ビットコインの87,000ドルの範囲：オプションと不安の物語

読者の皆様、資産の中で最も謎に満ちたビットコインの価格は、最も慎重な性質のトレーダーが差し迫ったオプションの満了を待っているため、狭い範囲内で推移しています。「今は非常に不確実性が高く、買い手も売り手も市場の支配権を主張しようとはせず、まさにためらいの空気が漂っている。

18億5,000万ドルのオプションが終焉を迎える中、ビットコインは、最もあり得ない形で8万7,000ドルから8万9,000ドルの範囲に張り付いている。 📉
デリバティブの取引高は 39% 急減しましたが、建玉は依然として停滞しており、これはトレーダーがコミットメントに消極的であることの明らかな兆候です。 💸
テクニカル分析では、サポート付近での圧縮が示唆されており、期限切れ後にはさらに大きな動きが予想されます。これを「様子見」戦略と呼ぶ人もいるかもしれないが、「パニック」も同様にもっともらしい。 🤷‍♀️

本稿執筆時点では、ビットコインは88,326ドルで取引されており、過去24時間でわずか0.6％上昇した。先週、価格は 86,979 ドルから 90,064 ドルの間で変動し、優柔不断な踊りが続き、最も熟練した投資家さえ混乱状態に陥りました。より長期的に見ると、ビットコインは6.7%安で年末を終え、最もお世辞にも言えないパフォーマンスとなったが、依然として10月の最高値である126,080ドルを30%も下回っている。 📈

市場の活動は鈍化し、あたかも参加者がお茶を飲むために応接室に退いたかのようだ。過去２４時間のスポット取引高は２１０億ドルと、前日比４０％以上減少した。デリバティブのデータも悲惨な状況を物語っている。 🧏‍♂️

先物取引高は39％減の320億ドルとなった一方、建玉は0.6％増の550億ドルとなった。この組み合わせは、多くのトレーダーが新たなポジションをオープンするのではなく、既存のポジションを維持していることを示唆しており、これは大きな満期を控えた一般的な設定です。「息を止めている」と言う人もいるかもしれないが、「自制している」というのも同様に適切である。 🥰

オプション失効は短期的な有罪判決を重視

Deribitのデータに基づくと、想定元本18億5,000万ドルのビットコイン（BTC）オプションは、協定世界時で1月2日午前8時に期限切れとなる予定だ。プット・トゥ・コール・レシオは 0.48 で、最大の苦痛レベルは 88,000 ドル近くです。 3億9000万ドル相当のイーサリアム（ETH）オプションも期限切れとなり、最大痛み価格は2950ドルとなる。 🧐

オプションを使用すると、トレーダーは強制されることなく、特定の日付の前に特定の価格でビットコインを売買する権利を留保できます。コールオプションは価格が上昇すると利益が得られますが、プットオプションは価格が下落すると利益が得られます。有効期限が近づくと、多くのトレーダーがポジションを変更または売却し、短期的には価格に影響を与える可能性があります。確かに、最も不都合な期限切れです。 📅

現時点では、データはやや楽観的な見通しを示唆していますが、ビットコインを88,000ドルのマークを大きく超えるほどには十分ではありません。価格は引き続き大幅な権利行使水準付近で推移しており、建玉は安定しており、取引活動は減少しています。確かに、最も退屈な状況だ。 😴

この種のセットアップでは通常、オプションが期限切れになるまで途切れ途切れの横向きの動作が発生します。一度そうなると、それらのポジションが巻き戻され、市場が緩む可能性があります。劇的な事態の展開を期待することしかできませんが、「鈍い」可能性も同様にあります。 🤷‍♂️

オンチェーンデータはサイクル後半の移行を示している

CryptoQuantの寄稿者Yonsei_dentによる1月2日の分析は、慎重な雰囲気をさらに強めている。ビットコインの供給利益は、流通供給量のどれだけが利益を維持しているかを追跡するもので、現在は68.85%です。その結果、市場は明確な強気相場と弱気相場の間に位置します。 🧠

以前のサイクルでは、55％未満の測定値はより深い弱気局面を示し、80％を超える測定値は通常、強い強気相場に対応していました。ビットコインは10月に80％を下回り、それ以来下落傾向にある。このような急激な低下ではなく、ゆっくりとしたグラインドがサイクルの後半に現れることがよくあります。私に言わせれば、最も面白くない結論です。 📉

指標が現在のレベル付近にどれくらいの期間留まるかが重要です。 75～80％を超える水準での反発は新たな上昇の可能性を強める一方、70％付近での失速が長期化すると、歴史的にはより広範な下落のリスクが高まってきた。確かに、最も不安定なバランスです。 🎭

ビットコイン価格テクニカル分析

ビットコインの構造は依然として弱気の方向にあります。最近の価格動向は急落継続ではなくタイトな値固めに移行しているにもかかわらず、一般的な傾向としては高値が下がり、安値が下がることが示されています。最も印象に残らないディスプレイ。 🧐

ボリンジャーバンドの縮小はボラティリティの低下の兆候です。価格はバンドの下半分で維持されており、依然として中間バンド付近で圧力を受けています。この設定は通常、大きな動きの前に行われますが、どちらに壊れるかはわかりません。最も魅力的なミステリー。 🕵️‍♀️

相対強度指数は 48 付近で、中立に近いです。売られ過ぎの後、勢いは安定したが、買い手はまだ強さを示していない。最ももどかしいほどの熱意の欠如。 🤷‍♀️

サポートは86,000ドルから87,500ドルの領域で形成されており、価格は何度か跳ね返りました。抵抗値は89,500ドルから91,000ドルの間にあります。このゾーンを上回る堅調な日足終値は回復を示唆するだろう。サポートを失うと、再び下降トレンドが焦点となるだろう。最も繊細な綱渡り。 🪜

2026-01-02 09:12