米国のPCEインフレは激化、ビットコインとイーサリアムは大規模な清算に直面

金融市場で20年以上の経験を持つベテラン研究者として、私は景気循環と市場のボラティリティをかなり見てきました。まもなく発表される 7 月の PCE インフレデータは、この進化し続ける状況において、新たな興味深い展開となりつつあります。

エコノミストらは、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の主要なインフレ指標である個人消費支出（ＰＣＥ）が予想を若干上回る可能性があると予想している。そうなれば、連邦公開市場委員会（FOMC）は9月のFRB利下げ実施を再度再考する可能性がある。この推測されるPCEインフレ上昇は、ビットコインとイーサリアムの価格に対する売り圧力を強める可能性もあります。

エコノミストはPCEインフレ率を2.6%、コアPCEを2.7%と推定

来る8月30日金曜日、米国経済分析局は個人消費支出（PCE）に基づく7月のインフレ率データを発表する。エコノミストらは、この年間PCE数値は2.6％程度となり、先月の2.5％から上昇すると予想している。さらに、前月の 0.1% 上昇と比較して、PCE は前月比 0.2% 上昇すると予想しています。

食費や光熱費を除いた年間のコア個人消費支出（PCE）の月間増加率は0.18％と予想されている。年間ベースでは2.7％の増加が見込まれる。これらの予測は6月のPCE統計より若干高いが、市場はインフレ率が全体としては引き続き低下するとみている。

インタラクティブ・ブローカーズのシニアエコノミスト、ホセ・トーレス氏によると、モーニングスターで言及されているように、原油やガソリンだけでなく、商品のコストの低下により、インフレが継続的に進むことが予想されます。しかし、今日、原油、天然ガス、金の価格が急騰しており、トレーダーが警戒していることに注意することが重要です。

個人消費支出（PCE）のインフレ率が上昇した場合、ビットコインとイーサリアムの価格が両方とも下落する可能性があります。このような下落は、仮想通貨市場内でのより広範な売却または清算につながる可能性があります。

米国のPCEインフレは激化、ビットコインとイーサリアムは大規模な清算に直面

FRBは9月に利下げを開始するのか？

欧州中央銀行（ECB）は9月12日に再利下げを決定する可能性がある。この動きは、FRBが9月18日に独自の利下げを計画する前にトレーダーに追加の指針を提供する可能性がある。ECB当局者らは利下げが差し迫っていることをほのめかしており、誰もがフランス、イタリア、そしてユーロ圏全域のインフレデータに注目しているだろう。今週金曜日に発売されます。

FRBのジェローム・パウエル議長によると、今年は3回の利下げが予想されており、早ければ9月にも開始される可能性がある。しかし、個人消費支出（PCE）インフレと雇用統計が今後数カ月以内に改善を示せば、FRBは利下げを11月まで延期する可能性がある。

現在、トレーダーがNVIDIAの収益とPCEインフレ率を監視しているため、株式市場と仮想通貨市場の両方が変動を経験している。興味深いのは、収益と利益が予想を上回ったにもかかわらず、NVIDIA の株価は時間外取引で約 7% 下落したことです。しかし、今四半期の会社予想が投資家の期待を下回ったことが今回の下落につながった。

CMEフェドウォッチのデータによると、9月に金利が0.25ポイント引き下げられる確率は約65.5％となっている。さらに、このデータは、今年全体の総金利が 1.00 パーセントポイント低下すると予測されることを示唆しています。

いつでも、バフェットレシオ (米国株の時価総額を国内総生産で割ったもの) によって、歴史を通じての株価の相対コストの概算が得られます。
現在は約 200% にとどまっています。
「1999 年のようにこの比率が 200% に近づくと、火遊びをしていることになります。」 – W. バフェット
— Geiger Capital (@Geiger_Capital) 2024 年 8 月 28 日

圧力を受けるビットコインとイーサリアムの価格

ビットコインの価格は過去1日の最低値（5万8637ドル）から2％急騰し、現在は6万0142ドルとなっている。この急上昇は、より低い時間枠でのブレイクアウト後に発生しました。さらに、同期間の取引高は23％減少しており、トレーダー間の熱意の低下を示唆している。

簡単に言うと、ビットコインのNVTゴールデンクロス（CryptoQuantで使用される指標）はこれまで最高点を超えることができなかった。これは、現在の上昇傾向が弱まりつつある可能性を示唆しています。前向きな勢いを取り戻すには、強気派とも呼ばれる投資家からの支援を受けながら、NVTゴールデンクロスがかつてのピークを超える必要がある。

米国のPCEインフレは激化、ビットコインとイーサリアムは大規模な清算に直面

さらに、大手デリバティブ取引所デリビットでは、約36億5000万ドル相当のビットコインオプションと約13億5000万ドル相当のイーサリアムオプションが期限切れとなる予定だ。これにより、BTCとETHの両方でより長期の清算が行われる可能性があり、今後発表される米国のPCEインフレデータに応じて市場の調整を引き起こす可能性があります。

昨日、ETH の価格が約 2% 急騰し、現在 2,570 ドルになっていることに気づきました。さらに、イーサリアムは1時間以内にブレイクアウトを経験しました。ただし、同じ期間に取引高が約25％減少したことは注目に値します。

イーサリアムの日々のパフォーマンスを調査している研究者として、私はその現在の価格が強い抵抗に遭遇していることに気づきました。相対力指数 (RSI) は 41 付近で推移しており、中立的な傾向を示しています。興味深いことに、フィボナッチリトレースメントは 0.236 レベルでの反発を示唆しており、これは約 2,450 ドルに相当します。 Deribitのデータによると、2,800ドル付近で最大ペインポイントがより高いことが確認されているため、価格がETHオプションの満期までのレベルに向けて再び下落する可能性があります。

米国のPCEインフレは激化、ビットコインとイーサリアムは大規模な清算に直面

2024-08-29 15:44