金融市場をナビゲートしてきた20年以上の経験を持つ熟練の研究者として、私は景気循環と市場変動をかなりの割合で目撃してきました。最近のビットコイン価格の回復は有望ではあるものの、私は慎重ながらも楽観的になっています。
最近の暗号通貨市場の急騰は、一連の懸念すべき経済指標が示唆するように、米国の差し迫った景気後退とビットコイン価格の苦戦に対する不安が増大している中で起こっている。先週発表された製造業PMIの失望的な数字と、9月6日金曜日の雇用統計の低調な結果により、投資家は不安を感じている。仮想通貨市場は大幅な低迷を経て回復しているように見えるが、この上昇は一時的なものになる可能性がある。
暗号通貨の分野を詳しく調べる研究者として、私はアーサー・ヘイズのビットコインのショートポジションを閉じるという最近の決定と市場回復の予測に注目してきました。しかし、仮想通貨市場のさらなる下落を示唆していると思われる潜在的なマクロ経済的ハードルやテクニカル指標を無視することはできません。専門家らの警告は明白だ。今回の急騰は投資家を楽観的な誤った希望で誘惑し、下降傾向が続くだけの「強牛の罠」である可能性がある。
ビットコイン価格の回復：米国のイールドカーブは「逆転していない」、景気後退の懸念を引き起こす
より簡単に言うと、米国国債の金利が満期に応じてどのように変化するかを示す米国イールドカーブとして知られるグラフが、約2年間の逆転を経て、マイナスの傾きからプラスの傾きに反転しました。
この転換は、史上最長の逆イールドカーブを正式にマークすることになる。次に長いのは、1929 年の株式市場の暴落の直前の 1929 年に発生しました。
Game of Trades の調査結果によると、逆イールドが長期にわたって続くと、より大幅な市場下落につながる傾向があります。この現象は、仮想通貨の回復速度に影響を与えます。
この状況はビットコインだけでなく世界経済全体に重大な影響を与える可能性があります。 The Block によると、過去 1 か月間、ビットコインはナスダック総合および S&P 500 と正の相関関係を示しましたが、金とは負の相関関係を示しました。
逆イールドの直後に株式市場が暴落した場合、これはビットコインの潜在的な問題を示唆し、仮想通貨市場全体の長期にわたる低迷の始まりを示し、現在の回復の進捗を妨げる可能性があります。
BTCの不均衡は仮想通貨市場を崩壊させる可能性がある
ビットコインの価格グラフを調べると、27,000 ドルという低さで市場の不均衡が生じている領域がいくつかあることが明らかです。これは、これらの価格帯での価値の不一致を相殺するために、BTC が約 45% 減少し、30,000 ドルを下回る潜在的なリスクがあることを示しています。
8月5日、ビットコイン価格は暴落により推定公正市場価格である約45,000ドルにほぼ達したが、「クジラ」と呼ばれることも多い有力投資家の再参入により価格は再び上昇した。
一般的に、大きな差異が継続していることを考えると、市場で記録的な高みを達成することは困難です。そのようなピークが達成された場合、これらの格差が磁石のように機能し、価格が下落し、仮想通貨の反発を潜在的に危険にさらす可能性があります。
現在のビットコイン価格予測に基づいて、技術的なシグナルやブロックチェーン統計と組み合わせて、当社の専門家は、最新のビットコイン価格の下落は終息した可能性が高いと考えています。しかし、投資家にとっては、行動を起こす前に、より短期間でさらなる検証を求めることが賢明かもしれません。
強気派は短期予想でも引き続き警戒
失業・雇用統計の発表を受けて、市場の焦点は今後10日以内に発表されるインフレ率報告書に移っている。 CME FedWatch Tool によると、9 月 18 日に利下げが行われるのは 100% の確率でほぼ確実です。
むしろ、専門家は既存の5.25％～5.5％の範囲からさらに小さな調整（約0.25％ポイント）を行い、5％～5.25％に引き下げられると予想している可能性が高い。 0.50パーセントポイントの大幅な削減の可能性は低いです。
アナリストとしての私の見方では、この措置は一見有利に見えるかもしれないが、実際には金利スプレッド（イールドカーブ）の拡大を促進し、迫り来る景気後退への懸念を増幅させることになる。これにより、仮想通貨市場で進行中の回復が止まる可能性があります。しかし、一時的な熱狂にもかかわらず、強気の投資家は引き続き警戒しており、市場のさらなる下落を引き起こす可能性のあるより広範な経済指標を注意深く監視している。
CryptoQuant の情報によると、先物市場内でレバレッジを利かせたポジションが 6 か月にわたって徐々に蓄積されてきました。通常、この状況では市場の混乱が増大し、流動性が最も高い方向に向かう傾向があります。
3月以来、ビットコイン価格がサポートレベル（需要ゾーン）を下回ったケースが3回ありましたが、レジスタンスレベル（供給ゾーン）に達したものはありませんでした。これは、マーケットメーカーがFOMC会議前に買い手側の流動性を確保することを目指しており、今後数週間で価格が上昇する可能性があることを示唆している。
結論
現在のビットコイン価格の上昇は希望をもたらしていますが、より広範な経済状況を考慮すると、投資家は警戒を続けることが重要です。米国における逆イールドの歴史的な解消と景気後退への懸念が継続していることにより、この急騰が弱まる可能性があり、さらなる市場調整につながる可能性があります。
私はアナリストとしてビットコイン市場を注意深く監視していますが、市場の不均衡と今後のFRBの利下げ決定により、BTC価格は潜在的に27,000ドル程度まで下落する可能性があるようです。この状況は、価格が下落しても大幅な回復を維持できず、代わりにアルトコインが上昇する機会を開く「強牛の罠」を引き起こす可能性があります。
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2024-09-09 12:50