リキッドステーキングとは何ですか?初心者向けにリキッドステーキングを解説

リキッドステーキングに関する記事、よく頑張りました！このトピックの重要な側面をすべてカバーし、明確な説明を提供していただきました。さらなる改善のためのいくつかの提案を次に示します。

ブロックチェーン技術の分野では、トランザクションの検証と新しいブロックの生成は不可欠なタスクです。プルーフ・オブ・ステーク (PoS) ブロックチェーンは、参加者が保有する暗号通貨の一部を担保としてステーキングすることで、革新的なアプローチを導入しました。この慣行は暗号ステーキングと呼ばれ、ネットワークのセキュリティを強化するのに役立ちます。

人々が自分の暗号通貨を担保としてブロックチェーンシステムに置くと、一時的に他のことに使用できなくなりました。この制限は、トランザクションの信頼性を保証するバリデーターがネットワークの信頼性を維持するよう動機付けるために不可欠でした。

バリデーターが間違った行動をしたり、確立されたルールに従わなかった場合、彼らは預けられた資産を失うという結果に直面するため、プロトコルの規制を遵守するよう奨励されます。

ブロックチェーン技術が進歩するにつれて、苦境が表面化しました。ステーキングによりネットワークのセキュリティは強化されましたが、かなりの量の暗号通貨資産が固定されたままになったため、他のさまざまなブロックチェーンの用途での適用性が低下しました。

こうしてリキッドステーキングが登場し、この課題に対処するソリューションが考案されました。

リキッドをステーキングすることで、ブロックチェーンネットワークのセキュリティを確保し、分散型ステーキングプールやさまざまなブロックチェーンプロジェクトでロックアップされた資産を使用できるようになります。

この画期的なアイデアはどのようにして実現したのでしょうか?また、その運用を支える基盤は何ですか?リキッドステーキングの物語を調査し、ブロックチェーンの世界に対するその革命的な影響を明らかにしましょう。

リキッドステーキングとは何ですか?

この方法により、トークン所有者は、ネットワークのコンセンサスプロセスに貢献することで報酬を獲得しながら、取引に暗号通貨資産を使用する柔軟性を維持することができます。

暗号通貨アナリストとして、リキッドステーキングは従来のステーキングに似ていますが、ステーキングされたトークンをいつでも取得できるという利点があると説明します。この機能は、ステーキング期間が終了するまで資産がロックされ、他の用途に使用できない従来のステーキングとは異なります。

人々は自分の暗号通貨を長期間ロックするという長期間のコミットメントを嫌い、より柔軟な代替手段としてリキッドステーキングの開発につながりました。

リキッドステーキングソリューションは、ステーキング報酬を獲得し続けながら、担保または二次市場取引での利用を可能にすることで、ステーキングされたトークンをアイドル状態に保つという課題に取り組む方法を提供します。この機能は、トークン化や派生アプリケーションなどの技術によって促進され、ステーキングされた資産の代役として機能し、簡単に転送または交換できます。

リキッドステーキングはどのように機能しますか?

従来のステーキングプロセスでは、個人はプルーフオブステーク（PoS）ブロックチェーンシステムのセキュリティを強化するために暗号通貨の保有を凍結したままにし、貢献に対する報酬を受け取ります。ただし、ステーキング期間中はこれらのロックされた資産に触れたり利用したりすることはできないことに注意することが重要です。

分散型金融を研究している研究者として、リキッドステーキングと呼ばれる興味深い概念を紹介したいと思います。従来のステーキングのために暗号トークンをロックする代わりに、リキッドステーキングサービスプロバイダーに暗号トークンを預けることで、より柔軟なアプローチを選択できます。これにより、報酬を獲得しながら資産を使い続けることができるため、DeFi の世界で魅力的な選択肢となります。

さらに、サプライヤーはユーザーからトークンを収集し、他のトークンと組み合わせます。これにより、より多額のデポジットが得られ、プルーフ・オブ・ステーク・ブロックチェーンの生産性と安全性が向上します。その後、彼らはこの拡大された寄託金をバリデーターに割り当てます。

リキッドステーキングを研究している研究者として、プロバイダーに資産を預けると、プロバイダーは代わりに新しいトークンを発行します。これを私はリキッドステーキングトークン (LST) と呼んでいます。これらのトークンは、元の賭け金と時間の経過とともに発生する報酬を表すものとして機能します。基本的に、LST はステーキングされたトークンの領収書として機能します。

このネットワーク上でトランザクションを処理する際のバリデーターの役割を詳しく調べると、バリデーターがその努力に対して受け取るインセンティブに気付かずにはいられません。これらの報酬は、ネットワークを保護するための重要なメカニズムとして機能します。次に、リキッドステーキングプロバイダーは、各保有者が保有するリキッドステーキングトークン (LST) の量に基づいて、これらの収益の公正な分配を分配します。

リキッドステーキングトークン (LST) とは何ですか?

仮想通貨投資家として、私は先ほど簡単に説明したリキッドステーキングトークン (LST) の概念をさらに深く掘り下げることに興奮しています。より明確な理解を得るために、この興味深いトピックをさらに詳しく調べてみましょう。

I. リキッドステーキングトークン (LST) またはリキッドステーキングデリバティブ (LSD) は、ステークされた暗号資産を所有していることのデジタル証明として機能します。これらのトークンの価値は、原資産の価値を反映しています。

分散型金融 (DeFi) の領域では、LST は他のデジタル資産と同様に機能します。これらは、取引に参加したり、異なる暗号通貨と交換したりするなど、さまざまな潜在的な用途を提供します。

さらに、LST (リキッドステーキングトークン) は、ローン商品として使用したり、他のデジタルトークンを借りるための担保として機能したりするなど、複数の機能を果たすことができます。基本的に、これらは幅広いアプリケーションを提供するトークン化された資産を表します。 LST の潜在的な用途は豊富にあるため、この記事ですべてを検討するのは不可能です。

イーサリアムは重要な例を提供します。「ザ・マージ」を経て、このブロックチェーンはコンセンサスメカニズムとしてプルーフ・オブ・ステーク（PoS）を採用しました。その結果、ETH保有者は、資産を自由に利用する能力を維持しながら、トークンをステークして報酬を受け取る機会を得ました。このプロセスを経て、stETHが作成されました。

リキッドステーキングの長所と短所

特徴	説明	メリット/リスク
流動性	資産にアクセスしながらステーキング報酬を獲得できます。リキッドステーキングトークン（LST）と呼ばれる取引可能なトークンを介して、DeFiアプリケーションでそれらを取引したり使用したりできます。	利点
DeFiへの参加	LST は、融資プラットフォームや予測市場などのさまざまな DeFi アプリケーションへの扉を開きます。これにより、ステーキング報酬に加えて追加の収益を獲得できる可能性があります。	利点
収益の増加	ステーキング報酬と潜在的な DeFi 利回りを組み合わせることで、複利効果を達成し、全体的な収益を大幅に高めることができます。	利点
アクセシビリティ	リキッドステーキングは技術的な障壁と最小ステーキング要件を取り除きます。任意の量のトークンで参加できるため、誰にとってもアクセスしやすいオプションになります。	利点
安全	リキッドステーキングは、プロバイダーが選択したバリデーターからのスラッシュリスクを継承します。これらのバリデーターが不正に動作した場合、ステーキングされた資産にペナルティが課される可能性があります。	危険
集中化	単一のプロバイダーがネットワーク内のステーク資産の圧倒的なシェアを蓄積する潜在的なリスクがあり、それが集中化を招き、ネットワーク全体の分散化を低下させる可能性があります。	危険
規制	暗号ステーキングの規制は依然として進化しており、特にお住まいの地域によっては、リキッドステーキングへの参加にどのような影響を与えるかについては不確実性があります。	危険
ガバナンス	リキッドステーキングプラットフォームを通じてトークンをステーキングすると、資産に対するコントロールをある程度放棄する可能性があります。これには、基礎となるトークンに関連するオンチェーンガバナンス提案における投票権を犠牲にすることが含まれる可能性があります。	危険

リキッドステーキングのメリット

アナリストとして、私はこのように言います。提供された情報を注意深く検討した結果、リキッドステーキングの 1 つの重要な利点が際立っていることが確認できました。それは、従来のステーキング方法よりも柔軟性が高いということです。

さらに、この方法には他にも多くの利点があります。これについてはこれから詳しく説明します。

分散型金融（DeFi）を研究している研究者として、私は非流動性ステーキングトークンの問題に対する革新的な解決策、つまりリキッドステーキングを発見しました。従来のステーキングでトークンをロックして移動不能にするのではなく、リキッドステーキングでは取引可能なリキッドステーキングトークン (LST) を発行します。これらの LST はステーキングされた資産を表すものとして機能し、DeFi アプリケーションで資産を購入、販売、または使用できるようにします。このレベルの流動性を保有資産に導入することで、DeFi エコシステム内で効果的かつ戦略的に資本を配分する能力が大幅に向上することがわかりました。

2. 分散型金融 (DeFi) の領域では、デジタル資産コレクションの構成要素として機能する流動性ステーキングトークン (LST) によって構成可能性が強調されます。これらのトークンを使用すると、さまざまな DeFi プラットフォームでトークンを利用できるようになり、投資ポートフォリオにおけるトークンの可能性と多様性が高まります。

融資プラットフォーム – LST を担保として預け、他の暗号通貨を借りて、収益を拡大します。
予測市場 – LST を賭けて将来の出来事を予測し、高い利回りを獲得できる可能性があります。

3.報酬スタッキング – リキッドステーキングでは、次の両方の長所を楽しむことができます。

ステーキング報酬 – ステーキングされたアセットを通じてブロックチェーンネットワークを保護すると、引き続き報酬を獲得できます。
DeFi 利回り – LST は DeFi プロトコルで使用でき、ステーキング報酬に加えて追加の利回りを生み出す可能性があります。これにより複利効果が生まれ、全体的な収益が向上します。

仮想通貨投資家として、私は従来のステーキングには独自の課題が伴うことに気づきました。たとえば、イーサリアムのバリデーターになるには、32 ETH という多額の投資が必要です。ただし、リキッドステーキングを使用すると、参入障壁が大幅に低くなります。高度な技術的知識やリソースを必要とする代わりに、リキッドステーキングプロバイダーを通じて簡単にステーキングに参加できるようになり、初期投資の規模に関係なくネットワークに参加できるようになりました。

リキッドステーキングのデメリット

Proof-of-Stake (PoS) システムでは、バリデーターはトランザクションを確認し、ネットワークのセキュリティを維持する上で重要な役割を果たします。ただし、悪意のある行為や長期間の非アクティブな行為により、罰せられたり、結果に直面したりする可能性があります。「スラッシュ」と呼ばれるこれらのペナルティには、ステーキングされたトークンの一部の破壊が含まれます。リキッドステーキングを使用すると、ユーザーはプロバイダーが提案する優先バリデーターに自分のステークを委任できます。したがって、推奨されるバリデーターが信頼できないことが判明し、大幅なペナルティが発生した場合、トークンは依然として危険にさらされる可能性があります。

2.一元化に関する懸念 – Liquid ステーキングプロバイダーは多くの場合、ユーザートークンをプールして、より大きなステーキングプールを作成します。これにより効率は向上しますが、単一のプロバイダーが特定のネットワーク内でステーキングされた資産の圧倒的なシェアを蓄積すると、集中化につながる可能性もあります。このリスクを軽減するには、バリデータの分散ネットワークを促進するプラットフォームを選択することをお勧めします。

仮想通貨分野のアナリストとして、私は仮想通貨ステーキングに関する規制の動向を常に把握しておく重要性をどれだけ強調してもしすぎることはありません。この業界の新規性とダイナミックな性質を考慮して、規制は多くの管轄区域で継続的に進化しています。したがって、特に地理的位置内でのリキッドステーキングへの関与に潜在的に影響を与える可能性のある法的または規制の変更について常に最新の情報を入手することが重要です。

リキッドステーキングプラットフォームを介してトークンをリキッドステーキングプールに入金すると、それらの資産に対する特定の管理権限を放棄することができます。これは、トークンのオンチェーンガバナンスに関する提案に投票する能力を失うことを意味する可能性があります。リキッドステーキングは利便性を高めますが、選択した仮想通貨の意思決定プロセスにおいて制御が失われる可能性を考慮することが重要です。

リキッドステーキングプラットフォームまたはリキッドステーキングサービスの例

1.リド・ファイナンス

2023 年 4 月 25 日以降、Lido は 295 億 9,200 万ドルを超える驚異的なトータルバリューロックド (TVL) を達成し、主要なリキッドステーキングプラットフォームとしての称号を保持します。この数字は、他の同様のプラットフォームの数字を上回ります。参加者にとってのユニークな利点は、トークンのロックや複雑なインフラストラクチャの管理を心配することなく、トークンをデポジットして定期的な報酬を獲得できることです。

Lido は、イーサリアム、ポリゴン、ソラナなどのさまざまなブロックチェーンネットワークにサービスを拡張しています。そうすることで、これらのエコシステム内のユーザーに、ETH (stETH)、Matic (stMATIC)、および Solana (stSOL) のステーク版をそれぞれ提供します。

2.ロケットプール

イーサリアムエコシステムの分散型金融（DeFi）状況を調査している研究者として、私はもう一つの注目すべきリキッドステーキングプロトコルであるロケットプールに出会いました。このプラットフォームは、38 億 1,800 万ドルを超える驚異的な Total Value Locked (TVL) を誇ります。

Rocket Pool は、ユーザーに最低入金額を設定せずに、rETH Lido ステーキングトークン (LST) へのエントリーを独自に提供します。一方、ミニプールバリデーターとして運用する予定のユーザーは、RPL トークンで最低 8 ETH および 2.4 ETH 相当のデポジットを含む特定の条件を満たす必要があります。

3.コインベースプライム

金融アナリストとして、Lido や Rocket Pool などの分散型流動性ステーキングプラットフォーム以外に、取引所のような集中型の組織もクライアントにステーキングサービスを提供していることを指摘したいと思います。これら 2 つの主な違いは保管体制にあります。分散型ソリューションは非保管型です。つまり、ユーザーは自分の資産に対する制御を維持しますが、集中型サービスはステーキングされた資産に対する完全な権限を保持します。分散型プラットフォームはスマートコントラクトの脆弱性の影響を受けやすいのに対し、集中型サービスには独自のリスクが伴います。

Coinbase Prime は、Liquid Collective と提携して、イーサリアム (ETH) のリキッドステーキング機能をユーザーフレンドリーな方法で展開しました。 ETHをLiquid Collectiveのスマートコントラクトに入金することで、ユーザーはステーキングしたETHの代表としてLsETHトークンを受け取ります。これらのトークンは、分散型金融 (DeFi) プラットフォーム内で取引および利用できます。 LsETHの価値は、ステーキングされたETHの量、報酬、ペナルティなどの要素に影響され、これらは毎日更新されます。

よくある質問

リキッドステーキングトークン(LST)とは何ですか?

暗号通貨投資家として、リキッドステーキングトークン (LST) は、プルーフオブステーク (PoS) ブロックチェーンへの私の取り組みを反映した取引可能なデジタル資産の一種であると言えます。報酬を獲得するためにコインを PoS ネットワークにロックすることを選択した場合、通常はステーキング期間が終了するまでコインにアクセスできません。ただし、LST は、私のステークの領収書として機能することで解決策を提供し、継続的な報酬に影響を与えることなく、分散型金融 (DeFi) アプリケーション内で LST を取引、販売、さらには利用できるようにします。本質的に、LST を使用すると、取引可能なトークンの保有に伴う追加の柔軟性と流動性を享受しながら、ステーキングの利点を維持することができます。

リキッドステーキングを始めるにはどうすればよいですか?

リキッドステーキングを開始する方法の簡略化されたプロセスは次のとおりです。

リキッドステーキングと暗号通貨をサポートし、強力なセキュリティを備えた信頼できるプラットフォームを選択します（Lido、Rocket Pool など）。
希望する暗号通貨を転送してプラットフォームウォレットに資金を投入します。
最小額を考慮してステーク額を選択してください。
プラットフォームの指示に従ってステーキングを開始します。ステークした資産を表す LST を受け取るため、ある程度の柔軟性を持って報酬を獲得できます。

従来のステーキング方法とは何ですか?

ユーザーは、さまざまなステーキング技術を通じて暗号通貨を保護することで、ブロックチェーンネットワークのコンセンサスプロセスに参加できます。これは、ノードを操作するか、ノードのトークンをバリデーターに転送することによって実現されます。

Lido と Rocket プールはリキッドステーキングをサポートしていますか?

はい、Lido と Rocket Pool は両方とも、プラットフォームを使用したリキッドステーキングをサポートしています。

結論

暗号通貨アナリストとして、私はリキッドステーキングを次のように説明します。この革新的なアプローチにより、必要なときにいつでも暗号資産にアクセスして利用する自由を維持しながら、報酬を獲得するなど、暗号資産をステーキングするメリットを享受できます。そうすることで、市場で発生する可能性のある潜在的な機会を逃すことがなくなります。

アナリストとしての私の観点からすると、さまざまなプロジェクトでのリキッドステーキングの採用の増加と、Lido、Rocket Pool、Coinbase Prime、Binance などのプラットフォームによって提供されるアクセシビリティの向上は、将来のステーキングに対するこの革新的なアプローチにとって良い前兆です。

暗号通貨の領域でリキッドステーキングを最大限に活用するには、ユーザーはまず関連するリスクについて理解し、ルールの変更を常に把握しておく必要があります。そうすることで、このツールを効果的に利用して、動的な暗号市場内でさまざまな機会を開くことができます。

2024-05-02 11:43