iCapitalのチーフ投資ストラテジストが米国ハイテクセクター株を懸念する理由を説明

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伝統的な金融の背景を持つ仮想通貨投資家として、私はアナスタシア・アモロソの市場動向と経済状況に関する洞察が非常に価値があると感じています。メリルリンチ、JP モルガン、iCapital Network などの著名な企業で複数資産のポートフォリオを管理し、財務顧問サービスを提供した豊富な経験により、彼女は投資コミュニティにおいて信頼できる発言者となっています。

7月9日、iCapitalの首席投資ストラテジスト、アナスタシア・アモロソ氏がCNBCの「Squawk Box」番組にゲストとして出演した。出演中に、彼女は現在の市場傾向、経済状況、消費者の幸福に関する貴重な洞察を提供しました。

iCapital Network では、Amoroso はマネージング ディレクターと最高投資ストラテジストの両方を務めています。この立場で、彼女は民間市場と公的市場の両方での投資機会に関するガイダンスを提供しています。 iCapital に入社する前は、Amoroso は JP モルガン プライベート バンクで新興テクノロジーに重点を置くクロスアセットテーマ戦略責任者の役職を務めていました。彼女の専門的な経歴には、メリルリンチや JP モルガン ファンドでの役職も含まれており、その間、複数資産のポートフォリオを管理し、財務コンサルティング サービスを提供していました。アモロソはニューメキシコ大学を卒業し、公認財務アナリスト (CFA) の称号を取得しています。

アモロソ氏は、差し迫った市場の調整と安定期への信念を表明することで会話を始めた。同氏は「市場の調整と統合に向けていくつかの重要な要因が揃っていると信じている」と述べた。同氏は、減速する経済と膨らんだ利益予測との間の乖離が増大していることに注意を喚起した。アモロソ氏は、シティ・サプライズ指数やブルームバーグ・サプライズ指数を含む経済指標がマイナス数値に大きく落ち込んでおり、かなり長い間一貫して低下していることを強調した。同氏はアトランタ連銀の国内総生産（ＧＤＰ）見通しが第２・四半期の当初の４％から約１．５％に大幅に低下していることを強調した。

アモロソ氏は、景気低迷にもかかわらず、収益予想には驚くほどの回復力があると指摘した。彼女はさらに、「こうした期待がどのように高まり続けているかを見ると、その対照は明らかだ」と付け加えた。同氏は続けて、第２・四半期利益予想は最小限の減少となったが、通常の３─４％の調整よりは大幅に小さいと説明した。アモロソ氏は「異例に穏やかな市場状況」について不安を表明し、蔓延する楽観主義と投資家の参加率の高さが不安を感じさせていることに懸念を表明した。

テクノロジーの分野では、アモルソ氏は市場トレンドの顕著な分裂を指摘した。同氏は、「テクノロジー貿易は依然として堅調で収益性が高く、収益予測は上方修正されている。対照的に、他の産業、特に景気循環的な性質を持つ産業は予想を下方修正している」と説明した。

アモロソ氏はさらに、消費者部門の福祉に関する懸念にも言及した。同氏は、失業率が低く、家計の富が充実しているため、全体として消費者情勢は安定しているように見えるものの、弱点が生じつつあることを認めた。同氏は、低所得層に消費者金融を提供する企業の延滞率が上昇していることを強調した。アモロソ氏は、「失業率の上昇を無視することはできない。なぜなら、この増加の半分近くは失業によるものであり、人口の一部に影響を及ぼしているのは間違いないからだ」と強調した。

アナリストとして、私はアモロソ氏が特定した主要なリスクの 1 つである、選挙関連のヘッドライン リスクについて共有したいと思います。選挙が近づくほど、このリスクはより顕著になります。アモロソ氏は、レトリックが激化する可能性が高く、ボラティリティの上昇や市場の調整さえも引き起こす可能性があると警告した。特に同氏は、税金、関税、輸出規制の潜在的な変更に大きくさらされているテクノロジーセクターが特に影響を受けやすい可能性があると述べた。

アナリストとして、潜在的なリスクを最小限に抑えるためにポートフォリオ戦略の調整を検討することをお勧めします。アプローチの 1 つは、防衛部門を調査し、保護措置を導入することです。私の意見では、下値保護としてデリバティブや仕組み商品を利用したり、ハイテク株の保有を少し減らして公益事業などのセクターでのポジションを増やしたりすることで、投資を守ることができると思います。

2024-07-10 11:35