世界的な流動性は爆発的に増加しています: これがビットコイン、インフレ、暗号通貨ウォレットに何を意味するか

過去数十年にわたってさまざまな市場サイクルを乗り越えてきた者として、私はこの分析に興味をそそられます。経済成長、投資家心理、仮想通貨スペースの相互関連性は、世界金融のダイナミクスに関する興味深い研究です。

世界の中央銀行が金利を引き下げ、流動性を高めることによって促進される潜在的な成長を活用するには、投資ポートフォリオをどのように調整すればよいでしょうか?このトピックについてさらに深く掘り下げてみましょう。

目次

マクロ経済のトリガーが深まる

世界中の中央銀行機関、特に中国と米国がそれぞれの経済に資本を注入する戦略を導入しているため、世界中の資金が大幅に増加しています。

中国は、国全体の力強い成長を促進する1,430億ドルの景気刺激計画を発表した。さらに、中国人民銀行は商業銀行に対し、10月31日までに低迷する不動産セクターを強化することを目標に、既存の住宅ローンの住宅ローン金利をプライム貸出金利より少なくとも0.3％引き下げるよう指示した。

その結果、中国株は前例のない上昇傾向にある。過去５日間で上海総合指数は２０％急騰し、９月３０日にはわずか１日で８％上昇した。

しかし、それは中国だけではありません。 9月18日、米連邦準備制度理事会は50ベーシスポイント（bps）の積極的な利下げを実施し、CMEフェドウォッチツールによると、市場は現在11月にさらに25〜50ベーシスポイントの利下げを予想している。そうなればフェデラルファンド金利は４．２５─４．５０％または４．５０─４．７５％の範囲に低下する可能性がある。 

さらに、9月18日の連邦公開市場委員会の後、仮想通貨は一般的に従来の資産よりも良いパフォーマンスを示しました。特に米国と中国における流動性レベルの上昇を考慮すると、仮想通貨などのよりリスクの高いベンチャーへの投資家の関心が今後数日間で大幅に高まる可能性は十分に考えられます。

これらの出来事をさらに掘り下げて、特にビットコインに焦点を当てて、仮想通貨市場への潜在的な影響を調査していきましょう。

世界的な流動性が上昇中

ビットコインの価格変動に影響を与えるさまざまな要因の中でも、世界的な流動性が重要な予測因子として浮上しています。

より簡単に言うと、「世界流動性」または「M2 供給」という用語は、現金や銀行の預金など、簡単にアクセスできる資金を表します。中央銀行が金利の引き下げや景気刺激策などによって制限を緩和すると、金融システム内のお金の循環が効果的に促進されます。

時間が経つにつれて、ビットコインの価値は一般に世界のマネーサプライが拡大するにつれて増加する一方、流動性が縮小する期間にはビットコインの価値が低下することが分かってきました。

Lyn Alden Investment Strategy が実施した調査によると、2013 年 5 月から 2024 年 7 月までのビットコインと世界の流動性との関係は、相関係数 0.94 と著しく強かった。相関関係 1.0 は完全一致を意味するため、これは非常に近いことになります。

より短い期間に注目すると、より複雑なパターンが明らかになります。具体的には、12 か月のローリングウィンドウを考慮すると、ビットコインと流動性の関連性はわずかに弱まり、0.51 になります。さらに焦点を 6 か月の期間に絞ると、相関関係はさらに顕著になり、0.36 に低下します。

ビットコインの価格変動の原因は何でしょうか?長期的な価格変動は主に流動性によって引き起こされますが、短期的な変動は規制の変更、市場センチメントの変化、または重要な仮想通貨ニュースなど、ビットコインに特有のイベントによって影響を受けることがよくあります。これが、ビットコインが短期的に一般的な流動性トレンドから乖離する可能性がある理由です。

現在、私たちは世界的な流動性シナリオの変化を目の当たりにしています。減少段階を経て、M2マネーサプライは再び速いペースで拡大している。 2022年の大半と2023年初めは連邦準備制度理事会の金融引き締め策により縮小したが、それ以降は近年で最も急激な増加を記録し、9月初旬までに21兆ドルを超えた。

世界全体のM2マネーサプライは9月下旬までに約108兆ドルに達し、数カ月間の停滞を経て価値が大幅に上昇し、上昇軌道にあることを示唆している。

過去の出来事が示しているように、ビットコインの価値は流動性の増加とともに上昇する傾向があるため、流動性の向上は不可欠です。このパターンは、中央銀行、特にFRBが経済に巨額の資金を注入した2020年の新型コロナウイルス感染症パンデミックの際に顕著でした。その結果、M2の供給が急増し、ビットコインの価格はこの成長を反映しました。

しかし、連邦準備制度が2022年に利上げと流動性供給の削減を開始すると、M2の成長は低下し、ビットコインの価値は劇的に下落しました。

基本的に、ビットコインは流動性レベルの変化に強く反応する傾向があることを理解することが重要です。世界的な M2 マネーサプライが増加すると、通常、ビットコインの価値が高まります。現在、特に米国と中国での流動性の上昇を考慮すると、近いうちにビットコイン価格が再び上昇する可能性が十分にあります。

歴史は、短期的な価格変動が長期的なトレンドから逸脱する可能性があることを示していますが、潜在的な将来の価格の方向性を予測するには、市場の流動性とビットコイン関連の側面の両方を注意深く監視し続けることが不可欠です。

トリクルダウン効果

中央銀行が世界的に流動性を高めているため、その結果として流入する資本が経済全体に徐々に影響を及ぼしています。最終的に、これらの影響は仮想通貨市場にも及びます。

この手続きは、従来の産業に現金が流入し、企業と消費者の両方がより多くの資金を保有できるようになったときに開始される。この資金の急増により、複数の種類の資産にわたる支出と投資の機会が増加します。

まず、資金は債券、貴金属（金）、不動産などの安全な投資に向かう傾向があります。投資家は資金を守るために信頼できる確立された市場を探しているため、このような資産は​​早い段階で成長することがよくあります。

流動性が蓄積し、経済への信頼が高まるにつれ、投資家がより高い利回りを求める新たな局面が現れます。この焦点の変化により、彼らはよりリスクの高い投資へと向かいます。

過去20年間で、中国は5回の大幅な株式市場の高騰を経験しており、そのうちのほぼ半分は大幅な金融刺激策によってもたらされました。中国では現在、新たな経済刺激策が進行中であり、一部の専門家は、これによって4度目の景気回復が始まる可能性があると予測している。

投資家がますます大胆かつ冒険的になるにつれて、より高い利回りを求めて、従来の株式市場を超えた投資機会を模索し始めます。ここで暗号通貨がよく登場します。

ビットコインなどの投資は、一か八かの高利回りの機会とみなされることがよくあります。中央銀行の政策により金融市場内で流通する資金が増加するにつれ、この流動性の一部が時間の経過とともに仮想通貨セクターに浸透する傾向があります。

この状況は、景気拡大、投資家の意見、流動性が氾濫する市場での収益性の継続的な追求などの要因に影響され、時間の経過とともに着実に進化していきます。

本質的に、経済から債券、株式、最後に仮想通貨に至るこの一連の出来事は、中央銀行の政策が、特に資金が増加している時期に、投資オプションとしての仮想通貨市場の魅力に与える影響を浮き彫りにしている。供給。

専門家はどう考えているのでしょうか？

複数のアナリストは、金融注入、財政出動、金利引き下げの協調的な取り組みが、ビットコインのような高リスク投資が台頭するのに好ましい環境を作り出す可能性があると考えている。

WeRate 創設者の 1 人であるクインテン・フランソワ氏は、歴史について心強い視点を共有し、10 月のかなりの部分、約 80% が株式市場と仮想通貨市場の両方でプラスのパフォーマンスを見せており、過去 3 か月間でよく繁栄したことを示唆していると指摘しました。今年の。

各選挙年には一貫して 10 月から 12 月までが「グリーン」期間であることに注目するのは非常に興味深いことです。好調な 9 月が第 4 四半期の成功を予測することが多いという事実も、その魅力をさらに高めています。

すべての人が資金の流入をバラ色の状況だと考えているわけではない。その代わりに、経済学者であり教育者でもあるダニエル・ラカル氏は、この問題に関してより慎重な立場をとっている。

同氏は、流動性は確かに「爆発」しているものの、必ずしも良いニュースばかりではないと警告する。ラカレ氏は、この大量の現金流入が「前例のない金融破壊」につながる可能性があると警告している。

ラカレ氏が示唆しているように、流動性の上昇は潜在的にインフレ、経済低迷、金融バブルの形成につながる可能性があり、長期にわたって仮想通貨などの堅調な市場に悪影響を与える可能性があるリスクです。

同時に、Yona Networkの責任者であるMax Sultakov氏は、流動性がビットコインの価値にどのような影響を与えるかについて、暗号通貨ニュースプラットフォームで独自の視点を提供しました。

歴史的に、ビットコインは世界の通貨供給量が拡大する時期に価値が上昇する傾向があります。これはスルタコフの主張によるものである。同氏はまた、機関投資家が従来の法定通貨の潜在的な不安定性から資産を守る方法として、ビットコインや仮想通貨に多額の資金を移し始める可能性があると予想している。

スルタコフ氏が示唆したように、考慮すべき重要な側面は、特に中国など、厳しい資本制限が実施されている地域における非中央管理資産の影響である。

中国では、仮想通貨は投資の機会としてだけでなく、個人が政府の管理を超えて資産を移転するための重要な手段としても機能しています。

これらの市場で資金が豊富になるにつれ、個人が政府の規制管理を回避して富を守る手段としてビットコインなどの分散型資産を選択する可能性が考えられます。

私は仮想通貨投資家として連邦準備理事会の最新情報に注目していましたが、ジェローム・パウエル議長が近い将来のさらなる利下げを示唆したようです。ただし、これらの削減は、最近確認された0.5％の削減よりも小さい可能性があります。

米国の金利は現在約4.8％で、3％程度まで引き下げる目標があることから、パウエル議長はこれが「2回の追加引き下げを意味するが、複数回の0.5％ポイント引き下げではない」と明言した。この声明は、FRBが経済の過熱を防ぐために慎重であることを示唆している。

より簡単に言うと、取引に利用できる仮想通貨の量（流動性）が拡大するにつれて、高リスク投資に向かう資金が増加する可能性があります。しかし、インフレと経済の安定の間の微妙な均衡を維持することは依然として注視すべき重要な点である。

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2024-10-02 17:59