ビットコインクジラへの警告：ビットコインの蓄積が減少すると食欲も縮小、データが示す

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経験豊富な金融アナリストとして、私は何年にもわたって暗号通貨市場を注意深く観察しており、主要な投資家、つまり「クジラ」がビットコインの値動きに大きな影響を与えていることを直接目撃してきました。しかし、分析会社IntoTheBlockの最近のデータは、彼らの行動の変化の可能性を示唆しています。

暗号通貨市場を研究している研究者として、私はクジラとしても知られる主要なビットコイン（BTC）投資家が、この最近の価格下落の際に積極的に購入していることに気づきました。しかし、最近の報告書は、仮想通貨市場で進行中の強気相場に対する彼らの取り組みのレベルについて懸念を引き起こしています。

分析会社IntoTheBlockの情報によると、一般に「クジラ」として知られる大規模なビットコイン投資家のパターンに変化が生じているようだ。以前は、これらの投資家は価格が下落したときにビットコインを購入する傾向がありました。現在、彼らは価格下落時にビットコインを蓄えている。

IntoTheBlockの調査結果は、1,000BTCを超えるビットコインウォレットからの取引の減少を明らかにするデータによって証明されているように、大規模なビットコイン投資家の間で潜在的な関心が低下していることを示唆しています。この指標は、そのような実質的な保有者間のビットコインの交換を監視しています。

市場低迷期に顕著に見られた今年初めの長期にわたる大幅な成長局面の後、IntoTheBlock は暗号通貨を購入する大規模投資家の数が減少したことを観察しました。価格が下落するたびにクジラの購入が急増しているにもかかわらず、その後の購入の急増は前回ほど顕著ではありません。

暗号通貨投資家として、私は興味深いパターンに気づきました。大規模投資家、つまり「クジラ」が最近、市場の押し目買いを積極的に行っているということです。具体的には、1,000 ビットコイン以上を保持しているウォレットは、価格下落時に一貫してより多くの隠し場所を蓄積しています。

この傾向は新しいものではありませんが、ここ数か月で勢いが増しています。そして、これらのクジラが大量に購入するたびに、ビットコインの価格はその後すぐに反発しました。

しかし、これらの主要投資家の信念も同様に変化している可能性があることを心に留めておくことが重要です。彼らの蓄積はビットコインの長期的な可能性に対する強い信念を示唆しているが、市場状況が劇的に変化した場合に彼らが保有株を売却しないという意味では必ずしもない。したがって、クジラの行動の観察は貴重な洞察を提供しますが、それが投資決定の唯一の基準となるべきではありません。

— IntoTheBlock (@intotheblock) 2024 年 5 月 6 日

私はアナリストとして同社の調査結果を調べてきたが、当面の問題は、ビットコインのような仮想通貨の重要な投資家であるクジラが、最近の半減期イベントの価格上昇への影響が精彩を欠いたことを受けて、押し目を買う意欲が薄れているかどうかということのようだ。さらに、スポットビットコインETFへの流入の減速がこの理論に拍車をかけている。

現在、ビットコインの価格は先週の3%上昇を受けて約62,600ドルとなっている。しかし、過去1カ月でほぼ10％下落し、米国上場スポットビットコイン上場投資信託（ETF）の導入後に記録した直近の最高値約7万3500ドルからは遠ざかった。

過去のデータによると、ビットコインの価格は、半減期イベント後の最初の数か月間は、大幅な価格上昇に至るまで一定の範囲内にとどまる傾向があることが示されています。最近の半減期は今のところBTC価格を押し上げることができていないにもかかわらず、この歴史的なパターンは依然として当てはまる可能性がある。

歴史的に、ビットコインの価格は、半減期後の最初の数か月間は、より大幅な値動きを経験するまでの範囲内で取引される傾向がありました。ただし、過去の傾向が必ずしも次の半減期後に何が起こるかを示しているわけではないことに注意することが重要です。

— Coinbase Traders (@coinbasetraders) 2024 年 5 月 7 日

過去の傾向に基づくと、ビットコインのデータは短期的に上昇する可能性を示しています。これは新規供給の流入が減少しているためであり、市場にさらにプラスの影響を与える可能性があります。

私は仮想通貨投資家として、従来型金融の世界における仮想通貨分野への参入の最新動向を追ってきました。最近、CryptoGlobeは、資産管理部門が6,000億ドルを超える資産を管理する欧州第2位の銀行であるBNPパリバが、スポット上場投資信託（ETF）を通じてビットコインへのエクスポージャーを獲得したと報じた。この動きは、機関投資家の関心が高まり、合法的な投資オプションとして仮想通貨が受け入れられていることを示しています。

仮想通貨投資家として、私は資産1億ドルを超える大手機関投資家の動きに常に注目しています。四半期ごとに、13F 申告書を通じて保有株を開示することが求められます。最近米国でスポットビットコイン上場投資信託（ETF）の立ち上げが成功したことにより、これらの申請書類は業界関係者や私のような探偵によってさらに精査されるようになった。

2024 年第 1 四半期の四半期報告書を研究している研究者として、私は資産運用会社、ファミリーオフィス、小規模銀行が仮想通貨の購入を行っていることに気づきました。しかし、BNPパリバがこの主力デジタル通貨に保有資産のほんの一部（約4万ドル相当）しか投資していないにもかかわらず、BNPパリバの関与はトレンドの変化を意味している。

2024-05-09 05:48