仮想通貨の次の目玉はミームコインではなく、ステーブルコインだ

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デジタル資産環境をナビゲートしてきた10年以上の経験を持つ熟練の暗号投資家として、私は自信を持って、ステーブルコインは業界、そしておそらく今日私たちが知っている世界的な金融システムにさえ革命を起こす準備ができていると言えます。

研究者として仮想通貨のダイナミックな世界を詳しく調査している私は、興味深い傾向に気づきました。ミームコインは確かに個人投資家の間で興奮と活動を引き起こしましたが、これまでのところこの分野で有望なイノベーションとして私の注目を真に集めているのは、ステーブルコインの可能性です。

ミームコインの熱狂は、その激しい価格変動のために規制当局が警戒しているにもかかわらず、勢いを続けている。これらのトークンは莫大な利益をもたらす可能性がありますが、本当のゲームチェンジャーは、それほど刺激的ではなく、少し退屈にさえ見えるもの、つまりステーブルコインかもしれません。

興味深いのは、大手銀行のような懐疑的な団体さえも、現在ではステーブルコインにメリットを見出しているということだ。シティ・ウェルスのストラテジストが最近のレポートで述べているように、ステーブルコインは実際に米ドルの世界的な影響力を強化する可能性がある。特に、ステーブルコインをめぐる活動は過去最高を記録しており、2024年第1四半期には5兆5000億ドル相当の驚異的な価値が流通している。

この種の暗号通貨はドルに取って代わるのではなく、実際にドルを世界中でより広く利用できるようになり、それによって米ドルの永続する世界的優位性が強化される可能性があります。

シティ・ウェルス

ビットコイン (BTC) の代わりに、これらの資産はより安定した価値を持っているため、日常の取引、貯蓄、融資に適しています。ほとんどのステーブルコインは現金や米国債などの準備金によって支えられており、一貫した価値を維持することができます。

ステーブルコインが当初、主に暗号通貨トレーダーによる使用を目的として作成されたことに注目するのは興味深いことです。これにより、トレーダーは常に実際のドルに両替するのではなく、米ドルと同等のデジタル通貨で資金を保管できるようになりました。しかし、現在ではステーブルコインの有用性は大幅に高まっています。現在、彼らは国境を越えた取引だけでなく、貯蓄や融資の目的でも使用されています。

ステーブルコインの現状

ステーブルコインは驚くべき速度で拡大しています。たとえば、CoinGecko の報告によると、2014 年の導入以来、彼らは 2,000 億ドルを超える市場価値を蓄積しました。シティは、2024 年までに、ステーブルコインを含む取引は 5 兆 5,000 億ドルに達すると予測しています。これは、約3兆9000億ドルの取引を処理したビザを大幅に上回っている。有名なステーブルコインには、テザー (USDT)、USD コイン (USDC)、DAI (DAI) などがあります。これらは集合的に市場を支配していますが、アクセシビリティの点では異なります。

ヨーロッパでは、Coinbase などの主要な仮想通貨取引所が、差し迫った MiCA 規制により、DAI と USDT を提供できなくなる可能性があります。テザーのパオロ・アルドイーノ最高経営責任者（CEO）はこれらの新たな規則に懸念を表明し、MiCAに基づくステーブルコインの規制は欧州の銀行に「システミックリスク」を引き起こす可能性があると主張した。

デジタル通貨の領域を詳しく調査している研究者として、私は興味深い傾向に気づきました。それは、ステーブルコインの導入を先導しているのは先進国ではなく、むしろ新興国市場です。不安定な通貨に悩まされている地域では、ドルを獲得する手段としてステーブルコインに注目する人が増えている。これは、高インフレにより現地通貨の信頼性が低下しているアルゼンチンのような国で特に顕著です。ステーブルコインは、従来の銀行送金に代わるより迅速でコスト効率の高い代替手段を提供するため、経済的不確実性の中で金融の安定を求める人々にとって魅力的な選択肢となっています。ブロックチェーン企業Chainaracyのデータは、この観察を裏付けています。

ステーブルコインと米ドルとの競争

ステーブルコインは、暗号通貨の分野における単なる一時的な流行ではありません。それらは米ドルの影響力を強化しているようだ。注目すべきは、シティのストラテジストが指摘しているように、ステーブルコイン全体の約93％がドルと連動していることだ。このつながりにより、特にアメリカの銀行へのアクセスが少ない地域では、米ドルが世界中でより入手しやすくなります。シティの分析によると、利用可能性の向上により、世界基軸通貨としてのドルの地位が高まる可能性がある。

ただし、ステーブルコインにもリスクがないわけではありません。発行者の破産、カストディアンの問題、「デペッギング」などの問題が発生する可能性があります。過去に崩壊したステーブルコインもあれば、一時的にペッグを失ったステーブルコインもあります。規制当局は注意深く監視しており、米国と欧州の新しい規則は、ステーブルコインをユーザーにとってより安全にすることを目的としている。

兆ドルのチャンス

発展途上国の小売ユーザーとは対照的に、ステーブルコインの主な支持者はベンチャーキャピタリストであることが多い。これらの投資家はこのコンセプトに非常に熱心であるようです。

今後数年間で、金融の領域はステーブルコインによって大きく形成されると予想されており、その市場価値は数兆ドルに達する可能性があります。

— Mason Nystrom (@masonnystrom) 2024 年 12 月 5 日

カリフォルニアに本拠を置くベンチャーキャピタル会社パンテラ・キャピタルは、ステーブルコインを「潜在的な数兆ドル規模の市場」と考えており、2020年当時はステーブルコインが全ブロックチェーン取引活動の半分以上を占めていたのに対し、現在はその半分以上を占めていると強調している。

仮想通貨投資家として、私はデジタル通貨の領域における驚くべき変革を目の当たりにしてきました。ほんの短い期間で、ステーブルコインは私たちの領域における画期的なイノベーションの 1 つとしてその実力を証明しました。特に 2024 年は、これらの信頼できるコインにとって極めて重要な時期となりました。彼らは、調整後の取引高で 5 兆ドル相当の驚くべき取引を促進し、毎日 100 万件以上の取引を処理し、2 億近くのアカウントにサービスを提供してきました。この成長は単に印象深いだけではありません。これは、仮想通貨の未来を再構築するステーブルコインの可能性の証です。

パンテーラ キャピタル

Pantera Capital によると、ステーブルコインは、数兆ドル規模の巨大な国際送金市場に潜在的な解決策を提供します。年間の世界送金が数十億ドルに達することを考えると、パンテラ氏は、ステーブルコインが仮想通貨を使用した実用的な国境を越えた支払いを間もなく実現する可能性があると楽観的です。

仮想通貨投資家として、ステーブルコインに大きな可能性を感じているのは私だけではありません。実際、Y Combinator のようなスタートアップ アクセラレーターでさえ、これらを資金調達のユニークなカテゴリーとして特定し、その重要性を強調しています。 Y Combinator のグループパートナーである Brad Floar 氏は、この確信を明確に表現しています。「ステーブルコインが私たちの通貨システムの将来を形作る上で重要な役割を果たすことがますます明らかになってきています。

ステーブルコインの将来

ステーブルコイン市場は依然として成長しており、企業は支払いと変換を容易にするツールの開発に取り組んでいます。 BitPay や Coinbase Commerce などのプラットフォームを使用すると、企業はステーブルコインを受け入れて法定通貨に迅速に変換できるため、よりユーザーフレンドリーになります。

規制の策定はまだ比較的新しいですが、明確なガイドラインを確立することで信頼が醸成され、より多くの参加者を惹きつけることができるでしょう。しかし、MiCA などの規制は、主要なステーブルコイン発行者の間で懸念を引き起こしています。否定できない点が 1 つあります。それは、ステーブルコインが拡大するにつれて、世界金融に対する影響力がより大きくなると予想されることです。

2024-12-13 00:18