銃弾とビットコイン: 戦争と災害は仮想通貨の価格にどう影響するのか?

ビットコインは金融界において重要な力となっています。分散型であるというユニークな特徴が際立っていますが、極端な価格変動と世界的な出来事に対する強い反応でも有名です。

より簡単に言うと、この研究は地政学的な緊張や紛争がビットコインの価値に与える影響を調査し、その価格変動と歴史上の重要なエピソードにおける従来の金融市場の変動との類似点を描いている。

歴史的背景: ビットコインと新型コロナウイルス感染症 (COVID-19)

新型コロナウイルス感染症のパンデミックは、世界中の株式市場に大きな変動をもたらしました。当初、市場には大幅な変動と下落がありました。しかし、誰もが驚いたことに、これらの景気低迷の後には比較的迅速な回復が続きました。新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の出現以降の株式市場の進化とビットコインの動きをさらに深く掘り下げてみましょう。

初期影響 (2020 年初頭)

2020年初頭の新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の世界的な蔓延を受けて、その後の経済懸念により金融市場は急激な低迷を経験した。

ダウ工業株３０種平均（ＤＪＩＡ）、Ｓ＆Ｐ５００、ナスダックなど世界の主要指数や国際市場が急落した。

2020 年 3 月に記録的な下落にもかかわらず、DOW は急速に回復しました。ソース MSN.com

2020 年 3 月の暴落：3 月には、史上最も迅速かつ最も深刻な株式市場の暴落が発生しました。 2020年3月16日、ダウ平均は35％近く下落し、1日のポイント下落としては史上最悪を記録した。この期間中、S&P 500 およびその他の主要指数は前例のないスピードで、最近の高値から 20% の下落と定義される弱気市場に陥りました。
取引停止：極端なボラティリティーのため、大規模な売りの際に一時停止を提供するように設計された「サーキットブレーカー」として知られるメカニズムの下で、パニック売りを抑制するために3月に取引が複数回停止された。
ビットコインも 2020 年 3 月に新型コロナウイルス感染症 (Covid 19) によって大きな打撃を受け、7 日間でその価値の 41% 近くを失いました。

ダウ・ジョーンズ指数と同様に、ビットコインも大幅な下落を経験しましたが、その後政府の刺激策により急速に回復しました。 (出典: ビットコインリキッドインデックス)

対照的に、新型コロナウイルス感染症パンデミックの最初の数か月間、金は一貫した成長を示しました。

新型コロナウイルスへの対応とリスク資産の迅速な回復

市場の不安定性と経済的混乱に直面して、世界中の政府と中央銀行は重要な行動をとりました。例えば、米国の連邦準備制度は金利をほぼゼロまで引き下げ、社債の購入やさまざまな産業への直接支援を含む量的緩和プログラムを開始しました。その結果、急速な「V字」回復が起きた。

グラフに示されているように、2020 年 3 月下旬から 4 月上旬にかけて、異例の景気刺激策のおかげで市場は急速な回復を開始しました。ナスダックはハイテクセクターとバイオテクノロジーセクターが上昇を牽引し、回復の先陣を切り、最終的にはその後数カ月で過去最高値を更新した。 5月初旬までに、ビットコインは以前の価値を取り戻した。

2020年末から2021年初めにかけての期間、株式市場とビットコインはともに上昇傾向を維持した。注目すべきは、失業率の上昇や旅行や接客業などの低迷するセクターなどの経済的困難をものともせず、S&P 500とナスダックが常に最高値を更新し続けたことである。

米国を含むいくつかの政府は、特定の目標を定めずに国民に多額の援助を配布している。その結果、多くの個人が投資や支出の増加によってこの資金流入を利用しました。新型コロナウイルス景気刺激策が、ビットコインが翌年に史上最高値を更新するのに大きく貢献したことには議論の余地がある。

歴史的背景: ビットコインとウクライナ戦争

2022年2月22日のロシアのウクライナ侵攻を受けて、ビットコインは安全な投資先として価値があることが一時的に証明されました。 BTCの価格は1週間以内に約18％上昇し、37,068ドルから44,357ドルまで上昇しました。対照的に、ダウ工業株30種平均はこの期間、ほとんど無傷で推移した。しかし、その後の数カ月で、米連邦準備制度理事会は、新型コロナウイルス感染症のパンデミックにより市場に注入された過剰流動性によって引き起こされたインフレを抑制する取り組みの一環として、一連の利上げを開始した。

2022年3月16日から2022年12月14日まで、FRBは計7回の利上げを実施した。同レンジは３月に０．２５─０．５０％で始まり、１２月に４．２５─４．５０％で終了した。同時に、ビットコインの価格は3月31日の最高値47,062ドルから12月22日の最低値16,818ドルまで65％以上下落しました。ダウ工業株30種平均も下落し、3月31日の34,678ドルから9月30日には28,725ドルまで下落しました。 17％減少し、今年の最低値となった。

戦争と災難 – ビットコインはどうなるのか?

新型コロナウイルスのパンデミックとウクライナ戦争の間、ビットコイン価格は国民感情の変化に基づいて劇的かつ迅速に反応することが知られている。たとえば、ビットコインの価格は新型コロナウイルスの影響で大幅に下落したが、ウクライナ侵攻を受けて急騰した。注目すべきは、どちらの場合も、価格は最終的に前のレベルに戻ったことです。しかしながら、このような状況において物価動向に真の影響を与えたのは政府の財政政策であった。新型コロナウイルスの大規模な景気刺激策により、2020年にビットコインの価格が大幅に上昇したが、2022年の金利引き上げにより価格は下落した。

4月14日、中東での出来事により、ビットコインの典型的な価格変動とその後の反発が引き起こされました。現在、4月15日、ビットコインの価値は、その日に付けた安値61,896ドルからほぼ6%上昇しています。

この地域でのさらなる軍事行動はビットコイン価格の継続的な変動を引き起こすでしょうか?新型コロナウイルス危機やウクライナ危機などの歴史を踏まえると、特定の出来事の後に突然、不安定な価格変動が見られたものの、比較的早く以前の水準に戻っただけだった。米国政府が現時点で財政政策を変更する可能性は低く、今年後半にさらなる量的緩和を計画していること（これはビットコイン価格にとって過去の恩恵だった）を考えると、この分野で大幅な価格変動が起こる可能性は低いと思われる。

米国政府が現在の財政政策を維持する場合、4月14日の出来事が長期的にビットコインの価格に大きな影響を与えることはないと予想される。むしろ、近づくビットコインの半減期は、顕著な価格変動を引き起こす可能性がより大きくなります。

2024-04-17 10:55