24億ドルの仮想通貨オプションの満期イベントで市場は沈下するのか？

暗号通貨市場の経験を持つ研究者として、私は今日のビットコインオプションの満期イベントが興味深い展開であると感じています。 14億ドル相当の約23,000の契約が5月3日に期限切れとなり、さらに33万のイーサリアムオプション（想定元本10億ドル相当）が期限切れとなるため、今日の暗号通貨契約期限切れイベントの総額は24億ドル相当となる。

総額約 14 億ドル相当の約 23,000 のビットコインオプションが 5 月 3 日に期限切れになる予定です。この値は、過去の有効期限期間で確認されたものと一致しています。

仮想通貨市場は過去 1 週間を通じて大幅な下落を経験しました。それにもかかわらず、5月2日終盤の取引では若干の回復が見られた。それにもかかわらず、ビットコインは依然として6万ドルの水準を下回って推移しており、トレーダー間の全体的なセンチメントは短期的にますます悲観的になっている。

ビットコインオプションの有効期限

簡単に言えば、今日の大規模なバッチで期限切れが設定されているコールまたは買いのビットコイン契約の数は、期限切れが予定されているプットまたは売りの契約の数の約 2 倍です。

研究者として、私はこれらのオプションの潜在的な最大損失が 61,000 ドルであることを発見しました。この数字は現在の市場価格をわずかに上回っています。「最大ペイン」という用語は、契約満了時に損失の大部分が発生する価格レベルを意味します。

Deribit のデータによると、権利行使価格が 70,000 ドルを超えるビットコインオプションには、かなりの建玉が残っています。注目すべき金額、具体的には 6 億 6,100 万ドルが、権利行使価格 100,000 ドルのこのレベルに起因すると考えられます。しかし、現在の市場状況を考慮すると、ビットコインが近い将来そこに到達する可能性は低いでしょう。

市場アナリストとして、私は暗号通貨デリバティブ分野の最近の動向を注意深く監視してきました。今週、私たちは香港でスポット仮想通貨ETFの立ち上げを目撃しました。しかし、予想に反して、これらの上場は大幅な取引高の増加をもたらさなかった。一方、米国のスポットビットコインETFは今週も流出が続いている。

彼らはさらに「市場の脆弱性が投資家の信頼の低下を引き起こした」と述べ、すべての重要証券のボラティリティ指標が低下していると述べた。

「現在の IV レベルは冬の強気市場の平均のベンチマークとして機能し、ある程度のバックアップを提供します。この時期に購入を選択するのは賢明な決定であると考えられます。」

インプライド・ボラティリティは、期限が近づいている今後のデリバティブ契約のデータを使用して計算された、仮想通貨の推定市場変動を表します。

約 23,000 ビットコイン (BTC) のコールおよびプットオプションが間もなく期限切れになります。プットコールレシオは 0.49 で、コールよりもプットオプションの需要が高まることを示唆しています。これらの契約の最大の問題点は約 61,000 ドルですが、想定元本を合計すると約 14 億ドルになります。
— Greeks.live (@GreeksLive) 2024 年 5 月 3 日

本日、想定元本約10億ドル相当の約33万個のイーサリアムオプションがビットコインオプションとともに期限切れとなる。これは、今日の暗号通貨契約の期限切れイベントの合計価値が 24 億ドルを超えることになります。

イーサリアムオプションのプット・コール・レシオは0.36で、最大の「ペインポイント」は3,000ドルで、イーサリアムは最近この価格水準を取り戻している。

仮想通貨市場が回復

金曜日、仮想通貨市場は小幅な回復を経験し、総資本総額は4%増加し、その額は約2兆3,500億ドルに達しました。

現在、ビットコインは以前の価値に近い59,600ドル付近で取引されているが、心理的に重要な60,000ドルの水準をまだ超えることができていない。

今日の初め、イーサリアム（ETH）は3,000ドルのマークを超えて急騰し、3.7％の上昇を記録しました。同時に、さまざまなアルトコインが顕著な成長を示しました。その中で注目すべき値上がり者には、ソラナ (SOL)、ドージコイン (DOGE)、トンコイン (TON)、柴犬 (SHIB)、ポルカドット (DOT) が含まれます。

しかし、3月中旬の今年の市場高値以来、いずれも大幅に下落している。

2024-05-03 09:25