経済学の背景があり、10年以上金融市場を注意深く観察してきた経験豊富な金融アナリストとして、私はジェームズ・ラビッシュ氏の量的緩和（QE）とマネーサプライと経済に対するその影響についての説明が洞察力に富み、正確であると感じています。シティグループやSG ヴァールバーグでのトレーディング業務から、LKCM オルタナティブ マネジメントやレンジャー アービトラージでのヘッジファンド管理に至るまで、金融分野での幅広い経験が彼の分析に信頼性を与えています。
X（以前はTwitterと呼ばれていた）に関する最近の議論の中で、金融アナリストのジェームズ・ラビッシュ氏は、量的緩和（QE）を通じて新たな資金を生み出す連邦準備制度（FRB）の手法についての包括的な洞察を提供した。この記事は、QE の複雑さとその後のマネーサプライと経済への影響を説明することで、ラビッシュの分析を簡素化することを目的としています。
共同マネージングパートナーの肩書を持つジェームズ・ラビッシュ氏は、ビットコイン・オポチュニティ・ファンドでデビッド・フォーリー氏と協力しています。 10 年以上にわたる財務管理の専門知識を持つ James は、以前は LKCM Alternative Management, LLC で最高執行責任者およびリスク マネージャーの役職を務めていました。この立場で、彼はさまざまな業界や企業規模の公開株式と未公開株式の両方に投資するヘッジファンドの経営を監督しました。 LKCM に入社する前は、グローバル リスク アービトラージ ヘッジ ファンドであるレンジャー アービトラージを共同設立し、そこでマネージング パートナーの役割も務めました。
ジェームズは金融業界で素晴らしい経歴を誇り、1998年から2003年にかけて40億ドルの国際ヘッジファンドであるカールソン・キャピタルで主任裁定トレーダーやコンプライアンス委員会のメンバーなどの著名な役職を歴任した。ニューヨーク証券取引所のフロアでトレーダーとしてスタートし、シティグループとSG ヴァールバーグでリスク管理とADR裁定取引に精通しました。彼はエール大学の卒業生であり、政治学の学士号を取得しており、公認金融アナリストの資格を持っています。
量的緩和 (QE) とは何ですか?
仮想通貨投資家として、私は、連邦準備制度を含む中央銀行が、金利調整が無効になった金融危機の際に経済活動を促進するために、量的緩和（QE）と呼ばれる自由に使える金融政策ツールを持っていることを理解しています。基本的に、金利がすでにゼロに近づいている場合など、従来の金利設定方法が限界に達した場合、FRBは金融システムに流動性を注入するためにQEに訴えます。
QE はどのように機能しますか?
ラビッシュ氏が説明するように、量的緩和のプロセスにはいくつかのステップが含まれます。
- FRBは有価証券（通常は米国債）を購入する意向と購入予定額を発表します。
- FRBと市場の間の仲介者として機能する大手金融機関であるプライマリーディーラーは、FRBに代わってこれらの証券を購入します。
- 購入が行われると、FRBは新たに作成した資金をプライマリーディーラーの準備口座に入金し、購入した証券を自らの貸借対照表に追加します。
- この信用供与により、これらの銀行の総準備金が増加し、銀行システムに流動性が直接注入されます。
金融アナリストとして、私はこのことを次のように説明します。私は金融市場の仲介者としての役割を果たし、証券の買い手と売り手の間の取引を促進します。取引が成立したら、私は連邦準備制度に代わって証券を受け取りながら、新しく発行されたお金を売り手に送金することで取引を決済します。
モノポリー ゲームのたとえ
より簡単に言うと、量的緩和 (QE) は、進行中のゲームに新たなモノポリーの資金を導入することだと考えてください。新しいプレイヤーが別のセットからより多くの現金を持って参加すると、彼らは不動産の購入を開始し、ゲーム内でのより多くの資金供給につながります。その結果、パークプレイスやボードウォークなどの望ましい物件の価格が大幅に上昇します。
金融アナリストとして、私はこれを次のように説明します。連邦準備制度が量的緩和（QE）を実施すると、本質的には金融システムに新たな資金が注入されます。この新たな資金の注入により、市場で利用可能な流動性の量が増加し、資産価格の上昇につながる可能性があります。
量的緩和とマネーサプライの関係
専門家: 連邦準備制度 (FRB) のバランスシート拡大と M2 マネーサプライの拡大との関係は、ラビッシュによって強調されています。 M2 は、現金、当座預金、および普通預金口座や短期金融市場証券などの通貨に近いものを含む、流通している通貨の総量の尺度を表します。 FRBが開始する量的緩和（QE）の連続ラウンドごとに、M2マネーサプライは中央銀行のバランスシートの規模の拡大を反映する傾向があります。
なぜお金を直接印刷しないのでしょうか?
なぜ連邦準備制度がより多くのお金を生み出すだけでなく、量的緩和と財務省借入の複雑な手順を回避しないのかを考える人もいるかもしれません。しかし、ラビッシュ氏は、この手法は米国を「バナナ共和国」に変えてしまう可能性があると警告し、政府の赤字を補うために無秩序に紙幣を印刷し、インフレが蔓延することになると警告している。
仮想通貨投資家として言えるのは、財務省や議会が適切な財政抑制を行わずに野放図な金額を支出し、前例のない政府支出の増加につながった場合、連邦準備制度はこの支出に対応するためにさらに紙幣を刷らざるを得なくなるだろうということだ。その結果、価格は指数関数的に急騰し、信頼できる価値の保存手段として、そして最終的には実行可能な交換手段としての米ドルに対する信頼が大幅に失われることになります。その結果、経済危機を引き起こし、場合によっては米ドルの崩壊さえも引き起こすハイパーインフレを目撃する可能性があります。
最近 Twitter をよく利用している方は、米国経済諮問委員会の会長であるジャレッド バーンスタインが債券の概念について議論したビデオ クリップを目にしたことがあるかもしれません。 (評議会はホワイトハウスに経済的アドバイスを提供します。)
— James Lavish (@jameslavish) 2024 年 5 月 8 日
- STRK 予想・見通し・の予想. STRK 暗号通貨
- BLAST 予想・見通し・の予想. BLAST 暗号通貨
- BTC JPY 予想・見通し・の予想. BTC 暗号通貨
- XAI 予想・見通し・の予想. XAI 暗号通貨
- IO 予想・見通し・の予想. IO 暗号通貨
- USD CHF 予想・見通し・の予想
- KRL 予想・見通し・の予想. KRL 暗号通貨
- ロシアで「最も美しいバイカー」が事故で死亡（写真）
- UNI 予想・見通し・の予想. UNI 暗号通貨
- ピーター・シフ氏、ビットコインETFには市場安定の救いはないと警告
2024-05-08 18:48