資家が集まるにつれて、これらの市場間の境界線はますます曖昧になってきています。この相互接続は多くの点で有益ですが、貿易ショックがより強力かつ迅速に仮想通貨空間に反響することも意味します。
機関資本の両刃の剣
近年、仮想通貨セクターへの機関投資の急増が顕著です。この傾向は暗号通貨の広範な受け入れと業界の成長を促進しましたが、潜在的な欠点を考慮することも重要です。例えば、機関投資家の存在は仮想通貨が主流になるプロセスを促進する可能性がありますが、同時に仮想通貨市場と伝統的な金融（tradfi）とのつながりを強化します。これは、株式市場が低迷すると、仮想通貨市場もその傾向を反映する傾向があることを意味します。
大手金融機関の仮想通貨市場への関与により、仮想通貨市場に信頼性と有効性の感覚が与えられました。大手銀行や投資会社がこの分野に参入することで、資金へのアクセスしやすさが大幅に向上し、仮想通貨が魅力的な投資の可能性であるという認識が高まりました。この資本の流入により、仮想通貨先物、オプション、ETFなどの複雑な金融ツールの創設への道が開かれ、それによって仮想通貨と従来の金融の世界がより密接に結びつきました。
しかし、この統合には特有の困難が伴います。機関投資家の関与が高まるにつれ、仮想通貨市場は、従来の市場を形成する広範な経済的および地政学的影響から孤立しにくくなりました。その結果、最近見られたように、株式市場で広範囲にわたる下落が起こると、この相互関連性により暗号通貨市場にも影響が生じます。この関係により、仮想通貨市場の変動性と外乱に対する脆弱性が強化されます。
金融政策: 仮想通貨の価格を形成する見えざる手
金融政策の変更、特に金利の変更は、仮想通貨の価格に大きな影響を与えます。米国の金利引き下げの可能性に関する現在の予測は、仮想通貨市場にとっての利益の可能性についての議論を引き起こしています。対照的に、これまでの金融引き締めは仮想通貨セクターにとって困難をもたらしました。最近の暗号通貨投資における大規模な清算は、この関係に対する明確な警告として機能します。金利が上昇すると流動性が不足することが多く、その結果、暗号通貨などのリスクの高い資産に投資するための資本利用可能性が減少します。
中央銀行による金利の引き下げや量的緩和の実施により、利用可能な資金（流動性）が増加する可能性があります。この余剰金は、従来の投資と比較して高い収益が得られるという魅力があるため、暗号通貨などのよりリスクの高い資産に移る可能性があります。一方で、中央銀行がインフレ抑制や経済安定化のために金融引き締め政策を選択すると、流動性の低下と借入コストの増加が仮想通貨のようなリスクの高い事業からの撤退を引き起こす可能性がある。
最近の市場の低迷は、金融政策の効果を明確に示しました。世界中の中央銀行がインフレと経済安定への対応に苦心している中、その決定は直接かつ迅速に仮想通貨市場に影響を与えます。投資家にとって、これらの変化を常に認識し、金融政策の調整が市場トレンドをどのように形成するかを理解することが重要です。
避けられない危機と私たちが備える必要がある理由
たとえ障害があっても、仮想通貨セクターの拡大には上昇傾向を維持するために機関からの多額の投資が必要です。これらの投資は財政的な裏付けを提供し、信頼性を高め、暗号通貨が価値ある投資の選択肢であるという認識を高めます。しかし、この機関資本への依存は、仮想通貨市場が従来の金融との結びつきを強めており、現在私たちが経験しているのと同様の危機が起こる可能性が高まっていることも示していますが、同時に仮想通貨業界が適応し、適応する機会も提供しています。このような金融混乱の影響を軽減します。
外部の影響に対する仮想通貨市場の脆弱性は、必ずしも悪いことではありません。むしろ、この業界が進化し、国際金融情勢に統合されつつあることを示しています。ただし、これにはリスク管理のためのより微妙な戦略が必要になります。暗号通貨ビジネスは、さまざまな金融市場の相互接続性を認識し、それに応じて戦略を適応させる必要があります。
回復力のための戦略
暗号通貨業界の回復力を強化するアプローチの 1 つは、準備金の創設です。安定期に資金を確保しておくことで、市場低迷の影響を和らげるバッファーを生み出すことができます。これは、準備金を維持するtradfiの慣行に似た概念です。
準備金を維持することは財務上の緩衝材として機能し、市場が不安定になる厳しい経済時期に確実に資金を利用できるようにします。戦略的引当金管理により、企業は過剰な売りや市場下落を悪化させる可能性のある反応的な戦略などの性急な決定を強いられることなく、一時的な市場変動を乗り切ることができます。
重要なステップは、オープン性と責任に対する献身的な姿勢を示すために、プルーフ・オブ・リザーブ・システムを採用することです。これらのシステムには、企業が債務をカバーするのに十分な引当金があることを確認することを目的とした、外部関係者による定期的な監査と定期的な更新が含まれています。この透明性により、投資家は自分の資産が安全であり、会社が財務的に責任を持って機能しているという確信を得ることができます。
今後、仮想通貨と従来型金融（TradFi）セクターの絆が強まり続けることは明らかです。成功の秘訣は、暗号通貨業界の長期的な堅牢性と適応性を確保する戦略を進化させ、実践する能力にあります。暗号通貨市場への機関投資家資本の流入は、成長と成熟を促進する一方で、TradFi市場への依存を高め、同様の経済的および地政学的リスクにさらされるという諸刃の剣でもある。
Gracy Chen は現在、Bitget の CEO を務めています (以前はマネージング ディレクターの職にありました)。この役割において、彼女は世界市場全体での会社の成長と拡大を指導し、戦略を策定し、事業計画を実行し、Bitget の企業開発の取り組みを主導しています。彼女の暗号通貨への関心は、アジア有数の分散型ウォレットである BitKeep (現在は Bitget Wallet として知られている) の初期段階に投資した 2014 年に始まりました。 2015 年、グレイシーは世界経済フォーラムによってグローバル シェイパーとして認められました。
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2024-08-21 14:28