SECが非常にリスクの高いETFを厳しく取り締まる！あなたのウォレットはレバレッジモンスターから生き残れるでしょうか?

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ああ、高リスク ETF の荒野は安全だと思いましたか?もう一度考えてみましょう！ 2025 年 12 月 3 日、米国証券取引委員会 (SEC) は、大手 ETF プロバイダー 9 社に警告書 を送付することを決定し、株式や仮想通貨への毎日 3 ～ 5 回のエクスポージャーを約束するこれらの輝かしい新しいファンドに事実上ブレーキをかけました。皆さん、バックルを締めてください、これから大変なことになります！ 🚨

何がきっかけでこうなったのでしょうか？そうですね、2024 年の大統領選挙後、ETF 会社は新政権で金を産んだと考えていました。 「仮想通貨に優しい規制を！」彼らは考えた。 「ウルトラレバレッジETFに申し込んで一攫千金を手に入れましょう！」彼らはビットコイン、イーサリアム、テスラ、エヌビディアなどの不安定な資産をターゲットにし、規制当局の影響を受ける前に現金を手に入れようと考えた。ネタバレ注意：規制当局はそうした。 💸

ルール 18f-4: 砂の中の線

SEC は、1940 年の投資会社法の規則 18f-4 を引用して、この法律を破棄しました。この規則は、ビーチサンダルを履いていると入れないクラブの用心棒のようなものです。ファンドのエクスポージャーをファンドのリスク価値の 200% に制限します。翻訳: 2 倍のレバレッジ、それ以上は不要です。それ以上のすべては？特別な承認が必要です。そして、言っておきますが、そのビロードのロープを乗り越えるのは簡単ではありません。 🎩

SEC もこのルールを説明することに躊躇しませんでした。彼らはETFプロバイダーに「ファンドが指定した参照ポートフォリオ、つまり基本的に『レバレッジをかけていない』ベースラインを、リスクを把握するためにレバレッジをかけたポートフォリオと比較する必要がある」という内容の手紙を送った。より簡単に言うと、レバレッジ 2 倍を超えようとしている場合は、 いくつかの本格的なリスク管理プロトコルを導入したほうがよいでしょう。ネタバレ: ほとんどの人はそうではありませんでした。 😬

ああ、面白い事実: 現在、米国市場には 3 倍の単一株 ETF は存在しません。最も近いのは ProShares UltraPro QQQ で、ナスダック 100 の毎日のパフォーマンスの 3 倍を追跡します。これは、313億ドルもの資産を誇るレバレッジETFの王様です。しかし、これは幅広いインデックスであり、セクシーな個別株や仮想通貨だけではありません。 ETF パーティーにただ踊りながら参加して、好きなものを持っていくことはできません。 🕺💃

SEC Warning Letter

仮想通貨ETF？彼らは、油を塗った稲妻よりも速く進化してきました。 2024年初めにはビットコインとイーサリアムのスポットETFが承認されました。しかし、SECは「極端なレバレッジ」ETF商品を望んでいません。仮想通貨ETFにレバレッジが5倍になる日が近いと思っているなら…そうですね、もう一度考えてください。 😤

ボラティリティ株: リスキーなデアデビルズ

さて、ETF 界の悪者について話しましょう。 Volatility Shares は鉄球のようにやって来て、ビットコイン、イーサリアム、テスラ、エヌビディアに関連する 5 倍のレバレッジ ETF の承認を求めました。これらの資産の 1 つで 10% の動きが 50% の利益に変わると想像してください… または、ご存知のとおり、50% の損失になります。いずれにせよ、誰かが傷つくことになる。 🔥💥

同社はそこで終わりではありませんでした。彼らは、Solana、XRP、Coinbase、MicroStrategy などの資産をカバーする 27 の異なる ETF を申請しました。これらが承認されれば、米国のETF市場で史上最高のレバレッジ比率が実現することになる。つまり、極端になれるのに普通なんて誰にも必要ないですよね？ 🤷‍♂️

ブルームバーグの ETF アナリスト、エリック・バルチュナス氏は、この厄介な 200% エクスポージャー制限を回避するために、一部の企業がルール 18f-4 の抜け穴を悪用しようとしていたと最もよく言いました。シニアETFストラテジストのトッド・ソーン氏は、「SECは明らかにそのことに満足していない」と率直に述べた。 👀

市場のボラティリティ = SEC パニック ボタン

10 月の仮想通貨市場の暴落で、200 億ドルのレバレッジをかけたポジションが 1 日 (そう、ある日 ですよね) で清算された後、SEC はもう笑っていませんでした。これらの商品は、 市場に対するステロイド注射のようにボラティリティを増幅させます。レバレッジは制御不能になっているだけでなく、完全に野放しになっています。コベッシ・レターのアナリストらは、激しいボラティリティの展開を見て「そう言ったじゃないか」と口をそろえた。 📉🚀

Glassnode のデータによると、過去の市場サイクルと比較して清算が 3 倍近く増加しています。現在の清算額はロングポジションで平均6,800万ドル、ショートポジションで4,500万ドルとなっている。市場のあらゆる動きを激しいジェットコースターに変えるレバレッジ製品を持っているときに、誰が現実を必要とするでしょうか? 🎢

しかし、ここがキッカーです。暗号通貨デリバティブとは異なり、レバレッジETFはマージンコールや自動清算を回避します。しかし、市場が南に転じたり、横ばいになったりしても、やはりダメです。毎日のリバランスのおかげで、シュガーラッシュの幼児よりも早く損失が積み重なっていきます。 😵

言い換えれば、今は ETF の世界で冷静に行動することを忘れても大丈夫です。 SECはその主張を声高に明確に表明した。 📢

ETFプロバイダー：適応するか死ぬかの時

それで、今はどうですか？ ETFプロバイダーは、行動を起こして2倍のレバレッジ制限を遵守するか、おもちゃをまとめて家に帰るかのどちらかです。すでに戦略の見直しを始めている人もいる。たとえば、ディレクシオンは、ディレクシオン タイタンズ レバレッジ & サービスを開始しました。インバース ETF。テクノロジーやエネルギーなどのセクターへのエクスポージャーが 2 倍になります。しかし、正直に言って、彼らは依然としてルールに従って行動しています。 😏

近年のレバレッジETFの半数以上が閉鎖した。そう、その通りです。下手なリアリティ番組よりも失敗のほうが多いのです。そして、攻撃を受けているのは仮想通貨ETFだけではない。テスラやエヌビディアのような不安定なハイテク株をターゲットにしている企業さえも、望まぬ注目を集めている。 🍿

SEC は暗号通貨に好意的な姿勢を示していますが、レバレッジを暴走させるつもりはありません。彼らの2026年の優先事項はレバレッジETFの厳格なリスク管理を強調しており、この党は少なくとも短期的には超レバレッジファンドには終焉を迎えていることを意味している。 ⏳

現実の確認: レバレッジはタダのランチではない

この話を大きく、現実的なチェックで締めくくりましょう。これらの超レバレッジ ETF は魅力的に聞こえるかもしれません。一夜にして資金を 2 倍にしたくない人がいるでしょうか?しかし、リスクは非常に大きいです。 SEC の取り締まりが示すように、一歩間違えば市場は非常に悪い日になる可能性があります。したがって、5 倍のレバレッジは黄金のチケットのように見えるかもしれませんが、実際には、財布にすぐにはまる黄金の罠のようなものです。 🎯💣

2025-12-04 01:07