シカゴ連銀総裁、緊急利下げを示唆、景気後退懸念を一掃

20年以上の市場経験を持つベテランアナリストとして、私はシカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁の最近の発言に興味をそそられています。経済指標に対する彼の慎重かつ前向きなアプローチは、性急な結論を避けながら変化の可能性を認識するという、分析において私たちがしばしば追求する微妙なバランスを思い出させます。

8月5日、シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁は、現在の金利が高すぎる可能性を示唆する最近のデータを理由に、経済不安定の兆候に応じて中央銀行が金利を引き下げる可能性があると微妙に示唆した。さらに、ゴールズビー氏は米国経済低迷の可能性についての考えを表明した。

シカゴ連銀総裁、緊急利下げについて

本日、グールズビー氏は、雇用市場と製造業の現在のパターンが連邦準備制度の政策にどのような影響を与えているかについて議論しました。同氏は、予想よりも堅調でない雇用統計など一部の経済指標がFRBの立場の再評価を必要とする可能性があることを認めた。しかし、CNBCとのインタビューで示唆されたように、同氏は明確な行動を約束せず、潜在的な政策変更の可能性を残したままだ。

グールズビー氏によると、連邦準備制度の役割は非常に明確であり、雇用水準を引き上げ、物価を安定させ、金融システムの安定を確保することを目的としている。さらに「これが我々の目標だ」と意図を明確にした。同氏は、過去の出来事ではなく将来の傾向に焦点を当て、積極的な戦略を採用することを強調した。

さらに、グールズビー氏は、経済状況が悪化した場合には措置を講じると述べた。「これらの分野のいずれかで全体的な状況が悪化し始めたら、我々は問題に対処し、是正するつもりだ」と同氏は述べた。

仮想通貨投資家として、私は手元にあるデータが経済低迷の歴史的予測因子であるサームルールの警報を鳴らしていることに気づきました。しかし、私は性急な仮定をすることには引き続き警戒しています。「雇用統計は期待外れだったが、まだ景気後退を示すものではない」というゴールズビー氏の言葉が心に響く。

2023年7月以来、連邦準備理事会は主要金利を5.25％から5.5％の間に維持している。この水準には20年以上到達していない。エコノミストのグールズビー氏は、この金利は現在、経済が過熱しているときに通常採用される制限的なスタンスに分類される可能性があると述べた。彼は言いました：

暗号通貨投資家として、私は将来の戦略において厳格さではなく柔軟性を主張しています。より多くのデータと洞察を収集することは重要ですが、時期尚早に制限すべきではありません。市場に過熱の兆候が見られない場合、本質的に引き締めや制限措置を講じることは逆効果となります。

市場は今日50Bpsの引き下げを予想

グールズビー氏の発言は、市場が大きく変動した時期に行われた。米国債利回りが急激に低下したため、ダウ工業株30種平均に連動する先物相場は約1,300ポイント下落し、ほぼ3％の下落となった。この下落は、連邦準備理事会が先週金利据え置きを決定した後に起きた。

投資家は、インフレ率が低下し経済指標が弱さを示唆していることから、中銀の政策調整が後手に回っているのではないかと懸念している。労働省の報告書によると、非農業部門雇用者数は１１万４０００人増と比較的小幅な増加にとどまり、失業率は４．３％に上昇した。

FRBの基準金利とインフレ率の差である実質フェデラル・ファンド金利は、インフレが低下するにつれて上昇した。現在、この金利は約2.73%ですが、FRBの長期予想は0.5%です。

金融専門家らは現在、連邦準備制度が早ければ今日にも大幅な金利引き下げを開始し、0.5％（50ベーシスポイント）の引き下げが行われる可能性があると予想している。 30日物フェデラル・ファンド先物契約による現在の市場予測に基づくと、この0.5％ポイントの利下げはすでに市場価格に織り込まれているようだ。

さらに、連邦準備理事会が年末までに金利を1.25〜1.5％の間で引き下げる可能性があるとの予測もある。ただ、グールズビー氏は緊急利下げの可能性については明らかにしなかった。しかし、彼は、考えられるすべての解決策がまだ検討中であることをほのめかしました。

長年、経済動向や市場変動を注意深く観察してきた者として言えますが、金融業界で働く人にとって、「昇給も減額も含め、すべてが常にテーブルの上にある」という言葉はよく知られています。私の経験では、このフレーズは市場の不確実性や潜在的な変動性を示唆することがよくあります。

2024-08-05 17:02