金融とテクノロジーのダイナミックな世界にどっぷり浸かっている研究者として、私はニック・バティアのような人物の洞察力に常に感銘を受けています。元債券トレーダー、作家、教育者、The Bitcoin Layer の創設者としての幅広い経歴により、金融エコシステムにおけるビットコインの複雑さについて比類のない視点が得られます。
CNBCとの最近のチャットで、ニック・バティア氏は、より広範な金融システム内でビットコインがどのように機能するかについての包括的な洞察を共有しました。
Nik Bhatia は、ビットコインとマクロ経済分析に重点を置く、著名な金融専門家、作家、教育者です。彼は、世界的なマクロ経済のレンズを通してビットコインについての洞察を提供する研究プラットフォームである The Bitcoin Layer の創設者です。バティア氏は南カリフォルニア大学マーシャル・スクール・オブ・ビジネスの非常勤教授でもあり、そこで債券とビットコインに関するコースを教えています。
主に「階層化マネー: 金、ドル、ビットコインから中央銀行デジタル通貨への旅」というタイトルの著作で知られるバティア氏は、お金の歴史的発展と金融システムに対するビットコインの画期的な影響を詳しく掘り下げています。元債券トレーダーであるバティアは、学術的および文学的業績を超えて、金利と市場動向に関する広範な知識により、暗号通貨に関する洞察力に富んだ洞察を提供します。
まずバティア氏は、金融市場におけるビットコインがまだ15年しか経っていないことを強調し、ビットコインの若さを強調した。これは、株式、債券、商品などの従来の投資よりも大幅に若いです。同氏はさらに、ビットコインは比較的新しいため、主に「リスクオン」資産として分類されており、その価格変動が投資家のリスク許容度と高い相関関係があることを示唆していると説明した。基本的に、投資家がより大きな利益を求め、より多くのリスクを引き受ける準備ができている場合、ビットコインの価値は株式やその他の高リスク資産と並んで増加する傾向があります。
バティア氏は、過去のビットコインの動きは時として株式市場をほぼ反映しており、株式とほぼ同期していたと指摘する。同氏は、この強いつながりは、ビットコインがその存在の大部分において、困難な市況時に投資家が購入する金のような「安全な資産」として機能してこなかったことを示唆していると主張する。むしろ、ビットコインの価値は一般的に市場全体の傾向に従っており、ビットコインが富を保管する信頼できる場所というよりはむしろ投機的な事業であることを示唆していると同氏は示唆している。
ビットコインは株式と関連付けられることが多いが、バティア氏はビットコインが株式市場のトレンドから乖離することもあると指摘する。こうした分離の際、ビットコインは驚異的な成長を示し、バティア氏はこれを「財政的および金融的無謀に対する安全装置としての潜在的な役割」と呼んでいる。バティア氏によれば、より簡単に言えば、政府や中央銀行が紙幣の印刷や景気刺激策に過剰に熱中すると、ビットコインの価値が株式市場とは無関係に上昇し、そのような金融慣行からビットコインを保護できる可能性があるという。
バティア氏が示唆しているように、これらの分離段階では、ビットコインの長期的な可能性を把握することが不可欠です。これらの間隔は、インフレや通貨安を引き起こす可能性のある過剰な財政政策や金融政策に対する盾として機能するビットコインの能力を示しています。
バティア氏は、ビットコインは依然として不安定であり、リスクの高い市場動向と強い相関関係にあるため、信頼できる安全資産として機能する準備がまだ整っていないと指摘する。同氏は、この役割を時折示唆しているにもかかわらず、ビットコインの全体的なパフォーマンスは依然あまりに予測不可能であり、より広範な市場の浮き沈みに関係していると指摘する。ビットコインの価値が世界の株式とともに下落したため、このボラティリティは最近の市場変動で特に顕著でした。
実際、バティア氏は、ビットコインが安全な資産の地位を引き継ごうとしている可能性があると主張しています。この提案は主に世界的な金融政策と財政政策によって生じます。根底にある概念は、ビットコインが進化し、その使用が広がるにつれて、インフレや過剰な通貨の創造に伴う危険に対する安全装置として徐々に機能する可能性があるということです。
会話の中で、バティアはビットコインの市場トレンドを形成した特定の出来事について話し合います。同氏はビットコインの過去のパターンを強調し、ビットコインが複数の強気局面とそれに続く大幅な下落を繰り返しており、その下落幅は通常75％から90％の間であることを観察した。たとえば、2022 年の FTX の終焉とサム・バンクマン・フリード氏の失脚後、ビットコインは 80% 下落しました。
価格の急落にも関わらず、バティア氏はビットコインの今後の進路について依然として希望を抱いている。同氏は、グレイスケール社が米国SECに法的に勝利したことなどの有利な出来事によってビットコインは現在強気市場に陥っており、米国を拠点とするスポットビットコインETFに扉が開かれたと主張する。バティア氏は、スポット市場における米国拠点のビットコインETFの出現が多額の投資資金を呼び込み、継続的な強気傾向を強化していると考えている。
ビットコイン市場を調査している研究者として、私はビットコイン市場が最近 70 年代半ば頃から 50,000 ドル以下まで急激に下落したことに対するビットコイン所有者の不安を認識し、理解しています。ただし、懸念を和らげたいと思います。このような急激な下落は、ビットコインの強気市場ではよくあることです。このような時期には、25% から 50% の範囲で価格が修正されることも珍しくありません。
ビットコインの市場動向を研究している研究者として、私は現在の市場変動が保有者に不安を植え付ける可能性があることを認識しています。しかし、私はこれらの修正はビットコインの価格成熟プロセスに固有の側面であると強く信じています。一時的な不確実性にもかかわらず、特により大きな市場環境の中で有効な金融資産としての認識が高まっていることを考えると、ビットコインに対する私の長期的な見通しは依然として楽観的です。
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2024-08-12 14:21