進化し続けるデジタル資産の状況をナビゲートしてきた10年の経験を持つ熟練の暗号投資家として、私は米国で最近開始されたビットコインETFに興味をそそられていると同時に、慎重ながらも楽観的でもあると感じています。それらは確かに興奮を引き起こしましたが、ある程度の現実主義と忍耐を持ってそれらにアプローチすることが不可欠です。
ビアンコ・リサーチの最高経営責任者（CEO）ジム・ビアンコ氏が示唆したように、米国でのビットコインETFのデビューをめぐる当初の熱意にもかかわらず、これらの投資ツールはこれまでのところ、仮想通貨の広範な普及の背後にある重要な原動力として期待される機能を果たしていない。
イーロン・マスク氏のソーシャルネットワーク上で、ユーザーのビアンコ氏は、ビットコイン上場投資信託（ETF）が単に「カジュアルに使用するためのノベルティアイテム」として機能するのではなく、重要な「広く普及するためのツール」として効果的に機能するためには、さらなる成熟が必要になる可能性があると主張した。
ビットコインETFの流出と機関の関与の欠如
ビアンコ氏のコメントは、1月の取引デビュー以来、ビットコインETFのパフォーマンスに対する懐疑的な見方が高まっていることを浮き彫りにした。
スポットビットコインETFの発売前には期待が高かったにもかかわらず、ビアンコ氏は市場が当初考えられていたほど堅調ではない可能性を示唆するさまざまな指標を強調した。
専門家の要点は、現在の引き出し、これらのビットコインETFの投資家が経験している損失、そして重要な制度的支援の不足を強調している。これは、ビットコインETFセクターが成熟し、適切に成長するには追加の時間が必要になる可能性があることを意味します。
ビアンコ氏が挙げた重要な点の一つは、ビットコインETF市場からの実質的な純流出である。ファーサイド・インベスターズのデータを引用し、ビアンコは、過去8営業日だけで11の米国ビットコインETFから10億ドルを超える純流出があったことを示した。
ビットコインETFの運用額は3月の約610億ドルという高値から現在は約480億ドルまで大幅に減少した。ビアンコ氏の見方によれば、この減少は、継続的な投資家の関心と多額の機関投資が維持される必要があることを示している。
同氏はさらに、ビットコインETFへの流入のほとんどは、市場に新規参入する投資家からではなく、ポジションを従来の金融（Trad-Fi）口座に戻した既存の仮想通貨保有者からのものであると指摘した。これは、ETFが当初期待していたほど新たな資金を集められなかった可能性があることを示している。
ビアンコ氏は疑問の正当性を強め、ブラックロック社さえもビットコインETF取引の約80％が自主的なオンライン口座を通じて行われる可能性があると示唆していることから、機関投資家がビットコインETF市場に完全には関与していないようだと指摘した。
専門家はこう付け加えた。
暗号通貨クオンツ分析によると、ほとんどのビットコイン スポット ETF の流入は、暗号通貨所有者が資産を従来の金融機関に移管したことに起因しているようです。これは、比較的少量の新たな資本がデジタル通貨市場に参入したことを示しています。予想に反して、これらの金融ツールは、当初予想されていたほど多くの団塊の世代をまだ惹きつけていません。実際、過去 8 日間でこれらの商品から 10 億ドル以上の流出が顕著であり、多くの投資家が損失を経験し、市場から撤退することを選択している可能性があることを示唆しています。
ビットコインETF市場が成熟するには何が必要か?
ビットコインETFは今のところ当初の期待に応えていないが、ビアンコは今後も仮想通貨の利用拡大に役立つ可能性があると信じ、前向きな見通しを維持している。
アナリストとして、私は市場を推進するために「忍耐」を発揮し、追加のオンチェーンツールを作成する必要性を強調します。ビアンコ氏の見方によれば、ビットコインETF市場がその潜在力を完全に発揮するまでには「数シーズン、数回の冬と開発における重大な進歩」がかかる可能性があるという。
CEO は次のように述べています。
ビットコインの DeFi、NFT、決済システムなどのオンチェーン テクノロジーの大幅な進歩を受けて、これらのツールが 2028 年までに広く受け入れられるようになる可能性はありますか?
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2024-09-10 08:12