ビットコインと米国株の相関性の高まりが利下げ観測の中で楽観的な見方を加速

金融市場の背景があり、仮想通貨分野を追跡した経験のあるアナリストとして、ビットコインとナスダック 100 や S&P 500 などの伝統的な指数との相関関係が高まっていることを観察するのは興味深いことです。これらの資産間の同時性の増大は、長年維持されてきた問題に挑戦しています。ビットコインを価値の保存またはインフレヘッジとして認識すること。

ブルームバーグのレポートによると、ビットコインとナスダック100指数の90日間相関係数は0.46に達しており、8月下旬以来最も強い相関関係となっている。相関係数 1 は資産が完全に調和して移動することを意味し、スコア -1 は資産が反対方向に移動することを示します。記事によると、FRBが2022年初めに利上げを開始したとき、両者の相関関係は0.8を超えて急上昇し、これはビットコインが広く認識されるようになって以来最も強い相関関係となった。

研究者として、私はアルベロス・マーケッツの共同創設者であるジョシュア・リム氏がブルームバーグと共有した興味深い観察に出会った。同氏は、投資家が仮想通貨を成長する資産クラスと見なし始めていると指摘した。彼らは、技術力と、価値の移転を促進する上で仮想通貨が果たす基本的な役割を高く評価しており、そのため仮想通貨はハイテク株などの成長資産に似ています。

アナリストとして、私はビットコインがその希少性と分散型の性質から、デジタルゴールド、インフレヘッジ、価値の保存手段と呼ばれていることに気づきました。しかし、価格の変動が激しいため、これらの特徴について疑問が生じています。 1月に米国証券取引委員会（SEC）がスポットビットコインETFを承認したことは、重要な節目となった。この承認により、ビットコインへの新たな投資の道が開かれ、より多くの投資家がビットコインにアクセスできるようになりました。

CCDataの最高製品責任者であるトビー・ウィンターフラッド氏は、2024年初頭以降、ビットコインとS&P 500とのつながりがどのように強化されてきたかについてブルームバーグに語った。この発展は、安全資産または価値の保存場所としてのビットコインの長年の役割に矛盾する。ウィンターフラッド氏によると、ビットコイン価格の高騰は、急速な拡大記録を破ったビットコインETFの急成長に関連している可能性があるという。この仮想通貨は1月11日の発売後大幅な上昇を記録し、3月には7万4000ドル近くに達し、その後需要の減退とともに落ち着きました。最近の金曜日、ビットコインは2.3%上昇して約67,064ドルとなり、その週は10%近く上昇したことになる。年初から現在まで、ビットコインは約60％の上昇を記録しており、S&P 500の11.73％上昇、ナスダック100の12.19％上昇と比較している。

最近リム氏は、米国ETFの承認、3月の前例のないピーク、4月の半減期イベントなどの重要なきっかけを受けて、従来の投資家がビットコインに注目し始めていると指摘した。現在、より大きな経済的文脈の中でビットコインの役割を評価することに注目が移っているようです。

昨日、米国労働統計局は、都市部の消費者物価指数（CPI-U）が3月の0.4％上昇に続き、4月は季節調整済みで0.3％上昇したと報告した。過去 1 年間で、この指数は季節変動を調整する前で 3.4% 上昇しました。しかし、ブルームバーグは、一部のFRB当局者がインフレをさらに抑制するために金利を高く維持することを提案しており、金利引き下げを急いでいないことを示唆していると指摘した。

2024-05-17 18:45