VanEck CEO の Jan van Eck が米国財政懸念、ビットコイン、金、米国株式市場について語る

20年以上の経験を持つベテランの仮想通貨投資家として、私は市場の変動や経済の不確実性をそれなりに見てきました。ブルームバーグラジオでヤン・ファン・エックの洞察を聞いて、私は同意せずにはいられませんでした。米国の財政状況は確かに憂慮すべきものであり、歴史的な巨額の赤字を抱えており、かつてのように中央銀行の介入によって緩和することはもはや不可能となっている。

9月17日、ヴァン・エック・アソシエイツ・コープ（世界的な資産管理会社）のトップ、ヤン・ファン・エック氏はブルームバーグ・ラジオで米国の財政的苦境についての懸念について語った。同氏は、失業率が低いにもかかわらず、同国の財政赤字が記録的な高さに達していると強調した。財政赤字は懸念の原因ではあるものの、中央銀行の行動によって緩和できる場合もあった過去の事例とは異なり、この状況は著しく異なるとファン・エック氏は主張した。同氏は、直ちに経済に影響を与えることなく高債務水準を20年以上にわたって長期化させてきた日本のような国に言及した。

ファン・エック氏によると、特に政府支出によって引き起こされるインフレを考慮すると、米国が現在の支出率を維持することは持続不可能だという。同氏は、政治的状況に関係なく、歳出は削減する必要があると提案している。ヴァン・エック氏は、米国の財政赤字に関する議論は歴史的に中央銀行による債務買い入れのせいで影が薄くなってきたと指摘した。しかし今回は、経済成長を鈍化させる可能性がある支出を削減すべきだと同氏は考えている。

討論中、ブルームバーグ・ラジオの司会者バリー・リソルツ氏は、深刻な経済的影響を与えることなく巨額の債務を処理できる日本の能力を持ち出し、ファン・エック氏の見解に疑問を呈した。これに対しファン・エック氏は、日本は債務を効果的に管理しているものの、最近の高額支出によるインフレ圧力のため、米国は近い将来支出を削減する必要があるかもしれないと述べた。同氏は、2022年から2024年にかけて政府支出の増加が景気後退の防止に役立った、と指摘した。ただし、このアプローチを維持することは長期的には現実的ではない可能性があります。

ヴァン・エック氏は、現在の政治情勢とそれが将来の金融政策にどのような影響を与える可能性があるかについての考えを表明した。同氏は、政治に大きな変化がない限り、数兆ドル規模の支出計画は可能性が低いと指摘した。同氏は、現政権内ではインフレ懸念から大幅な追加支出が抵抗に遭う可能性があるとの見方を示した。同氏は、インフレは今後も続くため、高い失業率を下げる必要があると述べたラリー・サマーズの見解を持ち出した。インフレは一時的なものであることが判明したが、予想よりも長く続き、財政政策の運営がさらに困難になった。

ヴァン・エック氏は、今後も高額な出費が続く可能性も考慮した。しかし、市場が成長を続ける可能性を示唆する一部のアナリストとは異なり、同氏は政府支出が減少する可能性がより高いとの見方を示した。同氏は、インフラ法案やインフレ抑制法などの重要な法律がすでに承認されており、今後同規模の大幅な歳出法案が施行される可能性はかなり低いと強調した。

投資に関してファン・エック氏は、金融不安から身を守ることができる資源を所有することの重要性を強調した。同氏は、金とビットコインが最近過去最高値に達していることから、起こり得る経済大変動を乗り切るための重要な資産として示唆した。注目すべきことに、ヴァン・エック氏は、これらの資産は目覚ましい成長を示しているものの、彼が出席したFuture Proofカンファレンスではビットコインや金の支持者が少なかったようだと述べた。投資家の意見のこの変化は彼の注意を引き、投資界の潜在的な変化を示唆しました。

現在の状態を評価するために追跡している要因について質問されたとき、ヴァン・エック氏は金とビットコインの両方のテクニカル指標を強調した。同氏は、これらの資産の急増は財政政策を巡る不確実性に関連している一方、株式市場の成長はAI技術の進歩と著名企業の目覚ましい業績によって促進されていると明言した。同氏は米国株に対して前向きな見通しを示しているものの、財政不安に起因する潜在的なリスクを看過すべきではないと警告した。

今後数年間、ヴァン・エックはインドの経済発展に関して前向きな見通しを表明した。同氏は、インドの経済は今後10年以内に欧州大陸の経済を追い越すだろうと推測した。同氏は市場評価に対する懸念を認めたものの、インドの迅速なデジタル変革とインターネットアクセスに対する通信会社２社の統制が魅力的な投資の可能性を生み出していると強調した。

2024-09-19 19:22