第 3 四半期の仮想通貨市場の概要: 誰が繁栄し、誰が暴落し、次に何が起こるのか?

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このダイナミックなデジタル環境の浮き沈みを目撃してきた経験豊富な暗号通貨愛好家として、2024 年第 3 四半期はジェットコースターのような年だったと言わざるを得ません。 DAI 保有の積極性の低下と、Play-to-Earn セクターの減少傾向が相まって、困難な四半期となりました。しかし、このような不確実な時代にも、希望の光はありました。

CoinGeckoの2024年第3四半期レポートから仮想通貨市場の高値と安値に関する主なポイントは何ですか?この四半期の時価総額、取引高、投資家心理はどのように変化しましたか?

CoinGeckoの2024年第3四半期仮想通貨業界レポートで概説されているように、2024年第3四半期には、仮想通貨市場は浮き沈みを繰り返しました。この期間は、市場管理の大幅な変化、予期せぬ価格変動、投資家の選好の変化が特徴でした。

よりシンプルで会話的な言い方は次のとおりです。「要点を掘り下げて、暗号通貨のさまざまな業界の過去のパフォーマンスについて議論し、このエキサイティングな分野で何が待ち受けているのかを予測しましょう。

目次

仮想通貨の時価総額が縮小

2024 年の第 3 四半期は、仮想通貨市場に穏やかな波をもたらすことはありませんでした。幸先の良いスタートを切ったものの、世界的な経済要因が市場動向に影響を与え始めると、事態は異なる展開を見せた。

2024 年の第 3 四半期の初め、7 月 22 日、仮想通貨市場の全体価値は、主に楽観的な投資家の姿勢により、2 兆 6,100 億ドルという堅調な水準に達しました。

しかし、その楽観的な見方は長くは続きませんでした。第 3 四半期末までに市場は 1.0% 縮小し、958 億ドル減少し、2 兆 3,300 億ドルで取引を終了しました。時価総額の減少に加え、同四半期の1日平均取引高も3.6％減の880億ドルとなった。

私たちが見た下落は暗号通貨市場に限定されませんでした。むしろ、より広範な経済的要因の影響を受けました。世界の金融システムに影響を与えた重要な出来事は、8月の日本銀行の利上げ発表後に起こった円キャリートレードの解消でした。

文脈としては、円キャリー取引では、歴史的に金利が低い日本でお金を借りて、より高い収益が得られる他の国の資産に投資することが含まれます。 

この方法は資金を稼ぐには非常に便利ですが、金利が上昇すると効果が薄れます。 2024年に日本が二度目の利上げを行ったとき、このアプローチは揺らぎ始めた。

日本による金利上昇により、投資家は円借入の魅力が薄れ、キャリートレードを手放すようになった。この突然の変化は市場に動揺を引き起こし、8月5日には顕著な影響が仮想通貨などのさまざまな資産クラスに波及した。同じ日、仮想通貨の時価総額は大きな変動を見せ、最初のショックの後、2兆0000億ドルから2兆2000億ドルの間で変動した。

さらに、複数の国や武装勢力が紛争に巻き込まれ、すでに緊迫した中東情勢がさらに悪化し、不安が広がり、株式市場の売りが急増している。

2024 年第 3 四半期の市場は不安定でしたが、一部の特定の仮想通貨は目覚ましい進歩を示しました。

ブロックチェーンプラットフォームの中でも、レイヤー1プラットフォームであるSUIの人気が大幅に上昇し、ランキングで50位から22位に上昇しました。さらに、機械学習に特化したネットワークである Bittensor (TAO) も大幅な急上昇を経験し、57 位から 25 位に上昇しました。

逆に、イーサリアム クラシック (ETC) とモネロ (XMR) は順位を下げ、トップ 30 リストから完全に落ちました。

四半期の終わり近くに、市場は回復し始めました。この改善は主に、米国の0.5%金利引き下げと中国で発表された景気刺激策によるものです。これらの措置により、市場規模は約2兆3,300億ドルに上昇しましたが、依然として第2四半期の高値を大幅に下回っています。

BTCは市場シェアを拡大​​するも、従来の資産に後れを取る

2024 年第 3 四半期、ビットコイン (BTC) は大幅な価格高騰を経験しなかったかもしれませんが、その支配力が約 2.7% 増加し、暗号通貨市場内での地位を大幅に強化しました。この優位性は、暗号通貨市場全体におけるビットコインのシェアを指しており、この期間中に 53.6% に達しました。

簡単に言えば、ビットコインがこれほど重要な地位を占めていたのは 2021 年 4 月でした。これは、機関からの関心の高まりと一般大衆の間での幅広い受け入れによりビットコインが急騰していた時期でした。

最近の影響力の増加は主にビットコインが大幅な成長を遂げたことによるものではなく、むしろイーサリアム（ETH）やバイナンスコイン（BNB）などのコインが比較的大きな損失を被ったためであることを指摘することが重要です。

具体的には、イーサリアムの優位性が大幅に低下し、約3.6%下落し、四半期末のシェアは13.4%となりました。同様に、バイナンスのような集中プラットフォームに対する継続的な規制監視により、BNBの優位性が低下し、投資家の信頼に影響を及ぼしています。

2024 年の第 3 四半期、ビットコインは市場シェアを拡大​​しましたが、価格の伸びに関しては確立された伝統的な資産クラスに後れを取りました。

一般に信頼できるセーフハーバー投資として認識されている金は、米国経済低迷の可能性と中東の不安定化の激化に対する懸念の高まりにより、約13.8％という大幅な上昇を記録した。この投資家行動の変化は、不確実な時期に安全な資産を好む傾向を反映しています。

8月の日本円は利上げにより予想外に12.0％上昇するなど、目覚ましい円高を見せた。この利上げと連邦準備理事会の利下げにより、利回りの上昇を期待したトレーダーが円に引き寄せられた。

第3四半期には、ビットコインの地味な上昇と比較して、円などの伝統的な通貨が輝かしく輝き、その支配的な役割が浮き彫りになった。

逆に、ビットコインは原油と米ドル指数（DXY）の両方をアウトパフォームしました。原油価格は需要期待の低下により低迷したが、DXYは米国利下げによるドル価値への影響により下落した。

他の主要な法定通貨が米ドルに対して上昇しているにもかかわらず、ビットコインは一貫して上昇し、これらの伝統的な資産が広範な経済変化により苦戦する中、そのパフォーマンスを上回りました。

2024年第3四半期の仮想通貨価格の戻り

2024年の第3四半期は、仮想通貨市場の大部分にとってあまり興奮をもたらしませんでした。市場全体が安定しているにもかかわらず、特定のトークンは好調に推移しましたが、他のトークンは大幅な損失を被りました。

中程度または低パフォーマンスが大半を占める状況の中で、選ばれたトークンのグループがなんとか輝きを放ちました。中でも際立っていたのは Aave (AAVE) で、61% もの大幅な急騰を見せました。

Aave の卓越したパフォーマンスは、AAVE トークン所有者がトークンを保持するだけで収益を生み出すことを可能にする「スイッチング手数料」提案に関連付けられている可能性があります。この決定は利回り追求者の間で好奇心を呼び起こし、活動の増加により四半期を通じて清算が強化され、Aave の収入が増加しました。

リップル (XRP) は 29% 急騰し、大きな上昇を経験しました。この急増は主に8月の法的勝利に起因すると考えられる。この裁判所の決定により、リップル研究所が支払わなければならなかった罰金は、当初SECが求めていた20億ドルから、より管理しやすい1億2,500万ドルまで大幅に減額された。

要約すると、Thorchain (RUNE) は 22% という大幅な増加を記録しました。これは主に、発表された Cosmos Layer 1 プロジェクト Kujira との融合によるものです。この合併は、Kujira の DeFi 製品と収益チャネルが Thorchain を経由することを意味し、RUNE の潜在的な将来のパフォーマンスに対する新たな関心を生み出しています。

対照的に、第 3 四半期はイーサリアムにとって困難な時期となり、その価値は 24% 減少しました。最近7月にスポットイーサリアムETFが導入され、価格上昇が期待されていたことを考えると、これは一部の人にとってショックかもしれない。

それにも関わらず、このマイルストーンには到達しましたが、イーサリアムに基づく分散型金融（DeFi）イニシアチブに参加する個人が減少していることからわかるように、ETHに対する全体的な興奮は低下しているようです。

暗号通貨投資家として、私は Maker (MKR) の価値が大幅に下落し、36% という驚異的な下落を目撃してきました。この急激な下落は主に、米国連邦準備制度理事会の金利引き下げ決定に起因すると考えられます。これらのレートの低下により DAI 貯蓄率が低下し、それが Maker に影響を及ぼしました。ご存知のとおり、Maker’s Digital Dollar (DAI) は米国債の利回りに大きく依存しています。これらの利回りが低下すると、DAI を保有する魅力が薄れ、この DAI への関心の低下がドミノ効果をもたらし、MKR の価格を押し下げたようです。

アナリストとして、私は、前四半期に比べて低迷はそれほど顕著ではなかったものの、最近の期間、プレイ・トゥ・アーン・セクターが下降軌道を維持していることに気づきました。第2四半期に顕著な高騰を見せたノットコイン（NOT）は横ばいになり始め、42％減少した。ただし、この減少にもかかわらず、NOT は依然としてプレイトゥ獲得トークンのトップ 3 内で重要な位置を占めています。

今後、ImmutableX (IMX) が困難な第 2 四半期に続き、第 3 四半期にわずかな回復を経験し、Play-to-Earn セクター内で首位の地位を維持できたことは注目に値します。

DeFiとNFTが苦戦する中、ミームコイン、ソラナ、AIが先導する 

ミームベースの暗号通貨は引き続き人気を維持しており、2024 年第 3 四半期には CoinGecko のカテゴリ全体のウェブ トラフィックの 17.05% を占めました。Solana のミーム コインもそれに負けず劣らずの 11.41% という好成績を示しており、遊び心と型破りな側面が表れていることがわかります。暗号通貨市場の動向は依然として多くの人にとって興味深いものです。

合計すると、ミームに基づくコインが全体の活動の約 31.8% を占め、市場が比較的安定しているにもかかわらず、これらのデジタル資産が引き続き大きな好奇心を生み出していることを示しています。

第 3 四半期でも、Solana は依然として重要な勢力であり、そのネットワーク (ミーム コインを含む) が市場の 22.1% のシェアを獲得し、最も活発で話題性のあるブロックチェーン環境の 1 つとなりました。

第 3 四半期も引き続き人工知能 (AI) が大きな焦点となり、市場シェアの約 9.6% を獲得しました。 AI を活用したプラットフォームの使用は、特に企業が意思決定、取引、その他のさまざまなアプリケーションを改善するためにこのテクノロジーを利用することを目指しているため、増加しています。

この期間中、ミームコインとソラナの人気は急上昇しましたが、分散型金融（DeFi）市場はいくつかの課題に直面していました。 DeFi市場の総額は8月6日に約605億ドルと今年の最低値に達した。この落ち込みはより広範な市場調整と一致しており、その間ビットコインは約4万9000ドルまで下落した。

アナリストとして、私は、第 3 四半期の終わりに向けて若干の回復が見られ、DeFi セクターが 781 億ドルに押し上げられたにもかかわらず、当四半期では依然として 15.2% の減少が見込まれていると観察しました。これは、時価総額で約 140 億ドルの損失に相当します。

より広範な市場におけるDeFiの割合の低下は、その潜在的な将来の軌道についての議論を引き起こしています。以前は暗号通貨発展の柱とみなされていたこの分野は、現在、新たな参加者を獲得し、その魅力を維持するという困難に直面している。

第 3 四半期には、これまで急速に拡大していた NFT 市場が大幅に縮小しました。イーサリアムやビットコインなどの主要プラットフォームの取引高は61.3％減と大幅に減少した。この減少により、総額は第 2 四半期の 31 億ドルから第 3 四半期にはわずか 12 億ドルにまで減少しました。

過去 3 か月間で、非代替トークン (NFT) 市場におけるイーサリアムのリードは著しく縮小し、45% から 35% に低下しました。同様に、主にOrdinalsプロトコルによって推進されているビットコイン中心のNFTも挫折を経験しています。 Ordinalsの取引量は4月の最高値から大幅に90％減少しましたが、それでもSolanaのNFT取引量を上回っています。その結果、現在ビットコインはNFT市場シェアの約25.2％を支配しているのに対し、ソラナのシェアは16.0％となっている。

Base や Blast などの 2 層ネットワークでは、一部の Non-Fungible Token (NFT) トランザクションが発生しました。しかし、市場全体の低迷の影響を免れなかったわけではありません。第 3 四半期の月間取引高は約 300 万ドルに減少しました。

これからの道

現在、2024 年の最終四半期が始まって 15 日が経過しましたが、ビットコインは上昇傾向にあり、その影響力は 57% に達しています。 「アップトーバー」への期待は強い。伝統的にビットコインにとって最も儲かる月である。

暗号通貨の分野では、予測可能なのはボラティリティです。アップトーバーの興奮は、2024 年の堅調な終焉に向けての準備となるかもしれないし、あるいは市場の本質的な予測不可能性についての教訓となるかもしれない。

2024-10-15 20:45