オマハのオラクルの警告サイン：バフェット指標が過去最高に達

10年の経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、私は市場のバブルと崩壊をかなりの割合で目撃してきました。バフェット指標の最近の上昇は、ドットコムバブルと世界金融危機の両方の前に見られたレベルを超えており、無視できない危険信号です。

アナリストとして、私はウォール街の憂慮すべき傾向に気づきました。伝説の投資家ウォーレン・バフェット氏が注意深く監視している指標であるバフェット指標が、最近最高値を更新しました。この比率は、国の株式時価総額と国内総生産（GDP）の関係を表しており、これが 100% を大幅に超えると、歴史的に市場バブルの可能性を示唆してきました。この最新の展開を見て、私は警鐘を鳴らさずにはいられません。市場バブルの恐怖が再び大きく迫っているのかもしれません。

Barchart がミニブログサイト X (以前は Twitter として知られていた) で提供した情報に基づくと、バフェット指標は、ドットコムバブル崩壊前と世界金融危機の発生前に観察された閾値を超えています。

ウォーレンバフェット指標の時価総額と GDP の比率は記録的なピークに達し、ドットコムバブルや世界金融危機の際に見られたレベルを超えました。
— Barchart (@Barchart) July 23, 2024

6月以降、この指標は徐々に上昇している。 7月24日には過去の記録を大幅に上回る驚異の197.5％を記録した。通常、かつては70％程度が標準とされていました。ただし、最近ではしきい値が 100% に近づいています。

現在の数字は確かに注目に値しますが、バフェット比率が景気後退の確実な兆候ではないことを覚えておくことが重要です。約半分の確率で経済収縮を正確に特定しました。

これほどの高みに達しているにもかかわらず、指標の上昇傾向は市場の活況を示す警告サインです。市場の不安定性に対する懸念が高まる中、投資家はより慎重になり、株価を注意深く調べ、起こり得る変動に備えている。

現在、B・ライリー・ウェルス・マネジメントの首席投資ストラテジスト、ポール・ディートリッヒ氏は株式市場について警戒を強めており、厄介なシナリオを描いている。同氏は、2000年代初頭と2008年に経験した下落を上回る可能性のある景気後退の可能性を予告しており、これはおそらく前世紀以来ウォール街が目撃した中で最も深刻な下落となる可能性があると警告している。

ディートリッヒ氏は最近の分析で、現在の市場の急騰は力強い企業収益の拡大によるものではなく、エヌビディアやマイクロソフトなど一部のハイテク企業に対する誇大広告や投資熱狂によってもたらされていると主張している。

明確で会話的な言葉を使用: 同氏は、市場が過大評価されている指標として、S&P 500 の株価収益率やインフレ調整後のシラー PER など、歴史的に上昇したバリュエーションを強調しました。さらに同氏は、配当利回りの低さは投資家が長期投資ではなく短期的な利益を優先していることの表れであると述べた。

同氏の見方では、インフレを抑制するために高金利は数年間続くだろう。同時に、この状況にある政府は、拡大する財政赤字を補うために増税を余儀なくされるだろう。

2024-07-25 01:45