ETP vs ETF: あなたの仮想通貨投資計画に適合するのはどちらですか?

仮想通貨市場の激動の海を長い間航海してきた者として、私は自信を持って言えますが、ETPとETFの違いを理解することは、情報に基づいた意思決定を行おうとする投資家にとって極めて重要です。

ビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産に投資するために取引所取引商品 (ETP) と取引所信託ファンド (ETF) のどちらを選択するかを決定する場合は、次の要素を考慮することが重要です。

金融の世界をナビゲートするのは、似たように聞こえる用語や専門用語があり、戸惑うこともあるかもしれません。概念を理解したと思っていても、新しい頭字語が出現し、混乱はさらに複雑になります。

複雑な金融商品を研究している研究者として、上場投資商品（ETP）と上場投資信託（ETF）は名前が似ているため、よく誤解されていることに気づきました。一見するとほとんど区別がつかないように見えますが、投資環境においては明確な目的を果たします。

上場投資商品（ETP）と上場投資信託（ETF）の領域を詳しく掘り下げてみましょうか？それぞれのユニークな特徴を明らかにし、賢明な投資家として投資を検討する際にこの違いがなぜ重要なのかを説明します。

ETPとは何ですか?

取引所取引商品 (ETP) として知られる金融商品は、従来の株式と同様に株式市場で売買できます。これらのツールは、暗号通貨、商品、市場指数などのさまざまな資産の価値を追跡するように構成されています。

上場商品（ETP）への投資には、特定の市場や資産クラスを物理的に所有することなく参加できるという利点があります。たとえば、ビットコイン自体を購入する必要がなく、間接的にビットコイン (BTC) との関わりを得ることができます。

暗号通貨の世界では、頻繁に使用される投資ツールは取引所取引商品 (ETP) です。それについて少し掘り下げてみましょう。ただし、ETP には取引所取引債券 (ETN) や取引所取引商品 (ETC) などのさまざまなタイプが含まれており、それぞれに固有のリスクと利点があることに注意することが重要です。

たとえば、暗号ETNはビットコインの価格やデジタル資産のより広範なインデックスを追跡する可能性があります。

為替取引債券 (ETN) はローンと同様に機能することに留意してください。これは、発行者の信用力に左右されることを意味します。発行銀行が財政難に陥った場合、ETNの価値が大幅に減少する可能性があります。

反対に、ETC は ETF に似ていますが、個別の商品またはそのグループに特に焦点を当てています。

研究者として、私は取引所取引商品 (ETC) が取引所取引債券 (ETN) にはないレベルのセキュリティを提供していることを発見しました。主な理由は、ETC は通常、実際の商品自体によって裏付けられているからです。これは、物理的に商品を所有することなく、商品市場への間接的なエクスポージャーを得ることができることを意味します。

ヨーロッパ市場全体では、スイス SIX 取引所やドイツのドイツ取引所などの重要なプラットフォームに多数の仮想通貨取引所取引商品 (ETP) が上場されています。これらの商品は、ビットコインやイーサリアム (ETH) などの有名なものだけでなく、あまり知られていない暗号通貨を含む、さまざまなデジタル資産への投資機会を提供します。

さらに、これらのアイテムは規制の対象となるため、暗号通貨という未知の領域に通常欠けている安全性と信頼性の感覚が得られます。

ETFとは何ですか?

上場投資信託 (ETF) は、上場投資商品 (ETP) のより広範なカテゴリーの一部です。これは、取引所で売買できる他のさまざまな金融商品に関連していることを意味します。

ETF を取引所取引商品 (ETP) の特定のサブセットとして考えてください。すべての ETF は ETP ですが、すべての ETP が ETF であるわけではありません。さらに説明するには、正方形が長方形というより大きなカテゴリの一部であると考えてください。すべての正方形は長方形ですが、すべての長方形が正方形であるわけではありません。

最近、特に 2024 年 1 月に米国初のビットコイン ETF がデビューして以来、仮想通貨上場投資信託 (ETF) への関心が大幅に高まっています。これらの ETF は、従来の投資家にとって仮想通貨へのよりアクセスしやすいエントリーポイントを提供してきました。規制された馴染みのある投資商品を提供することで、市場に貢献します。

たとえば、これらのスポットビットコインETFを使用すると、実際にビットコインを購入せずにビットコインに直接投資できるため、従来の投資家が暗号通貨分野に参入することが容易になります。

最近、イーサリアムに関連した上場投資信託（ETF）が米国でデビューし、ビットコインETFがビットコインに対して提供するのと同じように、イーサリアムのパフォーマンスを反映する投資機会を提供しています。

世界的には、多くの国が同様の仮想通貨ETFを導入しています。注目すべきは、カナダが最有力候補の1つであり、早ければ2021年にもビットコインとイーサリアムETFをデビューさせたことだ。

ETPとETFの主な違い

構造

取引所取引商品（ETP）は、暗号資産に続くさまざまな取引所取引金融商品の総称として機能します。このカテゴリには、取引所取引ファンド (ETF)、取引所取引債券 (ETN)、および取引所信頼証明書 (ETC) が含まれます。一部の ETP は、暗号通貨とブロックチェーン株式を組み合わせて、暗号通貨市場についてより広い視野を提供する場合もあります。

暗号通貨に特化した上場投資信託（ETF）は、デジタル通貨のコレクションまたは単一の暗号通貨のパフォーマンスを反映するように設計された特定の種類の上場投資商品（ETP）です。たとえば、暗号ETFは、ビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号通貨を組み合わせて投資することも、1つにのみ集中して投資することもできます。

リスクエクスポージャー

暗号通貨取引所取引商品 (ETP) に関連するリスクは、その特定の構造に基づいて変動する可能性があります。 Exchange-Traded Note (ETN) などの特定の暗号 ETP は、基礎となるデジタル通貨を物理的に保有せず、代わりに債務として機能する場合があります。これは、その価値が仮想通貨市場だけでなく、発行者の財務的信頼性にも影響されることを意味します。

仮想通貨ベースの上場投資信託（ETF）は、通常、投資ポートフォリオ内で実際のデジタル通貨を所有しているため、他の仮想通貨取引所取引商品（ETP）に比べてリスクが低くなります。したがって、これらのETFの価値は、特定の発行者の財務上の安定性ではなく、ETFが保有する仮想通貨の価値に結びついています。その結果、暗号ETFの投資家は、基礎となる暗号通貨の価格変動とより直接的な関係を持つようになります。

流動性

暗号通貨取引所取引商品 (ETP) の流動性は変動する可能性があります。特定のETP、特に人気の低いデジタル資産をフォローするETPでは、取引活動が減少し、買値と売値のスプレッドとも呼ばれる買値と売値の差が大きくなる可能性があります。これにより、投資家が株式を購入または売却する際のコストが増加する可能性があります。

暗号通貨に焦点を当てた上場投資信託（ETF）、特にビットコインやイーサリアムなどの主要なデジタル通貨を追跡するものは、通常、より流動的です。取引量が多いため、投資家は市場価格に大きな影響を与えることなく簡単に株式を売買できます。この流動性は、急速に変化する仮想通貨市場の変動に迅速に適応したい投資家にとって非常に重要です。

規制の監視

暗号通貨取引所取引商品（ETP）を研究している研究者として、私はその規制監視のレベルが構造と提供国によって異なることに気づきました。たとえば、取引所取引債券 (ETN) のような商品は、取引所取引ファンド (ETF) とは異なる精査を受ける可能性があります。この規制の違いは、透明性や投資家保護などの要素に影響を与える可能性があります。

アナリストとして私は、特に米国などの市場では、証券取引委員会（SEC）のような機関が独自の規制を施行しているため、仮想通貨ETFはより厳しい規制監視の対象となっていると感じています。これらの規則は、仮想通貨ETFの発行者からのより高い透明性と報告を要求しており、他のタイプの仮想通貨取引所取引商品（ETP）と比較して、より安全で信頼できるものとして投資家に認識されています。

ユースケース: ETP と ETF を選択する場合

暗号通貨への投資に関しては、上場投資商品 (ETP) と上場投資信託 (ETF) の両方に明確な利点がありますが、その用途は特定の財務目標とリスク選好度に応じて異なります。

上場投資信託（ETF）の代わりに上場投資商品（ETP）、またはその逆を選択する適切なタイミングを理解することは、投資ポートフォリオの成功に大きな影響を与える可能性があります。

ETPの選択

取引所取引商品 (ETP) への投資には、ETN や ETC などの商品が含まれるため、幅広い選択肢が得られます。たとえば、主流ではないデジタル資産や暗号通貨とブロックチェーンに裏付けされた株式の組み合わせなど、より幅広い暗号市場スペクトルを反映する商品に投資してポートフォリオを多様化したい場合、ETP が理想的な選択肢となる可能性があります。。

ETFの選択

あるいは、よりシンプルで潜在的に安全なオプションを希望する場合は、仮想通貨上場投資信託 (ETF) への投資が適しているかもしれません。

ビットコインやイーサリアムなどの重要な暗号通貨との直接的な関わりに惹かれる投資家は、その特徴である透明性、取引の容易さ（流動性）、厳しい規制監督によりETFに魅力を感じることがよくあります。

著名な仮想通貨への投資に興味はあるが、さまざまなコインを個別に管理するという複雑な作業には手を出したくない場合は、仮想通貨上場投資信託 (ETF) がそのような投資に対して単純で合理的なアプローチを提供します。

最終的な考え

最終的には、財務目標、リスクに対する許容度、および希望する特定の暗号通貨市場エクスポージャーに基づいて、上場投資商品 (ETP) と上場投資信託 (ETF) のどちらを選択するかを決定することが重要です。

これらの資産の複雑さをマスターすることで、暗号通貨投資の複雑な状況についてより深い洞察を得ることができ、財務目標に合わせたオプションをより正確に選択できるようになります。

2024-08-16 14:05