従来の金融の背景があり、デジタル資産への関心が高まっているアナリストとして、私はビットコイン先物、スポットETF、ベーシストレード戦略の間の現在の力関係が非常に興味深いと感じています。ビットコイン先物におけるレバレッジファンド間の純空売り金利の急増は、必ずしも弱気心理を示しているわけではなく、むしろベーシストレードと呼ばれる一般的な市場中立戦略を示している。
ビットコイン（BTC）先物では、レバレッジファンドの間でネットショートポジションが増加している。ただし、これは必ずしもヘッジファンド間の弱気な感情を反映しているわけではないことに注意することが重要です。むしろ、業界の専門家は、この傾向は主にベーシストレードと呼ばれる市場中立戦略の採用増加によるものだと考えています。
スポットビットコインETFがベーシストレード戦略の採用を促進する？
市場動向を研究している研究者として、私はベーシストレード戦略が、シカゴマーカンタイル取引所（CME）のビットコインの現物市場と先物市場の価格差から利益を得ようとするトレーダーの間で人気のアプローチであることを発見しました。ブルームバーグのデータに基づくと、この戦略は、約 18,000 件の CME ビットコイン先物契約で観察されたショート ポジションの顕著な部分を説明すると考えられています。
研究者として、私は FalconX の市場責任者である Ravi Doshi が行った興味深い観察に出会いました。同氏はベーシス取引の広範な利用を持ち出し、現在先物に約75億ドルという相当なネットショートポジションがあることを強調した。比較すると、2021 年に確認された最大の空売りポジションはわずか 20 億ドルでした。
仮想通貨市場アナリストとして、私は1月にスポットビットコイン上場投資信託（ETF）が開始されて以来、ベーシストレード戦略の人気が高まっていることに気づいた。これらのETFは私のようなトレーダーにとって実行プロセスを簡素化し、これらのファンドを購入し、同時に高価格のビットコイン先物を販売できるようになりました。スポット市場と先物市場の価格差を利用することで利益が得られます。
ビットコイン先物空売りへの関心は高まっているが、スポットビットコイン上場投資信託（ETF）への投資意欲も回復している。ブルームバーグのデータに基づくと、現時点でこれらのETFは総資産610億ドル以上を運用している。
Ｋ３３リサーチの上級アナリスト、ヴェトル・ルンデ氏は、ベーシストレードをＥＴＦへの投資急増の主な理由とみなすことに警告を発している。むしろ、ルンデ氏は、堅調なETF流入の主な原因は、先物価格の差異のみから生じる裁定取引の機会ではなく、投資家の方向性選好によって引き起こされる有機的な需要であると強調している。
短期データは市場の動的なセンチメントを反映
2023 年 11 月下旬から、2 つの価格タイプの間に顕著な差が生じ、この期間を通じて平均年率差は約 20% となりました。ただし、このスプレッドは2月頃に一時的に減少し、2024年3月中旬まで再び増加しました。
ルンデの報道によると、過去数週間、保険料は11％から16％の範囲で変動し、その後約6％まで低下した。
ベーシス取引は広く使用されよく知られていますが、短期 ETF 流入の変動は、その資産クラスに対する投資家の真の熱意を常に反映しているわけではない可能性があることを認識することが重要です。
ビットコイン上場投資信託（ETF）の動向を研究している研究者として、私は1月のデビュー以来、156億ドルに達する大幅な純流入を観察してきました。しかし、月曜日に予想外の事態が起こり、投資家はこれらのファンドから6,500万ドルを引き出した。
暗号通貨投資家の観点から、ビットコイン先物、現物上場投資信託（ETF）、ベーシストレード戦略が絶え間なく変化する市場でどのように相互作用するかを観察することは、投資家の行動と市場の傾向についての興味深い洞察を提供する可能性があります。
ベーシス取引の魅力の増大に拍車をかけられたビットコイン先物の空売り金利の急増は、ビットコイン市場内で採用されている取引アプローチの複雑さと高度化を浮き彫りにしている。
現在、市場のトップ仮想通貨の価格はこの記事の執筆時点で 66,270 ドルで、過去 24 時間で価値が 5% 下落したことになります。下落傾向は続くと予想され、65,000ドルの再テストの直前のサポートレベルは66,300ドルに位置します。
- BLAST 予想・見通し・の予想. BLAST 暗号通貨
- JPY KRW 予想・見通し・の予想
- BTC JPY 予想・見通し・の予想. BTC 暗号通貨
- USD CHF 予想・見通し・の予想
- XAI 予想・見通し・の予想. XAI 暗号通貨
- KRL/USD
- ロシアで「最も美しいバイカー」が事故で死亡（写真）
- ボンク価格予測: ソラナ・ミーム・コインは血なまぐさい仮想通貨市場で4%の高騰を維持できるか
- XRP 予想・見通し・の予想. XRP 暗号通貨
- SGB 予想・見通し・の予想. SGB 暗号通貨
2024-06-12 07:11