DeFiの苦境の中でイーサリアムから米ドルへの換算が過去最高値に達する

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暗号通貨市場で10年の経験を持つベテラン研究者として、ETHからUSDへの交換量の前例のない急増が、これまでにないほど私の注意を引いたと言わざるを得ません。数多くの市場サイクルを目撃してきた私は、これは綿密な精査が必要な特異な現象であると自信を持って言えます。

アナリストとして、私は前例のないレベルのイーサリアム（ETH）から米ドルへの変換に気づきました。これは主に、分散型金融（DeFi）セクター内での大規模な清算の波に起因すると考えられます。このコンバージョン活動の急増は、さまざまな要因の影響を受けているようです。

ETHからUSDへの為替取引の増加は、分散型金融（DeFi）セクター内の緊張を示しており、これらの分散型金融構造は市場の激しい圧力の下でも安定した状態を維持できるのか、ということを私たちに考えさせます。

前例のないコンバージョン量の急増

2024 年 8 月までに、イーサリアムと米ドルの毎日の交換額は前例のない 200 億ドルを超え、仮想通貨の新記録を樹立しました。前月と比較すると、この急増がこれまでの記録をすべて打ち破っていることは明らかです。最初の数か月では、1 日あたりのコンバージョン額は通常 50 億ドルから 80 億ドルの範囲でした。したがって、どのような要因がこのコンバージョンの増加を促進しているのか疑問に思う人もいるかもしれません。

1. 最近の DeFi 市場の衰退は、複数の清算によって引き起こされた連鎖反応の結果です。これは主に、レバレッジをかけたポジションが強制的に閉鎖され、投資家が資産を守るための予防措置として残りの保有資産を米ドルに交換するようになったことによるものです。さらに、使いやすいイーサリアムから USD へのコンバーターやその他の主要なデジタル通貨を提供する Crypto.com など、さまざまな暗号通貨取引所や取引プラットフォームで ETH から USD への変換が活発になっています。これらのプラットフォームは、最近のETH変換の急増のように、市場のボラティリティの際に資産を迅速に交換したいトレーダーや投資家にとって役立ちました。

DeFi 清算: 記録変換の触媒

DeFiセクターは、従来の銀行システムに対するあらゆる可能性と変化により、長年にわたり金融界の革命勢力として分類され、賞賛されてきました。しかし、このセクターは現在、過去数週間で厳しい試練に直面している。人気の貸付プラットフォームや借入プラットフォームなど、いくつかの主要なDeFiプロトコルが多額の担保の清算を余儀なくされており、このセクターは大きな課題に直面している。これらの清算の引き金となったのは、イーサリアム価格の予想外の急激な下落で、わずか数日で30％以上下落した。この下落は、規制当局の取り締まりや広範な市場の下落など、一連のマクロ経済的出来事の結果であった。 

簡単に言うと、分散型金融（DeFi）プロジェクトへの影響は大きく、担保価値の急落に伴ってレバレッジをかけた数多くのポジションが売却を余儀なくされている。これらのトレーダーは当初、収益増加を求めてレバレッジを利かせたポジションを求めており、担保の大部分はイーサリアムでした。それでは、自動清算プロセス中に何が起こるのでしょうか?基本的に、担保の価値が不足するとローン返済のために売却され、イーサの市場参入が急増します。こうした清算に直面したとき、多くの投資家はイーサを米ドルに両替することを選択します。これは、市場の変動時に資本を保護するための最も迅速かつ簡単な方法だからです。

市況の役割

分散型金融 (DeFi) の開始以来、それに関連する潜在的なリスクが常にありました。今日の市場の変動は、その不安定な性質をはっきりと思い出させます。さらに、さまざまな要素が最近の下落を強めています。その中には、より積極的な金利引き上げによってインフレと闘っている米国連邦準備制度の最新の政策も含まれます。この動きは世界市場全体でリスク回避ムードを引き起こし、仮想通貨はこの下落によって大きな影響を受けている。

さらに、規制の監視も再び焦点になっています。仮想通貨市場は長い間規制の監視にさらされてきたが、これが再び表面化し、投資家に影響を与えている。最近、米国証券取引委員会（SEC）は一部のDeFiプロジェクトとその管理者に反対する動きを見せています。この措置により不確実性が高まり、リスクを最小限に抑えるために投資の転換を急ぐ原因となっています。

イーサリアムの価格への影響

変換率の急上昇により、イーサリアムの価値は下落しました。この下落は、清算や大規模な売却による売りの増加によって引き起こされており、これによりETH価格はサポートレベルの2,200ドルを下回りました。これが起こると、価格下落がさらなる清算を引き起こし、市場のボラティリティが高まり、さらに悪化するという悪循環が始まりました。

しかし、それは暗くネガティブなことばかりではありません。しかし、イーサリアムのファンダメンタルズは強力であり、長期的には強力であり続けるでしょう。特に、一部のアナリストがこの課題の中でも前向きになれるのは、イーサリアム 2.0 のアップグレードとイーサリアム エコシステムの継続的な成長です。 

2024-08-30 13:57