米国財務省利回りの高騰により、ビットコインは短期的にさらなるボラティリティに直面する：Bitfinex Alpha

ここ数日間、ビットコイン（BTC）は一時的に9万ドルの基準を下回っており、専門家らは近い将来さらに価格変動が起こる可能性があると予測している。 BTCが堅調であると描写されているにもかかわらず、より広範な経済力がデジタル通貨をしばらく経験したことのない価格に引き上げる可能性があります。

Bitfinex Alphaのレポートによると、いくつかの要因がビットコインの価値の下落を引き起こしているようです。これらには、世界中の金融情勢の引き締め、金利をそれほど引き下げない可能性があるという連邦準備制度からの示唆、65億ドル相当のビットコイン売却を司法省が承認したというニュース、米国債利回りの上昇などが含まれる。最後の点は、この状況では特に重要な要素です。

マクロ経済的圧力

米10年国債金利は4.79％と14カ月ぶりの高水準に達したばかり。最後に利回りが4.6％を超えたのは2024年4月で、これはビットコインが7万3000ドル付近で取引されていた時期と一致した。しかし、ビットコインはその後7か月間その価格を再検討しませんでした。

ビットフィネックスの専門家らは、米国債利回りの急上昇は、リスクの高い資産だけでなく従来の市場にも大きな影響を与える可能性があると指摘した。基本的に、利回りが上昇すると、安全で低リスクの国債からのリターンが機関投資家や保守的な投資家にとってより魅力的なものとなり、よりリスクの高い投資から資金がそらされる可能性があります。

アナリストらは、従来の投資からの収益が増大するにつれて、ビットコインを保有するコストがより高価になると指摘しています。このため、一部の機関投資家は、仮想通貨ではなく、債券や株式など、より高利回りで安全な選択肢に投資ポートフォリオをシフトするようになります。

さらに、生産の増加は金融情勢の引き締めを示唆しており、金融市場の流動性の低下につながります。これにより借入コストが高くなり、仮想通貨などの投機資産への投資が大幅に減少します。これに応じて、多様化した機関投資家は、より安全な利益を得るために、資金を仮想通貨から債券に振り向ける傾向があります。

BTCにとってより不安定な環境

仮想通貨投資家として、私は興味深いパターンに気づきました。S&P 500 のような従来のリスク資産は、国債利回りの変動に 1 ～ 3 か月の遅れで反応する可能性がありますが、ビットコインはより迅速に、多くの場合 1 週間以内に反応する傾向があります。特に投機性の高い市場状況では。この素早い反応は、株式に比べてその固有のボラティリティと流動性の変化に対する感度の高さによるものである可能性があります。

研究者として、私は最近の米国債利回りの急上昇とビットコインの動向との間に興味深い相関関係があることを観察してきました。具体的には、米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）は、過去12営業日中7営業日で純引き出しを経験している。この傾向は、おそらく財務省利回りの上昇が投資決定に影響を与えているため、投資家がこれらのビットコインETFから資金を引き揚げていることを示唆しています。

現在の市場状況を調査している研究者として、私たちは近い将来、より激動の段階に向かうようです。しかし、ビットフィネックスは、次期米国政権がさらなる下落を緩和し、それによってビットコインの長期的な強固な地位を維持する可能性があると仮定している。

2025-01-14 14:40