新たな「ブラックマンデー」タイプの市場暴落が起きつつあるのか？

世界中の株式市場と仮想通貨市場に大きな影響を与えた日本円キャリー取引の復活が注目されており、ヘッジファンドや企業顧客が低利回りの日本円を借りて投資するこの人気戦略に再び取り組み始めている。高利回りの資産。しかし、これらの傾向が悪名高いブラックマンデーのような再び大きな市場崩壊を示唆しているかどうかは依然として不明である。

円キャリー取引が復活する中、ブラックマンデーの見通し

現在、日本円は軟化し、１ドル＝約１４９円に達し、２週間ぶりの安値を記録した。この下落は、予想より強い米国の経済報告を受けて米ドルが上昇したためです。

日本の大手証券会社である野村ホールディングスは、投資家が他の場所でより高い収益をもたらす資産に資金を投資するために再び日本円を借りていることを明らかにしたようだ。ブルームバーグの8月16日の報道によると、特に企業顧客やヘッジファンドがこうした取引に新たな関心を示しているという。

野村のロンドンのグループ10社スポットトレーディング責任者アントニー・フォスター氏が述べたように、米国の小売売上高統計が予想を上回った後、キャリートレードへの大幅なシフトが戻っている。さらに、複数の口座が円を売って豪ドルや英ポンドを購入していたことにも言及した。

1. 米国債利回りの上昇は、好調な小売売上高データによって経済不安が後退し、FRBの利下げ期待が高まったことにより生じた。この状況は、投資家が即時利益を求める中、キャリートレードの増加を引き起こした。トレーダーらは円が先月予想外に上昇する前に、円安になると数十億ドルを賭けた。

オーストラリアのオンライン外国為替ブローカーであるATFXグローバル・マーケッツでは、先週、円のショートポジションが約30％から40％という大幅な増加を見せた。この急騰は主にヘッジファンドと裕福な個人投資家によって促進された。

日銀の内田伸一副総裁は、金融市場が不安定であるため、現時点では利上げを行うつもりはないと示唆した。それにもかかわらず、日銀が来年利上げするかどうかは依然として未定である。 8月23日の上田和夫知事の議会演説で不確実性は解消されるだろう。

仮想通貨投資家として、私はFRBにおけるジェローム・パウエル氏のタカ派的アプローチと比較して、上田氏のハト派的なスタンスを注意深く観察していることに気づいた。この金融政策の違いにより、日米間の高い金利差が維持される可能性があり、私や他の投資家がキャリートレードに引き込まれる可能性があります。しかし、そのような状況では、ブラックマンデーのような壊滅的な市場暴落が再び起こるリスクも高まる可能性があることを覚えておくことが重要です。

「マーケッツ・ライブ・ストラテジストのメアリー・ニコラ氏は、他の機関と比べて低金利を維持する日本銀行を除いて、世界中の多くの中央銀行が金融政策を緩和する方向に動いていると述べた。その結果、「」として知られる高利回り投資戦略が導入されることになった。株式市場と中国通貨が引き続き安定すると仮定すると、「キャリートレード」の人気は再び高まる可能性がある」と述べた。

アーサー・ヘイズ、仮想通貨市場の反応について語る

BitMEXの共同創設者であるアーサー・ヘイズ氏は、日本銀行（BOJ）と連邦準備制度（FED）がドルと円の金利スプレッドの縮小を阻止した場合、金融市場は高リスクの取引戦略に引き寄せられる可能性があると警告している。こうしたリスクの高い取引は市場のボラティリティを増幅させ、ブラックマンデーに似た新たな危機を引き起こす可能性があります。

同氏は、通貨システムが崩壊するか、法定通貨の流動性が供給に限りがある資産を追い求めた場合、ビットコインの価格は上昇すると述べている。一方、ヘッジファンドは米ドルと円の金利差が続く限り恩恵を受け続けるだろう。

BTC価格は1週間で5%下落した後、短期的な弱気見通しを示しており、現在価格は58,324ドルで取引されている。 24時間の安値と高値はそれぞれ56,161ドルと59,838ドルです。さらに、取引量は過去24時間で10％増加しており、トレーダーの関心を示しています。ビットコイン価格は54,000ドルまで下落するリスクがある。

2024-08-16 10:00