ECB金利を反映したFRB金利は一時停止？ビットコインにとっての意味は次のとおりです

経済学の背景を持つ長期的な仮想通貨投資家として、私は中央銀行の決定によって市場が変動するのをかなりの割合で経験してきました。最近のECBの金利一時停止決定と、2024年後半まで利下げを延期するというIMFの米国連邦準備制度に対する勧告により、仮想通貨市場、特にビットコイン（BTC）に大きな影響を与える可能性があるという懸念が高まっています。

7月18日、欧州中央銀行（ECB）は金利を据え置くと発表した。この決定は、米連邦準備理事会が追随する可能性についての議論を引き起こした。国際通貨基金（IMF）がFRBが追加利下げを「2024年後半」まで延期すべきだと示唆して以来、この議論は激化している。

ECBの利下げ決定

欧州中央銀行は7月の会合で、基準金利を据え置くことを決定した。具体的には、主要借り換え金利は4.25％、限界貸出金利は4.5％、預金金利は3.75％をそれぞれ継続する。この金利据え置きはインフレ抑制に役立つ手段として多くのアナリストが予想していた。

欧州中央銀行（ECB）は、インフレ率が来年も目標の2％を上回る状態が続くと予想している。そのため、ECBは、それぞれのデータを随時考慮し、ケースバイケースで金融政策制限を決定するという柔軟な戦略を提唱している。

さらに、インフレ目標を達成するために政策金利は「必要な期間にわたって十分制限的なもの」にとどまると強調した。欧州中央銀行はまた、資産購入プログラム（APP）とパンデミック緊急購入プログラム（PEPP）の保有額が徐々に減少していることも強調した。

米国連邦準備制度の立場

IMFは、力強い景気拡大と根強いインフレ懸念の影響を受けたFRBの慎重なアプローチに沿って、米連邦準備理事会に対し利下げを2024年末まで延期するよう勧告した。さらに、IMFの勧告により、早ければ来月にも利下げが行われるとの期待が後退した。

IMFのチーフエコノミスト、ピエール・オリビエ・グリンシャ氏はロイターの報道で、連邦準備制度理事会の金利は現在5.50％という記録的な水準にあり、早すぎる利下げはインフレのさらなる激化につながる可能性があると警告した。同氏は利下げを行う前に、インフレ率が連邦公開市場委員会の目標である２％に戻りつつあるという確固たる証拠を待つべきだとアドバイスした。

ビットコインとより広範な仮想通貨市場への影響

欧州中央銀行の動きを模倣して連邦準備制度が金利を据え置く可能性は、暗号通貨市場、特にビットコイン（BTC）に重大な影響をもたらす可能性があります。歴史的に、ビットコインは金利の調整に反応してきました。さらに、過去の利上げの例では、仮想通貨などのよりリスクの高い資産への投資が減少することがよくありました。その結果、高金利局面が長引くと、ビットコインに対する投資家の興奮が弱まる可能性がある。

金利の上昇により、債券などの従来型オプションへの投資がより魅力的になる可能性があります。その結果、仮想通貨への資金流入が減少する可能性があり、市場の流動性が低下し、ビットコインやその他のデジタル通貨の価格下落を引き起こす可能性があります。

アナリストとして、私はこれを次のように言い換えます。利上げを停止するという連邦準備制度の決定がインフレを効果的に抑制する場合、価格上昇に対するヘッジとしてのビットコインの需要は減少する可能性があります。その結果、投資家のポートフォリオにおけるビットコインの魅力が低下する可能性があります。

金利引き下げを2024年末まで延期するというIMFの勧告は、投資家に警戒を促す可能性があり、ビットコインの短期的な価格変動に影響を与える可能性がある。さらに、消費者物価指数の報告などの重要な経済データの発表後の連邦準備制度のタカ派的な姿勢は、歴史的にビットコインの値動きにマイナスをもたらしてきました。

アナリストの期待

ドイツ銀行のマクロアナリストは、欧州中央銀行の慎重な先導に従い、連邦準備制度が現在の金融政策を継続すると予想している。彼らは、2024 年にさらに 2 回、9 月と 12 月に 0.25 パーセントポイントの削減が行われる可能性があると見積もっています。ただし、これらの削減は今後の経済指標次第であると強調した。

TD証券のアナリストは、この期間中、市場は連邦準備理事会による将来の利下げに対してより寛大な姿勢を示す兆候に細心の注意を払うだろうとみている。彼らは、ジェローム・パウエルFRB議長が「慎重かつ具体的ではない」発言をするだろうと予測している。このアプローチは、おそらく不確実な経済情勢によるものと考えられます。

2024-07-18 17:50