MicroStrategy 株 (MSTR): なぜこれほど下落しているのでしょうか? 21代目キャピタルCOOが解説

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従来の資産市場とデジタル資産市場で20年以上の経験を持つ経験豊かな金融アナリストとして、私は数え切れないほどの市場サイクルを目撃し、MicroStrategy Inc.の最近の株価下落は異常ではなく、むしろビットコインとの固有のつながりを反映していると観察しました。価格の動き。

私は2000年にドットコムバブルが崩壊し、過大評価によりハイテク株が急落したことを鮮明に覚えているが、これはMicroStrategyのレバレッジと潜在的な財政的負担に対する現在の懸念と同様である。私の経験では、現在MSTRで見られているように、高いレバレッジは強気相場の際の利益を増幅させる可能性がありますが、同時に下落時の損失も拡大します。

Sino G. の分析は、企業のビジネス モデルと市場状況に対する企業の敏感さを理解することの重要性を強調しているので、私の心に響きました。 MSTRがビットコインの低迷から切り離せると信じた投資家は希望的観測を行っており、私はこれを過度に楽観的な市場で何度も見てきました。

株式のボラティリティはビットコインの強気相場では大幅な利益をもたらす可能性があるが、弱気市場や横ばい市場では同様に多額の損失を招く可能性があるため、投資家には慎重にMSTRにアプローチするようアドバイスする。投資判断を下す前に、利食いやFRBの政策、レバレッジへの懸念など、下落に寄与する要因を考慮することが重要だ。

もっと軽い話で言えば、投資家が市場を出し抜くことができると考えているのに、その予測不可能な性質に謙虚になるだけであることを面白いと思うことがよくあります。私の経験から言えば、常に最善のアプローチは、企業とより広範な市場の根底にある力学を理解し、それに応じて情報に基づいた意思決定を行うことです。結局のところ、ことわざにあるように、「株式市場は現役の人々から患者にお金を移転するように設計されています。

大幅な下落では、大胆なビットコイン投資アプローチで有名なMicroStrategy Inc.（ナスダック：MSTRで取引）の株価が12月に20％以上下落した。株価は月初の487.47ドルから2024年12月31日までに309.42ドルまで下落した。

仮想通貨投資家として、市場のリーダーであるビットコインさえも同じ時期に大きな打撃を受けたことを考えると、最近の価格急落の根本的な原因に疑問を感じていることに気づきました。

月曜日、21st Capitalの共同創設者兼最高執行責任者（COO）であるSino G.氏は、MicroStrategy（MSTR）株が最近下落した理由についてプラットフォームXで議論した。同氏は、MicroStrategyの株価の動きはビットコインの価格変化をよく反映していると指摘した。同氏は、MicroStrategyの調整後純資産価値（mNAV）がビットコインの意見にどれほど敏感であるかに注目を集め、通常、ビットコイン価格の上昇時には株価は好調だが、横ばい相場や下降相場では苦戦することを指摘した。シノ氏は、ビットコイン価格が横ばいまたは下落するとmNAVが減少する、つまりMSTRがビットコインセンチメントの変化に非常に敏感であることを意味すると説明した。

何年も仮想通貨市場を注視してきた者として、私は一部の投資家にありがちな間違いに気づきました。それは、MicroStrategy (MSTR) のような企業がビットコインの変動から切り離すことができるという過度に楽観的な期待です。私の意見では、この信念は状況の現実的な評価というよりはむしろ希望に満ちた幻想です。

ご存知のとおり、MSTR のビジネス モデルはビットコインの価格変動と深く絡み合っています。したがって、その変動性は祝福にもなり、同時に呪いにもなり得ることを理解することが重要です。強気市場では、このボラティリティが利益を増幅させます。ただし、弱気市場や横ばい市場では、同じボラティリティによって損失が拡大します。

私はビットコインの予測不可能な性質に不意を突かれる投資家を数え切れないほど見てきましたが、希望的観測に頼るのではなく、明確な視点で投資に取り組むことが不可欠であると信じています。

Michael Saylor は、MicroStrategy を従来の通貨をビットコインに変換するデバイスに例えました。基本的に、MicroStrategyの戦略は、より高い価格で売却された株式を利用してより多くのビットコインを購入することで機能する、と同氏は述べた。これは、MicroStrategyの行動が間接的にビットコインの価値を高めるため、ビットコインのみを所有している人は、時間の経過とともに支払われるプレミアムから利益を得る可能性があることを意味します。しかしセイラー氏は、取り逃すことへの恐怖（FOMO）によるマイクロストラテジーへの衝動的な投資に対して警告し、投資家に対し、決定を下す前にビットコイン市場の動向やセンチメントに対する同社の脆弱性を慎重に評価するようアドバイスした。

MicroStartegy の株価下落の主な要因は次のとおりです。

  1. 利益確定とビットコインセンチメント：12月初めのビットコインの記録的な上昇の後、多くの投資家が利益確定に取り組み、ビットコイン価格とMSTRなどのビットコイン関連株の両方の下落につながった。 Sino の分析は、これらの期間における mNAV の縮小が MSTR の株価に直接影響を与えることを強調しています。
  2. FRBのタカ派姿勢：FRBの12月会合では、インフレ懸念を理由に将来の利下げについてよりタカ派的な姿勢を示す声明や裏付け資料が発表され、投資家のリスク資産への意欲が減退した。この展開は仮想通貨やハイテク株への売り圧力につながり、ＭＳＴＲをさらに圧迫した。
  3. レバレッジに関する懸念: 一部のアナリストや投資家は、MicroStrategy がビットコイン購入資金をレバレッジに大きく依存していることについて懸念を表明しています。この戦略は強気相場中の利益を拡大しますが、市場低迷中の企業のリスクエクスポージャも増大します。財務上のひずみの可能性が株価に対する弱気なセンチメントを加速させている。

2024-12-31 19:27