ヨーロッパのビットコインETFは今年5億ドルの損失を出した

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金融の背景と暗号通貨業界での経験を持つアナリストとして、私は欧州のビットコイン上場商品（ETP）が米国のビットコインETFとの激しい競争により顧客を失いつつあると考えています。モーニングスターのデータはこの傾向を浮き彫りにしており、同期間中にビットコイン自体の需要が高まったにもかかわらず、1月以降、欧州のビットコインファンドから5億ドルを超える純流出があった。

欧州のビットコインETPは、米国を拠点とする同業者との競争激化により、2023年に大幅な損失を被った。

モーニングスターのデータによると、欧州のビットコインファンドは約5億ドルの大幅な引き出しを経験した。対照的に、ビットコインへの欲求は1月を通じて着実に高まっています。

なぜ欧州のビットコインETFは顧客を失っているのか?

同じ期間に、取引所取引商品（ETP）のイーサリアム取引ペアは約4,200万ドルの流入を記録しました。しかし、これらの流入は同様の価値のビットコインETPの流出に逆行し、仮想通貨市場全体の低迷を相殺するどころか悪化させた。

ウィズダムツリーで定量調査およびマルチアセット・ソリューションを率いるピエール・デブリュ氏は、フィナンシャル・タイムズ紙とのインタビューで、1月の米国ビットコインETFの発売後、欧州の仮想通貨上場商品（ETP）に対する顧客からの需要が大幅に急増していると述べた。 。

しかし、まったく同じ上場投資信託（ETF）が比類のない競争を引き起こし、「欧州における新たな手数料情勢」をもたらし、欧州ETF発行会社は手数料引き下げを余儀なくされている。

暗号通貨投資家として、私はポートフォリオにビットコインのエクスポージャーを追加するための費用対効果の高い方法を常に探しています。大手資産運用会社の 2 社、ブラックロックとフィデリティは最近ビットコイン ETF を導入し、それぞれ 1 位と 3 位の規模の ETF を運用しています。年間管理手数料は 0.25% ですが、これは暗号通貨業界では非常にリーズナブルです。さらに、早期導入者向けに魅力的な割引を提供することもあるため、評判の良いETFプロバイダーを通じてビットコインに投資したい人にとっては魅力的な選択肢となっています。

Invesco、WisdomTree、CoinSharesなどの欧州のビットコイン取引所取引商品（ETP）プロバイダーは、手数料を0.9％を超えるレベルから0.4％未満に速やかに引き下げた。

上場投資信託（ETF）の世界を研究している研究者として、私は興味深い展開に気づきました。カナダのフィデリティ・アドバンテージ・ビットコインETF（FBTC）は1月12日に大幅な措置を講じ、管理手数料を0.95％から驚異的な0.39％に引き下げた。この変更は、同じ日に運用開始された米国を拠点とする同名のETFと一致しており、両ファンドは同じ低額の手数料を共有することになった。

手数料を下げるか、苦しむか

管理手数料を引き下げられなかったファンドはそれほど幸運ではなかった。

投資家に1.5％の手数料を課すグレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）は、米国上場投資信託（ETF）の承認以来、保有ビットコインの半分以上の価値が減少している。 GBTCは当初60万BTC以上を保有していたにもかかわらず、ブラックロックに追い抜かれ、最大のビットコインETFの座を失った。

カナダに本拠を置くカナダ・パーパス・ビットコインETFは、それ以来資産の約20％を失った。米国外では初かつ最大のビットコインスポットETFであるにもかかわらず、パーパスは管理手数料を1％に維持し続けている。

先週、世界のビットコインスポットETFの運用資産総額は100万BTCを超えた。

仮想通貨投資家として、VanEckの欧州CEOであるMartijn Rozemuller氏が、市場での競争が激化しているにもかかわらず、当社の地域固有の仮想通貨上場投資信託（ETF）が適度な流入を集めていると発表したことに気づきました。

暗号通貨取引所取引商品 (ETP) 市場を研究している研究者として、私はヨーロッパと米国の市場の興味深い違いを発見しました。欧州の仮想通貨 ETP の潜在的な市場規模は、依然として米国のスポット ビットコイン ETF よりも比較的大きいです。

2024-05-31 20:22