SECの監視に関する本日の議会公聴会に先立ち、共和党はゲンスラーに対しSAB 121を廃止するよう要請した

業界で 20 年以上の経験を持つ熟練した金融専門家として、私は成長を促進したり、成長を妨げたりする数多くの規制の変化を目撃してきました。 SAB 121 をめぐる現在進行中の物語と、それが確立された会計基準から逸脱していることを考えると、暗号通貨の保管に対する影響は特に興味深いものです。

仮想通貨投資家として、私は米国証券取引委員会（SEC）に関する最近の動向を注意深く観察してきました。一部の共和党議員は、仮想通貨を扱う銀行に影響を与える議論の多い規則を再考し廃止するようSECに求めているようだ。このルールは暗号通貨コミュニティ内でかなりの議論を引き起こしているため、これがどのように展開するかを見るのは興味深いでしょう。

9月23日、40人以上の議会議員が書簡を書き、米国の主要な4つの規制機関のリーダーに宛てた。これらの書簡の内容は、政府機関が特定の問題に協力するよう促しており、この問題はSAB 121と題された2022年のSEC通信を中心に展開しており、この問題は大きな議論を引き起こしている。

書簡のうちの1通はSEC委員長のゲイリー・ゲンスラー氏に特別に送られたもので、興味深いことに、同氏が政府機関の監督に関する米下院金融サービス委員会の公聴会に他のSEC委員全員とともに出席する予定の前日に届いた。手紙のタイミングと内容は紛れもないものでした。この法案は、今後行われる広範なSEC監視公聴会を考慮して、ゲンスラー委員長にスタッフ会計公報第121号の取り消しを促すことだけを目的としたものだった。

研究者として、私は金融セクターの主要人物に送られた SAB 121 に関する通信に遭遇しました。具体的には、連邦準備制度理事会の議長、FDICの議長、通貨監督庁代理が含まれており、全員が議会議員からそのような書簡を受け取っている。

書簡の著者はパトリック・マクヘンリー下院議員（下院金融サービス委員会委員長）とシンシア・ルミス上院議員（仮想通貨の提唱者として知られる。書簡に署名した人の中には下院金融サービス委員会と上院銀行・住宅・金融委員会のメンバーも含まれていた）および都市問題委員会 – 特に共和党）。

ゲンスラー委員長に送られた書簡は、SAB 121の実施により、SECがガイダンス発行のルールを操作しただけでなく、むしろこの政策によってSECが米国の消費者保護と金融の発展を妨害しているように見えることを明白に主張し、強調している。

「SAB 121 を取り消し、アメリカ国民がデジタル資産の安全な保管体制を確実に利用できるよう議会と協力することを強く求めます。」

SAB121とは何ですか？

2022年4月に証券取引委員会（SEC）によって発行されたSAB 121文書は、SECの公式規則やガイドラインではなく、スタッフによる解釈を提供するものです。 SEC のウェブサイトによると、この速報は、暗号通貨の保管は他の資産と比較してリスクが高いと見なされていることを強調しています。その結果、SECは、暗号通貨には固有のリスクがあるため、暗号通貨の保管を扱う米国の機関に対して明確な規制を設ける必要があると提案しています。

SAB 121 規制に基づき、暗号資産保管サービスを提供する米国の規制対象銀行は、財務諸表に暗号通貨を負債として記録する必要があります。さらに、ゲンスラーへの昨日の書簡によると、これらの銀行は、顧客のデジタル資産の現在の市場価格で評価された同等の相殺資産を保有する必要がある。書簡には、このスタッフの解釈がもたらす潜在的な影響についての強い懸念も含まれている。

従来の会計方法とは異なるこの会計方法を使用すると、保管者の法的および財務的責任が適切に表現されない可能性があり、消費者が損失を被る可能性が高まる可能性があります。

SAB 121 の「解釈指針」は、銀行が通常の手順から逸脱して経費を計上する方法に影響を及ぼし、仮想通貨保管サービスの提供を完全に妨げる可能性があります。

仮想通貨投資家として、私は仮想通貨に取り組む意欲のある銀行が不足しているため、私のような米国の仮想通貨企業にとってはますます困難になっていると感じています。この銀行パートナーの減少は、既存の仮想通貨企業の運営を妨げるだけでなく、米国を拠点とする新しい仮想通貨スタートアップ企業が米国内で活動することを妨げる可能性もあります。その結果、これは米国の仮想通貨業界全体の成長の可能性を弱める可能性があります。

SAB 121は仮想通貨と議会から批判を招いた

昨日、私はSECのゲンスラー委員長に書簡を送り、最近の速報に関して議会議員が共有する懸念を表明した。この対応は、暗号通貨セクター全体で表明された批判を反映しています。書簡の中で我々は、SECが官僚的な策略を用いたと主張し、「職員勧告」を装ってこの規則を発行することで、行政手続法で義務付けられている必要な通知とコメントのプロセスを回避することができたと述べている。

「SAB 121 は健全性規制当局に一切相談せずに発行されました。」

さらに書簡は、米国の銀行に仮想通貨保管責任の報告を義務付けることは確立された会計基準に矛盾すると主張している。基本的に、これらの議員らは、SAB 121の特定の規則の遵守に関連するコストが高いため、米国の銀行が暗号資産を保有し、暗号企業と協力するのにコストがかかることにより、米国の消費者を潜在的にリスクにさらしていると主張している。

さらに書簡の筆者らは、証券取引委員会の主任会計士室が公報の誤りを認めて取り消すのではなく、貸借対照表の報告義務を回避するために特定の団体と協力して批判を煽っていると指摘している。

この方法で実施される非公開の個別評価では、SAB 121 で指定されたルールがさまざまな組織間で一律に遵守されると信頼できるほどの透明性や予測可能性が得られません。

SAB 121 を改訂するというこれまでの試みは失敗に終わった

2月には4つの企業団体が文書の規定を緩和するようSECに請願した。同庁のヘスター・パース長官は、この指令とそれに付随する提案を「有害な植物」と呼んだ。

5月に上院はSAB 121の中止を目的とした決議を承認し、この法案は下院でも可決された。しかし、議会での超党派の投票の後、ジョー・バイデン大統領は6月に拒否権を行使し、SAB 121の無効化を目的とした法案は否決され、仮想通貨コミュニティを失望させた。

7月10日、下院は拒否権発動を回避しようとしたが、その発動に必要な3分の2の多数には60票足りなかった。

SECがゲームの新しいルールを導入

ブルームバーグが報じたように、状況に詳しいSEC内部の関係者によると、SECスタッフはSEC規則121の規制を回避することを目的とした提案を金融機関やブローカーと共有しているようだ。この戦略には、仮想通貨をそれぞれの貸借対照表の負債として報告しないことが含まれるようです。

今週、興味深い出来事が起きた。米国最大の保管銀行であるバンク・オブ・ニューヨーク・メロンが、SAB 121からの免除を受けたようだ。この情報は、先週開催されたワイオミング州の議会公聴会から明らかになった。政治家らはすぐにSECの主任会計士室に対する不支持の声を上げ、優遇措置を主張した。

MicroStrategyの創設者でビットコインの強気派マイケル・セイラー氏も、1つ以上の主流銀行が近いうちに仮想通貨の保管に許可を得る可能性があると示唆した。

信頼できるささやきは、アメリカの著名な銀行の一部が間もなく顧客に代わってビットコインを保有し始める可能性があることを示唆しています。
— Michael Saylor ️ (@saylor) 2024 年 9 月 20 日

オペレーション・チョーク・ポイント2.0は終わりに近づいていますか?

バイデン政権中、仮想通貨セクターの関係者らは「オペレーション・チョーク・ポイント2.0」と呼ばれるものについて米国の規制当局を繰り返し批判してきたが、この用語は2022年に業界専門家のニック・カーター氏が初めて使用し、仮想通貨業界に対する政府の間接的な攻撃を表現するものである。この「作戦」にはSAB 121のような一見些細な一連の方針、指示、規制が含まれており、批評家らはこれらをまとめて銀行がデジタル通貨に取り組むのを妨げると主張している。

米国では、従来の銀行が仮想通貨や仮想通貨関連ビジネスとやり取りすることを明確に禁止されていないが、オペレーション・チョーク・ポイント2.0のガイドラインがそれを微妙に妨げている。この微妙な圧力により、多くの金融機関はデジタル資産の取り扱いを避けるようになりました。特に、暗号通貨取引に深く関与していたシグネチャー・バンクやシルバーゲート・バンクなどの銀行は、これらの政策により営業停止を余儀なくされている。

昨日の書簡で示されたように、バンク・オブ・ニューヨーク・メロンの免除に関するささやきとSAB 121の取り消し要求の高まりは、米国における仮想通貨に対する連邦規制を緩和する取り組みが加速していることを示している可能性がある。

2024-09-25 01:38