MicroStrategy、債券発行によりビットコイン購入でさらに7億ドルを調達

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金融市場で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私は数え切れないほどの債券発行や企業戦略を見てきました。しかし、MicroStrategy の執拗なビットコイン追求は特殊なケースのようです。

9月16日、MicroStrategyの創設者であるマイケル・セイラー氏は、転換社債の発行を通じて約7億ドルの資金調達目標を目標として、2021年に3回目の債券販売を行う意向を明らかにした。

この数字は元本総額であり、2028年9月に満期を迎える債券には追加で1億500万ドルのオプションがある。

ビットコインをさらに購入する

同社は、今回の発行で調達した資金を現在の債務の決済と満期を迎えた5億ドル相当の優先担保付社債の消却に充当する計画を発表した。

MicroStrategy、7 億ドル相当の転換型シニア債 $MSTR の私募提案を発表

— マイケル セイラー (@saylor) 2024 年 9 月 16 日

この企業は、調達した資金の一部がさらなるビットコインの購入に利用されると発表し、ビットコイン計画への献身的な姿勢を示しています。利益の残りの資金は「追加のビットコインの購入と一般的な企業のニーズ」に使用されると彼らは付け加えた。

マラソン デジタル ホールディングスの会長兼 CEO、フリード ティール氏は次のようにコメントしています。

「そうですね、残りの人が取得できるのはさらに 12,500 BTC 少ないことになります…」

カジュアルでわかりやすい言い方: 金融評論家のピーター・シフ氏は、「またかよ」と言って憤りを表し、続いて「MicroStrategy (MSTR) が最後の買い手になったらどうなるのでしょう? ある時点で、買い手には限界があります。タワーの転倒を防ぐために MSTR の負債が蓄積される可能性があります。

アナリストとして、私はこれをより会話的な方法で次のように表現できます。「私は、シニア債の償還後、その担保として保有していた約 69,080 ビットコインを放出する過程にあります。

コンバーティブル・シニア・ノートは、債券の存続期間中の指定された期間に、指定された数の発行者の普通株式に変換できる特定のカテゴリーの負債商品を表します。これらの金融ツールは、破産手続き中に他の種類の債務よりも優先されるため、「優先」債務と呼ばれます。

2024 年、MicroStrategy は今年 3 回目の社債発行を行いました。以前、同社は3月に同様の募集を通じて約7億ドルを確保し、6月にはさらに5億ドルを確保した。

MicroStrategy BTC ホールディングス

現在の市場価値で、MicroStrategy は約 244,800 ビットコインを所有しており、これは 142 億 4,000 万ドルに相当します。注目すべきことに、9月13日に報告されたように、彼らの最近の購入には18,300 BTC、約11億ドル相当のものが含まれていました。

Saylor Tracker サイトの情報に基づくと、同社の各ビットコイン (BTC) に対する平均投資コストは約 38,781 ドルです。これは、すべてのビットコイン購入全体で推定合計 50% 近くの未実現利益があることを意味します。

Google Financeのデータによると、月曜日、同社株（MSTR）は4.9％下落し、134.50ドルで取引を終えた。

過去数か月間、MicroStrategy 株の価格傾向は概ねビットコインの傾向に追随しており、3 月にピークに達しましたが、それ以来約 30% 下落しています。現在、ビットコインは3月の高値より約21.3％下落して取引されている。

2024-09-17 09:32