FRBの利下げオッズが50bpsになる中、米国が500億ドルの国債買い戻しをキックスタート

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市場の知恵が詰まったナップザックと、過去のブラックマンデーで傷ついた心を持った経験豊富な仮想通貨投資家として、私は最新の動向に興味をそそられると同時に慎重になったことを認めざるを得ません。米国財務省の買い戻し計画と連邦準備理事会による予想される利下げは、世界の金融システムが崖っぷちに陥っていたリーマン・ブラザーズ以前の時代を思い出させます。

2024年8月6日火曜日、米国は野心的な国債購入プログラムを開始する。この計画には毎月500億ドルの国債を購入することが含まれている。注目すべきは、この動きは、米国連邦準備制度が予想されていた緊急金利引き下げの発表と一致していることである。

米国債買い戻し計画

アナリストとして、私は最新のスケジュールに従っており、予想できることは次のとおりです。8 月から、私たちのプログラムは 85 億ドルの債券買い戻しで始まります。これに続いて、9月には315億ドルという驚異的な額の国債買い戻しが行われる予定です。今後、10月に再度100億ドル相当の債券購入を開始する予定だ。これらの措置の背後にある目的は、市場内の国債の流れを規制し、健全な流動性レベルを維持することです。

同時に、金融界では米連邦準備制度理事会による予期せぬ利下げの可能性について多くの議論が行われている。ウォートン大学のジェレミー・シーゲル教授は、そのような削減は相当なものになる可能性があるとの考えを公然と表明している。実際、CNBCとのインタビューで述べたように、同氏は当初0.75％ポイントの緊急利下げを示唆し、その後9月にさらに0.75％ポイントの利下げの可能性を示唆した。

確かに！

さらにシーゲル氏は、インフレ率と雇用率の両方が大幅な改善を示しているにもかかわらず、行動を起こさなかったFRBに対して批判を表明した。同氏は「インフレ抑制は目標の９０％近くに達した。逆に雇用は目標を上回った」との見方を示した。彼は議論の中でこれらの点を強調した。

さらに、著名な金融アナリストでエリオット・ウェーブ・インターナショナル社長のロバート・プレヒター氏は、予想外の金利引き下げを予想している。同氏によると、最近の市場の混乱を考慮すると、FRBは9月に予定されている会合に先立って行動を起こす可能性があるという。

50 Bps カットの確率が急上昇

より簡単に言えば、プレヒター氏は、9月会合の前に予想外の金利引き下げがある可能性があると考えている。同氏は、金利が以前よりも速いペースで低下しているためにこのようなことが起こっていると示唆している。興味深いことに、同氏は、世界的な経済危機に対する懸念への反応として、新型コロナウイルス感染症パンデミックのピーク時に米国連銀が金利を引き下げた過去の事例を思い出させた。この過去の出来事は、現在の状況でも利下げが行われる可能性があることを示している可能性があります。

一方で、経済学者の全員がこの状況を楽観しているわけではない。一部の反論は、緊急事態における利下げは、米国経済と世界経済の両方が深刻な困難に直面していることを暗示している可能性があると示唆している。ピーター・シフ氏やスコット・メルカー氏などの専門家が指摘しているように、これは市場の不安定性を悪化させる可能性がある。

市場の反応は相反するものの、CMEフェドウォッチツールは9月会合で金利が0.5％ポイント引き下げられる可能性が74.5％あることを示唆している。さらに、0.25％ポイント引き下げられる確率は25.5％となっている。こうした予測に対する市場の反応はさまざまだ。オンライン賭博プラットフォームのポリマーケットは、緊急連邦準備制度理事会開催の可能性のささやきを受けて、昨日当初、緊急利下げの確率が55％であることを示していた。しかし、おそらく公式発表がなかったため、これらの確率はその後 18% に低下しました。

米財務省の自社買い戻しプログラムは、利下げの可能性と並んで支援策とみなされている。その目標は、売却可能な国債の量を減らすことで金融市場を強化することです。そうすることで政府は債券価格を押し上げ、利回りをコントロールする狙いがある。この動きは、不況懸念下における経済の安定に間接的に貢献する可能性がある。これらの出来事を踏まえると、仮想通貨市場はブラックマンデー後に回復の兆しを示しており、ある程度の安心感をもたらしている。

2024-08-06 12:38