FOMC会合が本日始まる: ビットコインが利下げの恩恵を受けない理由

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金融市場で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私はFRBの利下げとそれがビットコインを含むさまざまな資産クラスに与える影響をかなり見てきました。歴史的に金利の低下がビットコインにとって強気だったのは事実だが、今回の状況は異なる可能性がある。

今日はFOMC会議の始まりであり、米国連邦準備制度理事会は2日間の会合を経て金利調整を行うと予想されている。従来、FRBの金利引き下げはビットコインと仮想通貨市場にとって有利であり、価格上昇につながってきた。それにもかかわらず、著名な経済学者ピーター・シフ氏は、ビットコインは今回の利下げの可能性から何の恩恵も受けられない可能性があると主張している。

FOMC会議は今日始まるが、利下げはビットコインにとって強気ではない可能性がある

ピーター・シフ氏は最近の投稿で、今後の利下げによって多くの個人の借入金利が大幅に低下する可能性は考えにくいため、今日のFOMC会合での利下げはビットコインを押し上げることはないかもしれないと述べた。同氏はまた、自身の主張を裏付ける例を挙げ、住宅ローン金利は既に最低水準に達しており、さらに上昇する可能性があると指摘した。

同時にシフ氏は、連邦準備制度が金利上昇を抑制するために量的緩和（QE）に戻る可能性があると述べたが、そのような措置はドル安となりインフレを再び引き起こすと警告した。このシナリオが経済学者の予想通りに展開すれば、ビットコインの価値が低下する可能性がある。

予想される金利の低下は、ビットコイン市場内で利用可能な資金の量を増加させるため、ビットコインの価値の上昇につながる可能性があります。しかし、ピーター・シフ氏の予測によれば、借り手は実際にはこうした低金利の恩恵を受けられない可能性があり、これは予想されるビットコインへの流動性流入が計画通りに実現しない可能性があることを意味する。

さらに、今年のマクロ経済要因に対する歴史的な敏感さを考慮すると、この傾向がビットコインに悪影響を与える可能性があるため、米国経済が再びインフレ率の上昇を経験していることも懸念されます。このインフレの上昇により、投資家は信頼感が低下し、ビットコインなどのリスク資産への投資を再考する可能性があります。

経済学者のピーター・シフ氏が、ビットコインの価格は近い将来2万ドル程度まで下落する可能性があると予測していることは注目に値する。ビットコインよりも金を好むことで知られるシフ氏は、ビットコインの価格グラフにおける潜在的なトリプルトップパターンを指摘し、今回のビットコイン下落につながる可能性のある要因を示唆している。

米国連銀金利の75Bps引き下げが現実味を帯びてきた

FOMC会合に先立って、エリザベス・ウォーレン上院議員と他の2人の民主党議員は、米経済を守るために連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長に金利を0.75％ポイント（または75ベーシスポイント）引き下げるよう主張した。 FRBがこの勧告に従うかどうかはまだ不透明だ。しかし、それは状況に新たな展望をもたらします。以前は、米国中央銀行が金利を0.25％または0.50％引き下げるとの予測が示されていました。

CME FedWatchのデータによると、現在、0.5パーセントポイント（50bps）の金利引き上げに向けた傾きが強く、その確率は25bpsの引き上げの確率が現在33％であるのに対し、67％となっている。一部の金融専門家は、現時点で米連邦準備制度理事会が金利を0.5％ポイント引き下げるほど米国のインフレ率は低下していないと示唆している。

これに伴い、金融機関のゴールドマン・サックスとＪＰモルガンは米連邦準備理事会（ＦＲＢ）金利の０．２５％ポイント引き下げを予想している。彼らは、この広範な経済動向により、金などの商品が一時的に減少する可能性があると推測しています。

著名な仮想通貨専門家ラーク・デイビス氏によると、近い将来ビットコインの価値に大きな変動があり、連邦公開市場委員会（FOMC）後の下落につながる可能性があるという。このような短期的な不確実性にもかかわらず、デイビス氏は長期的にはビットコインの見通しについて依然として楽観的である。

25bps の利下げは強気だ

50bps の利下げも強気だ

はい、短期的には多少の変動が生じる可能性があります

しかし、長期的にはすべてが非常に強気です。

— Lark Davis (@TheCryptoLark) 2024 年 9 月 16 日

2024-09-17 11:28