「Sell in May and Go Away」とは何ですか?

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株式市場や仮想通貨市場の経験を持つ研究者として、私は「5月に売って去れ」として知られる人気の季節取引戦略に出会った。この戦略は、夏の間の歴史的なボラティリティを考慮して、5 月に資産を売却し、10 月以降に資産を買い直すことを提案しています。

「5 月に売って去っていく」戦略は、株式市場でよく知られている季節取引アプローチであり、5 月 1 日頃に資産を売却し、ハロウィーン後に買い戻すというものです。この戦術は 1970 年代に市場戦略家のアルフレッド フィールディングによって普及されました。彼は 1974 年の会社の倒産後にこの方法を開発しました。

このアプローチによれば、11 月から 4 月が投資を行うのに理想的な期間となります。したがって、4月が終わると、投資家は保有株を清算し、10月から買い戻すことができます。

「Sell in May and Go Away」として知られる投資戦略では、5 月頃に株式を売却して、その月の市場の不安定さを利用し、後に潜在的な利益を得るために市場に再参入することを目的としています。

株式への投資と暗号通貨への投資の関係は、その起源が株式市場であるにもかかわらず、「相関性」の概念が両方の市場に適用されるという事実に微妙に反映されています。

「セル・イン・メイ・アンド・ゴー・アウェイ」は本当に機能するのか？

4月末に株を売って11月に買い戻す「5月に売って去っていく」戦略にはある程度の歴史的根拠があるが、最も効果的なアプローチではない可能性がある。このパターンは 1974 年に初めて観察され、夏の間、株式市場のボラティリティが高くパフォーマンスが低下することを示唆しています。ただし、すべての年がこの傾向に従うわけではないため、戦略の成功に関して不確実性が生じます。

この理論によれば、スタンダード＆プアーズによってランク付けされる S&P 500 指数が最も強力な証拠を提供します。 1960年代のS&P500の過去のデータによると、5月の平均リターンはわずか0.18％だった。逆に、7 月を除く夏の月は、他の月と比べて平均を下回るパフォーマンスを示しています。

「Sell in May and Go Away」とは何ですか?

データトレックのレポートによると、5月から10月までの5カ月間のS&P指数の伸び率はさらに鈍化した。ただし、この期間にパフォーマンスの大幅な低下や完全な停止が生じたわけではないことに注意することが重要です。

経験豊富な暗号通貨投資家として、私は市場でより高い利益をもたらす可能性のあるいくつかの興味深いパターンを観察してきました。たとえば、ダウ工業株30種は1950年代以来、平均約1.9%のリターンを達成してきました。しかし、夏の間は平均上昇率は 0.8% 付近で推移しています。対照的に、11月から4月にかけて上昇率は約7.3％に急上昇した。こうした動向に細心の注意を払い、それに応じて投資戦略を調整することで、仮想通貨市場でも利益を最大化できるチャンスがあると私は信じています。

ビットコインは「5月に売ったら消えてしまう」というのが真実か?

「Sell in May and Go Away」現象と仮想通貨市場の関係を研究している研究者として、私はその影響が株式市場に比べて顕著ではないことを発見しました。暗号通貨市場がこの季節的傾向に従った年もありましたが、ほとんどの場合、その動きは株式市場で観察されたパターンから大きく乖離しています。

仮想通貨市場情報によると、ビットコインの価格は2013年、2015年、2018年、2021年、2022年、2023年の5月と同様の下落を経験した。このうち、大幅な価格下落が見られたのは2021年と2022年のみで、ビットコインの価値は約35％減少した。 2021年と2022年を除く他の年には、無視できる軽微な損失しか発生しませんでした。

過去 6 年間、私は市場が 5 月以降の特定の月に強いパフォーマンスを示し、「5 月に売ったら消えていく」という一般的な投資アドバイスに反していることに気づきました。

仮想通貨市場は一般に、年間を通じてビットコインと同様の傾向をたどります。

最終的な考え

ファイナンシャルアドバイザーは、投資家が「5月に売って撤退」アプローチに盲目的に従うのではなく、個々の分析に細心の注意を払うことを推奨しています。この戦略の有効性は年によって大きく異なる可能性があり、5 月の下落に続いて 6 月、7 月以降に市場が大幅に上昇した例もあります。その結果、今年同様の結果が得られる確率は、プラスの結果とマイナスの結果でほぼ同等です。

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2024-05-01 12:12