経験豊富な金融アナリストとして、私はさまざまな資産の根底にある力学への洞察を提供できる市場の傾向や指標をかなりの割合で見てきました。ビットコインのマイナー価格が電気代を下回るという最近の展開は、私の注意を引いた現象です。
オンチェーンデータを調査しているアナリストとして、私は最近、ビットコインの「マイナー価格」指標がマイニングのための電気コストを下回っていることに気づきました。過去には、このような出来事は、鉱山環境の潜在的な変化を示唆していました。以前の事例から得た洞察をいくつか共有させてください。
ビットコインマイナーの価格が史上5回目の電気代以下に下落
Capriole Investments の創設者 Charles Edwards は、X に関する最新の投稿で、ビットコイン マイニング環境の最近の変化を強調しました。
ビットコインのマイニングコストを研究している研究者として、私は考慮すべき 2 つの重要な要素、電気コストとマイナー価格を特定しました。電気コストは、マイナーが 1 ビットコインを抽出する際にエネルギー費用として毎日支払う合計金額を表します。
仮想通貨投資家として、私がマイナー価格と呼ぶ 2 番目の指標は、1 つのビットコイン (BTC) から生み出される収入を監視していると説明できます。マイナーは、ブロック報酬と取引手数料という 2 つの主要なソースを通じてこの収益を集めます。
簡単に言うと、ビットコイン (BTC) で受け取った報酬からの各トークンは比較的一貫したレートで支払われるため、その価値は主に BTC の市場価格に依存します。したがって、マイナーの全体的な収益を計算する場合、1 つのトークンは現在の BTC スポット価格に相当します。
取引手数料は、その価値がネットワークの混雑レベルに影響されるため、単純なものではありません。ユーザーには高い料金を支払う理由がほとんどないため、使用量が少ない期間は通常、料金は最小限に抑えられます。
輻輳時のブロックチェーン ネットワークを研究している研究者として、私は、転送を効率的に処理するネットワークの能力が限られているため、高額なトランザクションの優先順位付けが必要になることに気づきました。その結果、送信者が妥当な期間内にトランザクションを処理したい場合は、より高い料金を支払うことを余儀なくされます。
単一のビットコイン (BTC) に基づいてマイナーの報酬を計算する場合、マイナー価格は、取引手数料を通じてその特定のビットコインから生成された収益のみを考慮します。エドワーズの方法論には、総取引手数料をマイニングされるビットコインの総量で割ることによって、マイニングされるビットコインあたりの平均取引手数料を決定することが含まれます。
ビットコイン ネットワークの複雑さを研究している研究者として、取引手数料はブロック報酬と組み合わせてのみシステムによって分配されると説明できます。これらの料金は各トランザクション バッチに含まれるユーザーによって支払われ、マイナーは新しいブロックを検証してブロックチェーンに追加するときに料金を徴収します。
より簡単に言うと、手数料収入はビットコインブロック報酬で受け取った 3.125 BTC に関連付けられていると考えることができます。したがって、単一の BTC トランザクションごとの手数料収入は、手数料を BTC 数 (現在 3.125) で割ったものと等しくなります。
以下は、過去 10 年間のビットコインの電気代とマイナー価格の推移を示すグラフです。
アナリストとして、私はビットコインマイナーの価格が最近下落し、単一のビットコインをマイニングするのに必要な電気コストを下回っていることに気づきました。その結果、マイナーは現在、1 ビットコインの販売から電気代をカバーするのに十分な収益を得ることが困難であると感じています。
アナリストは、チャートでこの異常なパターンが過去に発生したことを指摘しました。マイナーが重大なストレスを経験している場合、仮想通貨の価格は大幅に上昇するようです。
ビットコインは再びこのパターンを示しているため、将来の動作はまだ決定されていません。
BTC価格
ビットコインは以前は66,000ドルを超える価格に達していましたが、その後下落し、現在は約64,800ドルの価値があります。
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2024-05-17 05:41