22億ドルの仮想通貨オプションの期限切れで市場は動くのか？

数年間経験を積んだ経験豊富な暗号通貨投資家として、私はオプションの満期が市場に大きな影響を与える可能性があるため、常に注意を払うことを学びました。今日のビットコインとイーサリアムのオプションの期限も例外ではありません。ビットコインとイーサリアムの契約の想定元本額は約32億5000万ドルに達しており、それぞれの資産への影響を理解することが重要だ。

約22億5,000万ドル相当の暗号通貨オプション契約が6月7日に期限切れとなる。これらの契約の中には、想定元本約12億5,000万ドルの約1万8,000のビットコイン・オプションが含まれる。

今後の暗号オプションの満期は、最近の月末の契約満了に比べて取引量が少なく、スポット市場への影響が限定的であることを示唆しています。

ビットコインオプションの有効期限

簡単に言えば、今日のビットコイン取引におけるプット契約とコール契約の比率は 0.67 です。買い（ロング）ポジションを持つビットコインオプション契約は、売り（ショート）ポジションを持つものより約 3 分の 1 多く期限切れになります。さらに、最大ペインポイントと呼ばれる、多くの投資家が損失を被ると予想される価格は、70,000ドルに設定されています。現時点で、この価格は現在のビットコインスポット価格（約71,000ドル）をわずかに下回っています。

仮想通貨投資家として、私はデリビットの最新データに注目しています。これは、約10億ドル相当の契約が75,000ドルの権利行使価格でオープンしていることを示しています。これらのオープン契約は、まだ決済されていないポジションを表します。強気の面では、トレーダーらはより高い価格に照準を合わせており、行使価格8万ドルの建玉は8億9000万ドルを超え、行使価格10万ドルの建玉は10億ドル近くに達している。

仮想通貨投資家として、私は今週、カナダ銀行と欧州中央銀行が利下げを発表し、市場に高揚感のある変化が起きていることに気づきました。市場は前向きに反応しているようで、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）上場投資信託（ETF）の立ち上げが成功したことで楽観的な見方が高まっています。その結果、マクロ経済ニュースと市場パフォーマンスが大幅に乖離する中、見通しはより希望的になっています。

この文章は、ビットコインのメジャータームの平均ボラティリティが約50%であるのに対し、イーサリアムの平均ボラティリティは約55%であることを示唆しています。特に、期限切れの契約から導き出されるインプライド・ボラティリティ（IV）に基づいて、どちらもより穏やかなレベルまで低下しています。

6 月 7 日、プットコールレシオ 0.67、最大ペインポイント 70,000 ドルの約 12 億 5,000 万ドル相当の BTC オプションが期限切れになりました。同時に、総額 10 億ドル、プットコール比率 0.64、最大ペインポイント 3,650 ドルの ETH オプションも満期日に達しました。カナダ銀行 (BOC) の発表もこの時期に行われました。
— Greeks.live (@GreeksLive) 2024 年 6 月 7 日

イーサリアムオプションの有効期限

暗号通貨投資家として、私は市場で今後のオプションの満期に注目しています。今日、結果が未定のBTC契約が終了します。一方、合計26万契約、約10億ドル相当のイーサリアムオプションの期限が切れる予定だ。プット/コール比率が 0.64 であるため、コールオプションと比較してプットオプションの需要がわずかに大きくなります。これらのイーサリアム契約の最大の問題点は 3,650 ドルであり、これは現在のスポット価格の 3,820 ドルを下回っています。したがって、イーサリアムの価格が期限までに最大ペインポイントに達しない、またはそれを超えない場合、そのレベルに近い権利行使をしているオプション保有者は重大な損失を経験する可能性があります。

研究者として、私は今月のビットコイン市場のボラティリティと連邦準備理事会の金利決定を巡るマクロ経済ニュースとの間に興味深い相関関係があることに気づきました。一方で、イーサリアムの値動きはETF承認に関する発表に大きく影響されているようです。

暗号通貨市場を観察している研究者として、この記事の執筆時点で総資本額が約2兆7800億ドルのままであることに注目します。しかし、先週は約4％という注目すべき増加が記録されています。デジタル資産の大部分は、過去 1 日以内に最小限の価格変動を示しています。

2024-06-07 14:32