金は中央銀行にとって主要な準備資産になる一方、ビットコインは今後10年間で金を上回るパフォーマンスを示すはずだとマクロ調査アナリストが語る

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マクロ経済学の背景があり、世界の準備資産の変動に強い関心を持つ仮想通貨投資家として、私はルーク・グローメン氏の洞察が信じられないほど貴重であると感じています。グローメン氏は株式調査、販売、マクロ分析に25年以上の経験があり、経済動向や中央銀行の決定の背後にある動機を深く理解しています。

Kitco Newsのリードアンカー兼編集長であるミシェル・マコリとの最近の会話の中で、マクロ調査アナリストのルーク・グローメン氏は、準備資産の進化する状況、それが米国債に与える影響、そして金と金の将来の機能についての見解を共有した。これからのビットコイン。

グローメン氏は、2014 年初めに設立した著名なマクロ経済調査会社、フォレスト・フォー・ザ・ツリーズ (FFTT) の創設者兼社長を務めています。株式調査、株式調査販売、マクロ/テーマ分析における四半世紀以上の専門知識を備えています。機関投資家と賢明な個人投資家の両方を含む目の肥えた顧客のために、新たな経済的ボトルネックを正確に特定するために、広範なマクロ経済、テーマ別、セクターのトレンドをまとめることにおいてFFTTを主導しています。

以前、グローメン氏は 2006 年から 2014 年までクリーブランド リサーチ カンパニー (CRC) に勤務していました。在職中は創設パートナーの地位にあり、営業担当および CRC の有名な週次調査レポート「Straight from the Source」の編集を担当していました。 CRC に入社する前、グローメンは Midwest Research で 10 年間を過ごしました。そこでは、1996 年から 2006 年まで株式調査と販売に重点を置き、パートナーとして機能しました。また、毎週人気のテーマ別要約番組「Heard in the Midwest」の制作を開始し、監督しました。

Kitco Newsとのインタビューで、グローメン氏は国際金融シーンの大きな変化について言及した。同氏は、いくつかの理由により、米国債はもはや中央銀行にとって頼りになる準備資産ではないと説明した。

アナリストとして、私はグローメンの見解を次のように解釈します。機械的に言えば、米ドルがあまりにも強力になりすぎると、中央銀行はそれに応じてドルを取得するために米国国債を売却します。ただし、地政学的リスクにより、さらに複雑さが増します。ロシアの外貨準備を押収するなど米国政府がとった行動は他国に不安を引き起こし、安全な投資先としての米国債の魅力が薄れているように見える。

市場の動向に注目している仮想通貨投資家として、私は経済状況が進化しており、各国が石油や銅などの商品よりも価値を維持または向上できる準備資産をますます好むようになっているのを観察してきました。私の見解では、金は長期にわたる安定性の実績により、国債よりも適切な選択肢となります。

2014年以降、世界中の中央銀行は約4000億ドル相当の米国債を放出し、同時に約6000億ドルの金を取得した。グローメン氏の分析によれば、この変化は中央銀行戦略の重大な変化を意味している。同氏は、金の固有の安定性と安全性により、金はますます魅力的な準備資産になっていると主張しています。注目すべきことに、中央銀行は前例のないレートで金を購入しており、2023 年の第 1 四半期には約 290 トンの需要が見られました。グローメン氏は、中央銀行の外貨準備の中で金がまもなく米国国債を上回ると予想している。

グローメン氏は、米ドルが過度に強いため、米国の製造業を取り戻すには通貨安が必要だと主張した。同氏は、米国の実質的な債務対GDP比と大幅な赤字を考慮すると、米国は債務危機を引き起こさずに実質金利の上昇を維持することはできないという事実を強調した。グローメン氏は、ドルの価値を損なう可能性がある利上げをFRBが抑制する必要があるかもしれないと提案した。

グローメン氏の見通しによれば、2030 年までに金価格は大幅に上昇すると予想されます。過去の傾向を参考にすると、金の価格は現在の水準の3倍から6倍に上昇し、オンス当たり4万2000ドルから4万4000ドルの高さに達する可能性がある。 1980 年と同様の金融危機が発生した場合、この増加が起こる可能性があります。金の現在価値は、主要な準備資産としての潜在的な価値を正確に表していないことに注意することが重要です。

グローメン氏は、金と石油の比率が準備資産としての米財務の健全性を示す重要な指標であると強調した。同氏の見解では、金と石油の比率の上昇は、金と国債の間の競争激化を意味しており、米国債のスタンスが弱まっていることを示唆する可能性がある。

グローメン氏の見方によれば、ビットコインはデジタルゴールドと同様に機能し、ドルの流動性が拡大することで価値が高まるという。同氏は、これは個人向けのエネルギーに関連した公平な貯蓄手段であり、大幅な価格上昇の可能性を誇るものだと考えている。それにもかかわらず、同氏は、現時点で中央銀行がビットコインを準備資産として採用することを検討するには、ビットコインの時価総額が不十分であると指摘している。

未来に目を向ける仮想通貨投資家として、私は 2030 年までに世界の金融システムに大きな変革が起こると信じています。グローメン氏の予測によれば、金、そしておそらくビットコインがより重要な地位を占めることになるだろう。これら 2 つの貴重な資産の中で、ビットコインはその固有のボラティリティと市場規模の小ささから、金を上回ると私は予想しています。これらの特性により、ビットコインは価値を保持する資産に対する需要の変化に対してより反応性の高い容器となります。

2024-07-01 13:36