オプション市場が回復を示唆する中、ビットコイン鉱山株は引き続き軟調

金融市場で 20 年以上の経験を持つベテランのアナリストとして、私は市場の変動やトレンドをそれなりに見てきました。マラソン・デジタル、クリーンスパーク、ライオット・プラットフォームなどの業績で浮き彫りになっている最近のビットコイン・マイニング株の低迷は、市場の循環的な性質を示す典型的な例です。

仮想通貨のボラティリティが続く中、ビットコインマイニング株は下落傾向にあった。

8月28日、最大の鉱山会社であるマラソンデジタルは2.3%の下落を経験し、今月のピークから38%の下落に相当します。 CleanSparkの株価は1.75％下落して11.25ドルとなり、Riot Platformは1.4％以上下落した。同様に、Argo Blockchain、Core Scientific、TeraWulf、Cipher Miningなどの他の重要なビットコイン（BTC）マイニング株も下落しました。

これらの株のかなりの数は依然として長期にわたる低迷を経験しており、今年の最高値から20％以上下落している。

彼らの成功がどのように結びついているかというと、それは3月以降のビットコインの価値の変動に大きく依存しているということだ。ビットコインは史上最高値の73,800ドルに達した後、約18.78％下落し、現在は60,000ドルとなっている。通常、ビットコインマイナーは、ビットコインの価値が上昇しているときに繁栄する傾向があり、逆に、下落期には苦戦する傾向があります。

さらに、これらの企業は4月のビットコイン半減事件を受けて課題に直面しており、マイニングハッシュレートの上昇につながっている。その結果、それらの企業の多くは、半減前の生産レベルと比較してビットコインのマイニング量が減りました。

3月にマラソンデジタルは894枚のコインをマイニングし、7月には692枚が続きました。 CleanSpark でも同様のパターンが見られ、3 月には 806 コイン、7 月には 494 コインが発生しました。一方、Riot Platformsは当初425枚のコインを生産したが、7月には370枚となった。

その結果、これらの企業は、マイニング活動による生産量の減少とビットコイン市場価値の下落という二重の課題に対処している。

現在の苦境に対する独自のアプローチとして、カナダの著名な鉱山会社であるビットファームズのような一部の企業は、戦略として拡大を選択しました。今月、ビットファームズはライバルであるストロングホールド・デジタルを買収した。さらに、Riot Platforms は Bitfarms に関心を示しており、現在ではその主要株主の 1 つとなっています。

マラソンデジタルは最近カスパ（KAS）のマイニングを開始し、ビットコインの所有権を増やしています。つい先週、同社は2億4900万ドル相当のビットコインを購入し、MicroStrategyに次ぐ第2位の企業ビットコイン保有者としての地位を確立した。

ビットコイン価格が鉱山株を支える

ビットコインマイニング会社の株式の価格は、主にビットコイン自体の価値の変動に影響されます。さまざまな要因がビットコインの価値の上昇を引き起こす可能性があります。

8月30日の満期のコールオプションの93％は、権利行使価格が6万ドルを超えているため、現在無価値である。これは、保有者が原資産を購入する権利を行使する経済的インセンティブがないことを意味する。

今後を展望すると、オプション市場からは、今年が終わるまでに約9万ドルへの大幅な上昇が起こる可能性があるという兆候がある。

オプション市場が回復を示唆する中、ビットコイン鉱山株は引き続き軟調

8月27日に1億2,700万ドルの流出を経験したにもかかわらず、ビットコイン関連ETFは今年179億5,000万ドル以上を蓄積した。現在、ブラックロックのETFは222億ドル以上の資産を保有しているが、フィデリティのファンドは約110億ドルに達しており、間もなくグレイスケールのビットコイン・トラストを超える勢いだ。

ビットコインの引き金となる可能性としては、連邦準備制度による予想される金利引き下げ、選挙でのドナルド・トランプ勝利の可能性、夏の終わり、米国の債務水準の上昇、機関投資家への関心の高まりなどが挙げられる。

これらの触媒の条件が整い、ビットコインが回復すれば、ビットコインマイニングに関連する多くの銘柄も同様に大幅な値上がりとなる可能性が高い。

2024-08-28 16:20