初期の頃からビットコインを注意深く観察し、投資してきた者として、世界で最も有名な暗号通貨の現状は驚くべきものであると言わざるを得ません。ビットコインの93,000ドル以上への流星的な上昇と機関投資家の流入は、私が目撃した90年代後半のテクノロジーブームを思い出させます。
アナリストとして、2009 年にわずか 0.0009 ドルで始まったビットコイン (BTC) が、一見達成不可能と思われる 100,000 ドルの水準を突破しつつあると報告できることを嬉しく思います。数年前でさえ、私たちの業界で最も先進的な考えを持つ人だけが想像する勇気がありました。ビットコインはそのような高みに近づいています。しかし、先週99,000ドルをわずかに下回ったとはいえ、その夢はまだ手の届くところにあります。
ビットコインのピーク価格の過去の記録を見て、成長経路の観点から現在の段階とこれらのサイクルを比較してみましょう。ビットコインの記録的な高パフォーマンスに影響を与えるパターンを研究することで、歴史が潜在的に再発する可能性があるかどうかをより適切に評価できるようになります。
重要な点は、それが再び起こるのか、それとも人工知能が人間の知能を超えるというレイ・カーツワイルの予言のように、私たちは異常な出来事を目撃しているのかということだ。彼のシナリオにおける AI と同様に、ビットコインが未知の領域に進出し、私たちの現在の理解を超えた未来を想像するよう私たちに促しているのでしょうか?
目次
ビットコインの好不況サイクル: 歴史の概要
ビットコインの価格変動は通常、前例のないピークまでの劇的な上昇とその後の大幅な下落を伴います。以下は、重要なピーク価格とその後のイベントの概要です。
2013 年以来、主要な仮想通貨は大きな変動を経験しました。 4月には266ドルで最高値を付けたが、短期間で約75％急落し約65ドルとなった。年末にかけて、12月には1,150ドルまで驚くべき上昇を見せたが、その後長期にわたる弱気相場が続き、2015年初頭までにその価値は約85％下落して170ドルとなった。市場の憶測、規制上の不確実性、そしてマウントゴックスの終焉が考えられていた。これらの価格変動に寄与したと考えられます。
浮き沈みの曲がりくねった道を進み、2017 年 12 月にビットコインは 20,000 ドルという驚くべき史上最高値に達しました。この急増は、個人投資のブームとイニシャル・コイン・オファリングの急成長傾向によってもたらされました。
その後、大幅な下落があり、ビットコインは84％下落し、2018年12月までにその水準に達した。ICOを巡る投機バブルは、プロジェクトに対する膨らんだ期待が満たされなかったため、脆弱な構造のように崩壊し、当初は過度に誇大宣伝されていた投資家に幻滅を与えた。そして最終的には不正な計画が暴露されて失望した。
当初、ポンプ・アンド・ダンプ方式は重要な要素であるように見えましたが、それらはパズルの 1 ピースにすぎませんでした。一見すると、イニシャル・コイン・オファリング（ICO）市場は急速に活況を呈していましたが、証券取引委員会が多数のICOを未登録有価証券として分類したため、すぐに問題が発生しました。この宣言により、有望なベンチャー企業も存続が困難な厳しい立場に置かれることになった。
過当競争と投資家の疲弊により、これらの問題は繁栄していたICO市場を暴落させました。この景気低迷により数十億ドル相当の価値が消失し、ビットコインの価格は以前のサイクル以来見られない水準まで下落し、2018年末までに3,200ドルとなった。
その市場の急速な拡大は、それが最大限に利用される段階に至り、しばしば「仮想通貨の冬」と呼ばれる仮想通貨市場の長期にわたる下落を引き起こし、それは2020年半ばまで続きました。これに続いて、ビットコインやその他のデジタル通貨が再び大幅な高騰を始めました。
経済不況の厳しい影響にもかかわらず、この挫折は偶然の出来事であるかのように思えました。これは、弱気市場により、本格的なブロックチェーンプロジェクトが構築と改善に集中するようになったためです。分散型金融や代替不可能なトークンなどの画期的なイノベーションの基礎が築かれたのもこの時期であり、その後のサイクルで最終的に繁栄することになります。
2021年はビットコインの価値が山と谷の間で激しく変動し、前例のない記録的な高値と急落が2回あった。機関投資の増加と暗号セクターを巡る話題により、4月にはビットコインが史上最高値（ATH）の6万4000ドルまで急騰した。
当初は利益確定や規制監視への懸念から、7月までに50％という驚異的な下落を見せ、3万ドルに達した。今年後半には回復が見られ、11月には再び最高値の6万9000ドルに達したが、この急騰は一時的なものであることが判明した。
長期にわたる弱気相場の後、ビットコインは約 77% 下落し、2022 年 11 月までに 15,500 ドルに達しました。予期せぬ出来事がビットコインの投機的成長のバブルをしばしば崩壊させたことは明らかです。 2021年から2022年にかけての暴落は、金利上昇とTerraやFTXなどの著名な仮想通貨企業の破綻が重なった特に深刻なものでした。
2022 年以降の市場が低迷する中、歴史は繰り返されるかのように見え、規制の確実性、効率的なレイヤー 2 ソリューション、機関に適した堅牢なインフラストラクチャの必要性が強調されました。これにより、暗号通貨業界は現在の拡大期に向けて準備が整いました。
ビットコインの成長段階は時間の経過とともに拡大しており、その期間は2013年の約334日から、2017年の約1,065日、2021年の610日まで続いています。さらに、最近のサイクルでは調整期間が約1年程度で比較的安定しており、上昇に向かうパターンを示しています。仮想通貨市場が成熟し続けるにつれて、より長く安定した市場段階が続きます。これは、ビットコインの成長サイクルと調整が頻度を減らしているものの、時間の経過とともにより持続していることを示唆しています。
大幅な調整が続いたにもかかわらず、機関投資家が市場の安定化に向けて動き出したため、変動幅は大幅に縮小した。
現在のサイクルを際立たせるものは何でしょうか?
かつてはデマ、トレンド、あるいはウォール街の注目に値しないと考えられていたビットコインが、今ではその懐疑論が間違っていたことを証明しているようだ。ビットコインをめぐる議論は大きく進化し、ビットコインを投機資産として見ることから離れ、「デジタルゴールド」、つまり価値を維持するための長期投資として認識する方向に進んでいる。
2024年11月までに、今月すでに308億1,400万ドルという驚くべき金額がビットコインスポットETFに投資されており、BlackRock、Fidelity、Valkyrie、VanEck、Invesco、Bitwise、Franklin Templeton、WisdomTree、ARK Investなどの大手金融機関がこの投資に貢献しています。大幅な累積純流入。今月もまだまだ続きます。
これらの上場投資信託（ETF）は毎日高いレベルのエンゲージメントを示しており、ブラックロックがトップパフォーマーとなり、月間を通じて約313億3,300万ドルを積み上げました。フィデリティが約115億3,800万ドルで2位、ビットワイズが24億3,200万ドルで3位となっている。これらのETFの影響により、市場のボラティリティは著しく低下し、全体的な安定性が強化されました。
さらに、ビットコインを財務準備金に組み込む上場企業が増えています。これらの企業（主にアメリカ企業）を合わせると、現在約 361,991 ビットコインを保有しており、これはビットコイン総供給量の 1.83% に相当します。 CoinGeckoのデータによると、この金額はおよそ347億6,000万ドルと見積もられています。
MicroStrategy は、上場企業が保有するデジタル通貨の 70% 以上に相当する 252,220 ビットコインという驚異的なビットコインを保有し、依然として優位を保っています。この膨大な保有量は、流通しているビットコインの総数の約 1.201% に相当します。
仮想通貨投資家として、MicroStrategy に次いで、Marathon Digital Holdings が 26,842 ビットコインで 2 位を確保し、Galaxy Digital Holdings が 15,449 ビットコインで 3 位となっていることに注目するのは興味深いと思います。テスラは依然として 4 位のかなりの地位を保っており、11,509 ビットコインを所有しています。
Sygnum Future Finance 2024 の調査結果によると、より多くの機関投資家がデジタル資産を投資ポートフォリオの不可欠な要素として考慮しているようです。注目すべきは、これらの投資家の約 57% が割り当てを増やすことを計画しており、かなりの 81% が戦略に関して十分な情報に基づいた意思決定を行うために、より包括的な情報を積極的に探していることです。
Glassnodeのレポートによると、主に米国のスポットETFからの機関投資がビットコイン市場に大きな影響を与えているという。これらの投資は価格変動を平準化し、下落に対抗しているようだ。先月だけでETFは約12万8000BTCを購入したが、これは長期保有者がこの期間に売却した13万7000BTCの約93％に相当する。さらに、ビットコインETFへの毎週の投資額は約10億～20億ドルに急増し、市場の流動性の維持に大きく貢献し、価格を9万3200ドルにまで押し上げた。
長期投資家は約1,400万BTCを保有しているという事実にもかかわらず、彼らの売り（利益確定）の増加は機関投資家の関心の拡大を潜在的に妨げる可能性があります。この制度的需要は、現在の急増が今後も加速できるかどうかを判断する上で極めて重要です。
ビットコイン10万ドルへの道
ビットコイン オプションのデータによると、100,000 ドルと 120,000 ドルのマーク付近での高い活動が示すように、より高い価格帯に重点が置かれています。 100,000ドルの価格帯では、コールオプションが20,600個買われているのに対し、プットオプションは1,530個しか売られておらず、投資家たちの強い楽観的な見方を示唆している。これは、多くのトレーダーがビットコイン価格が近い将来下落するのではなく上昇すると予想していることを意味します。
コール市場価値は 1 億 5,945 万ドルで、プット市場価値の 1,343 万ドルを大幅に上回り、想定元本総額は 21 億 2,000 万ドルとなります。
同様に、120,000 ドルの価格レベルは、コール オプション 18,310 対プット オプション 764 を示し、合計約 18 億 3,000 万ドルの想定元本を表します。このような高価格のコールオプションの多さは、ビットコインがこれらの価値に達する、またはそれを超える可能性に対する強気の感情が広がっていることを強調しています。
最後に
ビットコインが10万ドルに到達するまでにたどった道のりは、伝統的なトレンドと比類のない機関への受け入れと市場の成長を組み合わせたものであり、本当に印象的です。
例えば、次のような顕著な成果が上げられています。
ビットコインの急騰が過去の傾向を反映しているのか、それとも新たな道を切り開いているのかは関係なく、10万ドルに到達するかどうかはもはや「意志」の問題ではなく「いつ」の問題であることにほとんど疑いの余地はありません。興味深い問題は、限界を押し広げ、確立された構造の中核を試すこの試みを、世界がどこまで採用するかという点にあります。
- ZK 予想・見通し・の予想. ZK 暗号通貨
- BTC JPY 予想・見通し・の予想. BTC 暗号通貨
- JPY KRW 予想・見通し・の予想
- WIF 予想・見通し・の予想. WIF 暗号通貨
- BRETT 予想・見通し・の予想. BRETT 暗号通貨
- TRX 予想・見通し・の予想. TRX 暗号通貨
- BLUR 予想・見通し・の予想. BLUR 暗号通貨
- USD CHF 予想・見通し・の予想
- MEOW 予想・見通し・の予想. MEOW 暗号通貨
- FTM 予想・見通し・の予想. FTM 暗号通貨
2024-11-26 03:43