20億ドルの暗号オプション契約が今日期限切れとなる中、市場は回復できるか?

数年の経験を持つベテランの暗号通貨投資家として、私はオプションの満期とそれがスポット市場に及ぼす潜在的な影響に注意深く注意を払うことを学びました。今日のビットコインオプションの期限切れイベントは重要であり、約14億9,000万ドル相当の約23,700の契約が期限切れになる予定です。

7月12日には、約14億9000万ドル相当の約2万3700件のビットコインオプション契約が発効する。

先週のオプション満期がスポット市場に与えた影響は比較的軽微で、今週のイベントも同様の影響を与えると予想される。

鉱山労働者、ドイツ政府、マウントゴックスの償還は、価値を下げるよう大きな圧力をかけています。 (または) マイナー、ドイツ政府、マウントゴックスによるビットコインの販売増加により、これらの価値は減少しています。

ビットコインオプションの有効期限

簡単に言うと、今日のビットコインデリバティブのプット（BTC価格の下落に賭ける）契約数とコール（BTC価格の上昇に賭ける）契約の数は、比率が1.08でほぼ同じです。これは、ロングポジションとショートポジションの数がほぼ同じであることを意味し、強気派と弱気派がほぼ一致したバランスの取れた市場であることを示しています。これらの契約の潜在的な損失ポイントまたは最大の「ペインポイント」は、現在のビットコインスポット価格をわずかに上回る58,500ドルに設定されています。

権利行使価格 10 万ドルの約 8 億ドル相当のオプション契約が Deribit 上でまだ有効であり、まだ有効期限が切れていないことを意味します。さらに、65,000ドルの権利行使価格を超えるオプションにはかなりの建玉があり、デリバティブトレーダーが引き続き強気のポジションを保持していることを示しています。

市場アナリストとして、私は暗号通貨市場が今週わずかに回復したことを観察しました。注目すべきは、主要な仮想通貨デリバティブすべてのインプライド・ボラティリティが大幅に後退し、3月以来の最低水準に達していることだ。

暗号通貨の金融市場を研究している研究者として、私はインプライドボラティリティ (IV) を将来の有効期限が切れる暗号デリバティブ契約の価格変動に基づく計算として説明します。これは、これらのデリバティブの存続期間中の原資産のボラティリティに対する市場の予想の推定値を表します。

「四半期ごとの予測不可能な市場変動は、素晴らしい売りの機会をもたらしました。今週、オプションの売り手はポジションを大幅に増やすことでこの不安定性を利用し、最終的に主要期間のインプライドボラティリティの低下に貢献しました。」

7 月 12 日、約 24,000 ビットコイン (BTC) オプションの期限が切れます。これらのオプションのプットコール比率は 1.08 で、プットオプションがコールオプションよりわずかに大きなシェアを保持していることを示しています。ほとんどのオプションが行使される可能性が高い価格レベルを表すマックスペインポイントは 58,500 ドルで、これらのオプションの想定元本総額は約 14 億ドルとなります。
— Greeks.live (@GreeksLive) 2024 年 7 月 12 日

暗号通貨投資家として、私は今日のビットコインオプションに加えて、イーサリアムオプションの今後の期限切れに注目しています。イーサリアムのオプションは約 157,000 あり、想定元本総額は約 4 億 9,000 万ドルに達し、期限切れとなります。これらのオプションのプット/コール比率は 0.37 であり、トレーダーの間ではコールオプションの方がプットオプションよりも人気があることを示しています。これらの契約の最大の問題点は 3,100 ドルに設定されています。

仮想通貨市場の見通し

グリークス・ライブの観測によると、市場に対する投資家の感情は前向きなものではない。すべての暗号通貨の総額は過去 24 時間以内にわずかに減少し、現在約 2 兆 2,200 億ドルに達しています。この数値は急騰前の 2 月下旬に最後に見られたものです。

ビットコインは勢いを取り戻すのに苦労し、金曜日のアジアの取引時間中に5万8000ドルの節目を超えた。しかし、やや反発する前に57,000ドルを下回った。

この記事の執筆時点で、イーサリアムは3,200ドルに到達する試みから後退し、再び3,100ドルを下回って取引されていました。

「Greeks Live は、米国株のパフォーマンスも低迷しており、金融市場では 9 月の利下げが下支えとなるとの期待が広がっていると観測しました。」

2024-07-12 13:09