デジタル資産市場の背景を持つ研究者として、CCData の最新の Exchange Benchmark レポートは、暗号通貨取引所の進化する状況を理解するための貴重なリソースであることがわかります。複数のカテゴリにわたる 100 以上の取引所の包括的な評価により、これらのプラットフォームのリスクと品質についての貴重な洞察が得られます。
デジタル資産の市場データと分析の有名な情報源である CCData は、最近、待望の Exchange Benchmark レポートの最新バージョン (2024 年 4 月) を発表しました。この広範な調査は、暗号通貨取引プラットフォームのリスクを評価するための頼りになるリソースとして認識されており、デジタル資産セクターの動的な性質に光を当てています。
2019 年のデビュー以来、The Exchange Benchmark は大幅な成長とアプローチの改善を経験してきました。現在、セキュリティ、法律/規制、KYC/リスク評価、チーム/取引所の評判、データ アクセシビリティ、資産の種類/品質、市場の流動性、透明性の 8 つの主要カテゴリに基づいて 100 以上の取引所を評価しています。この包括的なレポートには、スポット市場とデリバティブ市場を特徴とする集中型取引所と、セキュリティ、コミュニティへの関与、透明性、ガバナンス構造、市場効率、ユーザー インターフェイス/エクスペリエンスといった明確な指標セットが採用されている分散型取引所 (DEX) の両方が含まれています。 、インセンティブの仕組み。
2024 年 4 月のレビューで注目すべき発見の 1 つは、Coinbase が依然として優位性を維持しており、2 年連続の取引所ランキングで第 1 位の座を維持していることです。同社の堅調な業績は、法務/規制およびセキュリティのカテゴリーにおける優れた評価に結びついている可能性があります。これらの部門では、リスク管理と説明責任を最大限に高めるために大幅な改善が行われています。
実施された98の取引所評価のうち、17の取引所がトップティアランキング（BB+以上）を獲得し、80点スコアを超えた唯一の取引所としてCoinbaseとBitstampが際立っていた。 Kraken と Bybit も輝きを放ち、75 ポイントを超えるスコアにより AA 評価を獲得しました。このレポートは、市場品質の向上、新たに取得したVASPライセンス、取引所外決済ソリューションの利用拡大など、これらのエリート格付けに寄与するいくつかの要因を強調しています。
デリバティブ取引の分野では、27 取引所のうち 10 取引所がトップティアランキングを獲得しました。これらのエリート プラットフォームの中で、OKX と Bybit は、AA グレードとスコア 82.5 と 81.2 で際立っていました。両取引所はデリバティブ市場の品質カテゴリーで満点を獲得し、この点ではバイナンスと同じであったが、後者はCFTC和解に起因する重大なマイナスの出来事により保留となった。
2024 年 4 月のレポートでは、デューデリジェンスアンケートの提出数が大幅に増加したことが指摘されています。スポット市場とデリバティブ市場の両方で活動しているトップクラスの取引所の約半数が、これらのアンケートに回答し、提出しました。この上昇傾向は、著名な取引所がより厳格な取引所ベンチマーク評価プロセスに準拠しようと努め、透明性への取り組みを強化していることを示しています。
仮想通貨投資家として、私はVASPnetから興味深いデータを見つけました。記録によると、取引所の約 3 分の 2 (103 社中 68 社) が VASP ライセンスを取得しており、残りの 26 社はマネー サービス ビジネスとして登録されています。注目すべきは、トップティア取引所の95%以上が規制監視を受けているのに対し、下位ティア取引所の約60%のみが同様であると主張できることです。
このレポートは、取引所外決済ソリューションの採用の増加に関する洞察を提供します。これは、ユーザーが規制対象のカストディアンのコールドウォレットに資金を安全に保管しながら、ネイティブ取引のために取引所に資産を複製できるようにするリスク軽減策です。現在、18 の取引所がこの機能へのアクセスを提供しており、そのうち 9 社がトップティアのランキングを獲得しています。
仮想通貨投資家として、私は最近、取引所ベンチマークのハードルが高くなっていることに気づきました。それにもかかわらず、交換パフォーマンスの全体的な向上には勇気づけられます。最上位グレードは過去2回の評価でBを維持している。しかし、前回の評価以降、AA 格付けの取引所の数が 43% 減少しているのを見るとがっかりします。これは、大手取引所が競争力を強化し、暗号通貨市場における卓越性の新たな基準を設定していることを示しています。
アナリストとして、私はトップクラスの集中型取引所での月間取引量の著しい増加を観察してきました。この急増は、2023年10月の約2,500億ドルから、2024年4月の約2兆1,700億ドルまで、775%という驚異的な増加に達しました。比較すると、下位ティアの取引所は、313%という顕著ではないものの大幅な成長を経験しました。この傾向は、高度なリスク管理と最適な市場流動性ソリューションに対する市場のニーズが高まっていることを浮き彫りにしています。
報告書は、集中型為替取引の大幅な急増を考慮して、取引相手の潜在的なリスクを評価する必要性を強調している。これらの取引量は前回のベンチマークから 345% という驚異的な増加を示し、3 月末までに月間 3 兆ドルを超える前例のないピークに達しました。
さまざまな取引所にわたる市場の質を研究している研究者として、私は、AA および A ランクのプラットフォームが、観察期間中に評価されたすべての取引所の日次平均取引高の約 78% を占めていたことを発見しました。さらに、トップティア取引所が総取引高の 85% 以上を占めました。これらの調査結果は、トレーダーや投資家が大量の取引量と流動性、さらには厳格な規制、優れたインフラストラクチャー、最適な市場の質などの重要な要素を重要視していることを浮き彫りにしています。
レポートは最後のセクションで、ビッドアスクスプレッドと市場の深さの重要な要素を調査し、重要な取引ペアで狭いスプレッドと実質的な流動性を維持するための主要なプラットフォームとしてBinanceとOKXを取り上げています。
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2024-05-02 21:05