2024年のビットコイン半減期のわずか数日前に、専門家はビットコインの経済構造に大きな変化が起こると予測しています。この変更により、新しいビットコインが流通するペースであるビットコインのインフレ率が、歴史的にインフレ率が低いことで知られている金よりも低いレベルに低下することになります。
この発見は、ビットコイン、金、およびデジタル資産クラスと従来の資産クラスの将来に関する投資家の決定に対する潜在的な影響をより詳細に分析することを保証します。
半減期について理解する
ビットコイン ネットワークは約 4 年ごとに半減期を迎えますが、これはそのブロックチェーン プロトコルに組み込まれている機能です。このイベント中、トランザクションの検証と新しいブロックの作成に対してマイナーに与えられる報酬は半分に減ります。たとえば、現在の報酬はブロックあたり 6.25 ビットコインですが、次に予想される 4 月 18 日の半減後は、この報酬はブロックあたり 3.125 ビットコインに減額されます。このメカニズムは、流通するビットコインの数を規制するのに役立ち、レアメタルの希少性の特性を再現することで、通貨としてのビットコインをインフレから保護します。
半減期後のビットコインのインフレ率
現在、ビットコイン ネットワーク上でマイニングされる各ブロックには約 10 分かかり、毎年約 328,500 の新しいビットコインが生成されます。次の半減期イベントの後、この数は年間約 164,250 ビットコインに減少します。半減期には約1,970万ビットコインが流通し、総供給上限は2,100万ビットになると予想されている。これにより、半減期後の推定インフレ率は年間約 0.83% となります。
金とビットコイン: インフレ率の比較
その代わりに、「対照的に、長い間安定性とインフレに対する盾を象徴してきた金は、新たな鉱山生産のおかげで、地上の総供給量が年間約1％から1.5％増加しています。」
世界の年間金生産量は数十年にわたって安定しています。ソース棒グラフ
金は、市場の需要と経済的要因に加えて、採掘技術と地質学的入手可能性によって世界の供給に追加されます。これらの要素は変動を引き起こす可能性がありますが、金が市場に参入する速度は驚くほど一貫しています。この一貫性は、信頼できる「安全な資産」としての金の役割を強調しています。
2024 年以降、ビットコインの予想年間インフレ率は約 0.83% となり、金の最低インフレ率よりも低くなります。これは、ビットコインにとって重要な変化を意味し、リスクの高い投資から、歴史的に金と結びついていた特性である、より信頼できる形式の価値保管へと移行します。
ビットコイン – ついに新たな安全な避難所?
ビットコインが勢いを増すにつれ、興味深い可能性が浮上している。不確実な経済状況において、このデジタル通貨が金の長年にわたる保護的役割の一部を担う可能性があるのだろうか？ビットコインには価格変動の歴史があるにもかかわらず、その供給量が限られており、インフレが減少しているため、ビットコインは安全な資産の地位を獲得する有力な候補となっています。
ビットコインを金と同様の「安全な資産」とみなすことは、金融専門家の間で議論の的となっている。ビットコインとゴールドの相関関係を判断するには、さまざまな側面や視点を検討することが重要です。
価格の動きと相関関係
- ボラティリティ: ビットコインは、金などの従来の安全資産と比較してボラティリティが高いことで知られています。このボラティリティは、市場心理、規制に関するニュース、技術開発、通常は金価格に同様の影響を与えないマクロ経済的要因など、さまざまな要因によって生じます。
- 市場動向: ビットコインの市場動向は金の市場動向とはかなり異なります。ビットコイン市場は 2009 年に誕生した比較的若い市場であり、その初期の業界地位と投機的関心により、価格は大きく変動します。対照的に、金は何千年もの間、価値の保存手段として認識されており、その投資特性に加えて、宝飾品やエレクトロニクスなどのさまざまな分野に組み込まれています。
- 経済ストレスへの反応: 金は本質的な価値を持つ有形資産と考えられているため、歴史的に経済の不確実性やインフレの際に上昇してきました。 「デジタルゴールド」とも呼ばれるビットコインは、市場のストレス時に価値が上昇した例がありますが、そのような出来事に対する反応はそれほど一貫していません。たとえば、新型コロナウイルス感染症パンデミックの最初の数か月間、ビットコインは当初2020年3月に急落し、その後回復し、最終的に大幅な強気相場を開始しましたが、一方、金は同期間により一貫した成長を示しました。
統計的相関
- 実証データ: 過去 5 年間の統計分析によると、ビットコインと金の相関関係は一般的に弱いことが示されています。特に市場のストレスが高まっている時期にはわずかに正の相関関係が見られる時期もありますが、これらは一貫して維持されているわけではありません。
- 相関係数: ビットコインと金の相関係数は変動し、通常はわずかにマイナスからわずかにプラスまでの範囲です。これは、両方の資産が特定のマクロ経済刺激に対して同様に反応することがある一方で、それらの価格変動が強く一致しているわけではないことを示しています。
物語と現実
- 投資家の認識: ビットコインが安全な資産であるという認識は、基本的な特性よりも物語や投資家のセンチメントによって左右される可能性があります。一部の投資家はビットコインを金と同様にインフレや通貨切り下げに対するヘッジとして扱っていますが、この使用法は広く受け入れられているわけではなく、市場データで観察されているわけでもありません。
- 市場の成熟度: ビットコイン市場は進化しており、その役割も時間の経過とともに変化する可能性があります。現在の姿は次の 10 年には変わっている可能性があり、伝統的な資産とより密接に連携したり、独自のニッチ市場を開拓したりする可能性があります。
結論
過去 5 年間の実世界の情報によれば、ビットコインが安全な投資先として金と同様に機能するという考えは、一貫して真実ではありません。どちらの資産も特定のリスクに対する盾と見なすことができますが、市場での動きや基礎となる基盤は大きく異なります。その結果、ビットコインは、金などの従来の安全な資産とは異なり、独特の資産クラスとして際立っています。
2024年のビットコインの半減期が近づくにつれ、金と比べてビットコインのインフレ率は大幅に低下すると予想されている。この重大な出来事は、金と同様の市場の安定を目指すビットコインにとって重要なマイルストーンを意味します。安定性という点でビットコインが最終的に金に匹敵するかどうかは依然として不透明だが、半減期イベントが価値ある資産クラスとしてのビットコインの進化に影響を与えるのは確実だ。投資家や市場観察者にとって、これらの動向を注意深く監視することは、ビットコインの将来の軌道を形成し、場合によってはデジタル領域における安全資産の意味を再定義する力を持っているため、賢明です。
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2024-04-17 10:54