Coinbaseの収益：取引所は第2四半期にウォール街の予想を達成できるか？

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金融市場で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私はテクノロジーブームからドットコム不況、そしてその間のあらゆる時期に至るまで、それなりの決算期を見てきました。そして今、Coinbaseの第2四半期決算発表が近づいている今、私は既視感を感じずにはいられません。

第 2 四半期の収益が最高潮に達する中、有名な仮想通貨取引所である Coinbase (COIN) に注目が集まっています。アナリストらは、この取引所がウォール街が設定した期待に応えることができるかどうかを注意深く精査している。最近の暗号資産価格の変動と取引活動の急増により、Coinbase は自社のパフォーマンスについて楽観的です。

それにもかかわらず、専門家はコインベースの第2四半期の一株当たり利益（EPS）が大幅に減少すると予測しています。したがって、この記事では、8月1日木曜日の市場終了後に予定されている発表に先立って、Coinbaseの収益予想の包括的な分析を提供します。

取引高の急増と市場での存在感

Coinbase の予想される第 2 四半期業績を促進する主な要因の 1 つは、取引活動の大幅な増加です。ザックス・コンセンサス・エスティメートによると、予想総取引量は約2億6,660万株で、前年同期に報告された量のほぼ3倍となっている。この急上昇は、暗号通貨価格の上昇と市場関与の増加に関連している可能性があります。

Coinbase の運営を調査している研究者として、私は Coinbase の戦略的投資、特に Base プラットフォームのようなインフラストラクチャへの投資が、取引手数料の削減と取引速度の向上に大きく貢献していることを観察してきました。このユーザーフレンドリーなエクスペリエンスがより多くのユーザーを引きつけていることは間違いなく、Coinbase は暗号通貨愛好家にとって魅力的な選択肢となっています。

取引活動の分析では、さまざまなセクターで大幅な拡大が見られます。特に消費者市場については、専門家は取引件数が約 4,360 万件に増加すると予測しており、これは前年同期比 211% という驚異的な増加に相当します。

一方、機関部門では約1億8,550万件の取引が急増すると予想されており、前年比137％という大幅な増加となっている。この成長は、米国のスポット市場とデリバティブ市場の両方における仮想通貨取引所の影響力の増大と、世界的な拠点の拡大も浮き彫りにしている。

収益予測

仮想通貨投資家として、私はCoinbaseの財務健全性、特に取引収益が大幅な成長を遂げると予想されることに興奮しています。ザックスのコンセンサス推定では、これらの収益が 7 億 1,400 万ドルに達する可能性があり、前年同期と比較して 140% 増加する可能性があることが示唆されています。この目覚ましい急増は、消費者セグメントと機関投資家セグメントの両方における平均手数料の上昇によって促進されているようで、取引活動の増加を示唆しています。

1. 消費者は、基本的な取引活動と複雑な取引活動をバランスよく組み合わせることで、全体的な手数料が有利になることを期待できます。一方、Coinbase Prime（機関顧客向け）の取引高が増加すると、全体の平均手数料率が上昇するはずです。

より簡単に言うと、今年の取引による消費者収入は合計約 6 億 9,500 万ドルになると予測されており、昨年と比較して約 124% という大幅な増加を記録します。一方、機関投資家の取引収益は約5,500万ドルに達すると予想されており、前年同期比約221.6％の大幅な増加となっています。

Coinbaseの一株当たり利益（EPS）の予想

Coinbase の第 2 四半期の収益予想に関しては、見通しはいくぶん矛盾しているように見えます。ザックスのコンセンサス予想では、EPS が 1.07 ドルと予想されており、前年同期 (EPS 0.42 ドル減) と比較して約 355% の大幅な増加となります。ただし、この目覚ましい年間成長の後には、前四半期比で 35% の減少が予想され、2024 年第 1 四半期に報告された 1.65 ドルから減少します。

Yahoo Finance に基づいて、他のアナリストは第 2 四半期の一株当たり利益 (EPS) が約 0.93 ドルと若干控えめになると予想しています。この数字も年間 352% という大幅な成長を示していますが、前四半期と比較すると 43.6% 減少しました。

前四半期、当取引所は予想EPSを58.65%大幅に上回りましたが、Zacks Researchによると、同社は現在の予想を15.16%下回る可能性があります。最近ビットコインが約52,000ドルに達した際に取引量が著しく減少したことから、これは市場変動の予測不可能性を浮き彫りにしている。

Coinbaseの第1四半期の収益成長

アナリストの推計では、第2四半期のコインベースの収益は約14億7000万ドルに達し、前年比107.83％という大幅な増加となる可能性があるとしている。この成長は、市場のボラティリティの中で収益源を拡大するコインベースのコツを裏付けています。ただし、前四半期比の成長を考慮すると、この数字は 2024 年第 1 四半期に報告された 15 億 8,000 万ドルと比較して 7% の減少に相当することは注目に値します。

第 1 四半期における同社の好調な業績は、主に仮想通貨価格の上昇と市場の好意的な態度によって支えられました。同社は売上高が2倍以上の15億8000万ドルと発表し、予想の13億2000万ドルを大幅に上回った。

今期の当社の取引収益は10億ドルを超えましたが、これは主に個人顧客と法人顧客の両方からの取引の急増によるものです。さらに、10 のスポットビットコイン上場投資信託の保管管理も当社の収益に大きく貢献しました。

さらに、Coinbaseの第1四半期財務報告書では純利益が11億7000万ドルで、1株当たり約4.40ドルに相当する。これは、市場低迷時に経験した前年同期の7,900万ドルの第1四半期損失とは大きく異なります。また、本日の決算発表に先立って、COIN株が市場前の取引でほぼ1.50％上昇し、今後のコールに対する投資家の熱意を示していることも言及しておく価値がある。

2024-08-01 13:40