経験豊富なアナリストとして、私は仮想通貨市場のボラティリティを考えると、新規投資家にとってオンチェーン指標を理解して活用することが不可欠であると強く信じています。これらのツールは、価格チャートを超えた市場動向や投資家の行動に関する貴重な洞察を提供します。
絶え間なく変化し、予測不可能な仮想通貨市場では、新規参入者が追いつき、成長するのが難しいと感じることがよくあります。しかし、経験豊富なテクノロジーに精通した投資家は、市場動向の洞察とより良い長期見通しを得るために、2024年の特定のオンチェーン指標に依存しています。これらのツールを活用すると、このダイナミックな市場の盛衰について貴重な理解を得ることができます。
これらの指標の中には、簡単に理解できるものもありますが、完全に把握して効果的に実装するには時間と労力がかかるものもあります。注目すべき違い: 主に価格グラフに焦点を当てた従来のテクニカル指標とは対照的に、オンチェーン指標はブロックチェーンデータから情報を抽出します。
複数のプラットフォームが投資家にオンチェーンのデータと指標を提供します。一部のプラットフォームではこの情報を無料で提供していますが、他のプラットフォームでは購読が必要な場合があります。専門知識のレベルと特定の要件に基づいて、Santiment、Glassnode、Crypto Quant、Coinglass、Defi Llama などの信頼できるプラットフォームから柔軟に選択できます。
この記事では、2024年に予想される強気相場の前にテクノロジーに精通した投資家が注意深く注目している人気のオンチェーンシグナルのいくつかを探っていきます。
MVRV 比率 – 投資家の総行動を追跡
MVRR 比率、つまり市場価値と実現価値の比率は、コストベースと比較して投資家の総傾向を監視するツールとして機能します。 Sentiment が説明しているように、この指標は「ポートフォリオ内の各コイン/トークンの現在の価値と平均購入価格の比較」を検査します。
この比率が大きくなると、投資家が売却して利益を実現する可能性が高くなることを示します。言い換えれば、特定の資産が市場で割安か割高かを判断するのに役立ちます。
暗号通貨投資家として、私は「平均回帰モデル」を使用する戦略を採用することがあります。このアプローチでは、実現資本化（ポートフォリオ内のすべてのコインの加重市場コスト）をベンチマークまたは「平均」として設定します。一方、実現価値の移動平均 (MVRV) は、この平均からの偏差を測定します。これら 2 つの値の差に注目することで、市場が平均から大きく離れて調整が必要な場合に潜在的な購入機会を特定したり、市場がベンチマークと比較して買われすぎているように見える場合に売りの機会を特定したりできます。
投資家はトークンを販売すると、平均して初期投資の 100% または 2.0 倍の利益を実現できます。収益率はプラスにもマイナスにもなり得ます。ただし、一般に、比率が大きいほどトレーダーにとって利益が高くなります。
外部の投資家の視点から見ると、マイナスの MVR 実現価値 (MVRV) は、問題のデジタル資産が過小評価されている可能性があることを示します。以前にトークンを保有していた投資家からの売り圧力が価格を押し下げた可能性が高い。研究者として、私はこの状況を現在の低価格での資産の購入を検討する機会と見なします。
2. 実現損益
暗号通貨投資家として、私は投資のパフォーマンスに関する貴重な洞察を得るために、実現損益 (RPL) オンチェーン指標を頻繁に利用しています。 Glassnode Studio は、価格スタンプのレンズを通してこの概念を解明します。基本的に、ブロックチェーン上のすべてのトークンまたはコインのトランザクションは、特定の価格ポイントと転送時間に関連付けられています。
与えられた情報に基づいて、取得コストを上回る利益で販売されたコインの数と、最初の購入価格よりも低い価格で販売されたときに損失が発生したコインの数という 2 つの重要な指標が明らかになります。
暗号通貨投資家として、私はビットコインなどの暗号通貨に出入りする資金の流れを調べることができます。これにより、短期と長期の両方の視点を評価したり、市場センチメントを測定したりすることができます。
純実現利益または純損失は、実現利益と実現損失を対比することによって計算されます。したがって、実現損益はこれら 2 つの数値の比較を表します。
このマーカーからいくつかの重要な側面を収集できます。これは、資産の市場動向のより大きな方向性の全体像を提供し、投資家心理の微妙な変化を明らかにし、仮想通貨エコシステムに出入りする資金の主な要因を浮き彫りにします。
支出済み産出利益率 (SOPR)
熱心な投資家は、このオンチェーン指標を大きな変化と見なすことがよくあります。 Spent Output Profit Ratio (SOPR) として知られるこれは、ブロックチェーン上で転送されたすべてのコインの損益を測定します。 SOPRを計算するには、使用された産出量を決定し、その価値を米ドルで実現し、それを作成時のコインの米ドルでの価値で割ります。簡単に言うと、SOPRは販売価格と購入価格の比率を求めることによって計算されます。
SOPR 値が 1 より大きい場合は、その特定の日に転送されたコインが現在の市場価格よりも低い価格で以前に購入されたことを示します。言い換えれば、売り手はそれらのコインをチェーン上で移動させたときに利益を実現しました。
逆に、値が 1 未満の場合は、その日に現在の市場価格よりも低い価格でより多くのコインが転送されたことを示します。
SOPR (支出額確率比) 値 1 の解釈の 1 つは、その特定の日に転送されたコインの平均市場価値が、以前の支出額と等しいということです。簡単に言うと、これらのコインは損益分岐点または損益分岐点に近いところで推移していました。
強気市場では、支出利益率 (SOPR) が持続的に増加すると、通常、顕著なピークが生じます。この現象は、多くの場合、地域的またはより広範な市場のトップを示すものと見なされます。投資家は、SOPRが一貫した下降軌道を示したときに購入し、その後指標がピークに近づいたときに保有株を売却して利益を確保することで、この傾向を利用できます。
結論
暗号通貨投資家として、私は投資決定の指針として価格変動だけに頼ることはできません。市場センチメントをより包括的に理解し、十分な情報に基づいて購入、保有、売却の意思決定を行うには、価格動向に加えてオンチェーン指標を考慮する必要があります。
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2024-06-27 17:12