何年もの間、進化し続ける暗号通貨の状況をナビゲートしてきた者として、私は、DAI が最も安全な分散型ステーブルコインの 1 つとして際立っていると自信を持って言えます。ラップド イーサ (WETH) やラップド ステークド イーサ (wstETH) などのイーサリアム デリバティブを含む多様な担保準備により、同社の回復力が高まり、中央集権的なソースへの依存度が低くなります。
投資は、お金を稼ぐか失うかが決まる活動であるため、非常に感情的になることがあります。特に仮想通貨市場のボラティリティを考慮すると、私たちは完全に理解しています。
ただし、暗号資産の世界でも、一部のバリアントは不安定性が少し低いものとして分類されます。したがって、このテクノロジー (ブロックチェーンと仮想通貨) に興味を持った場合は、ステーブルコインに投資することでそのテクノロジーに参加できることを覚えておいてください。
この記事では、ステーブルコインとは何かを明確にし、どれが最も安全であると考えられるかを特定します。飛び込んでみましょう!
ステーブルコインとは何ですか?
ステーブルコインは、通常、米ドルなどの従来の通貨、貴金属などの貴重な資産、または他のデジタル通貨にリンクすることで、その価値を一定に保つことを目的としたデジタル通貨として定義できます。
これらのデジタル通貨は、一般に法定通貨で担保されたステーブルコインと呼ばれ、価値の大幅な変動を避けながら暗号通貨を利用したいと考えている個人にとって、より安全な選択肢となります。
これらの新しい形式の暗号通貨は、ドージコイン、柴犬、リップルなどの既存の暗号通貨の不安定な市場動向に対する懸念から生まれました。人々はより安定したデジタル通貨の代替手段を求めていました。これらの特定の暗号通貨は、分散型金融 (DeFi) 分野での取引、資金移動、流動性の供給に広く利用されています。
2024 年 9 月 9 日までに、ステーブルコインは仮想通貨市場全体の約 9.45% を占め、その価値は時価総額 1 兆 8,000 億ドルのうち約 1,700 億ドルになります。
これらのステーブルコインの多くは有名な金融機関によって発行されており、取引や取引に使用される際の信頼を強化し、セキュリティを強化します。ステーブルコインは従来の現金とデジタルマネーの間の接続として機能し、個人ユーザーと規制された金融機関の両方にとって有益になります。
ステーブルコインはどのように機能するのでしょうか?
基本的に、ステーブルコインが適切に機能するには、ステーブルコインを監督する者がその価値と同等の信頼できる預金を維持する必要があります。たとえば、1,000 万単位のステーブルコインを維持したい場合は、1,000 万ドルを予備として保持する必要があります。
この留保金はステーブルコインの保証として機能します。誰かがステーブルコインを法定通貨に交換したいとき、ステーブルコインの裏付けとなるもの(準備金からのドルなど)と同額が取り出され、彼らに与えられます。
場合によっては、ステーブルコインは従来の通貨だけでなく、国債などの他の貴重な資源と結び付けられることもあります。さらに、これらのステーブルコインは、流動性を提供し、取引リスクを最小限に抑え、価値を保管するための信頼できる方法を提供することにより、より広範な暗号通貨環境において重要な役割を果たしています。法定通貨とデジタル資産を結び付けることができるため、支払い、取引、日常の取引に不可欠です。
ステーブルコインの種類
複数の種類のステーブルコインが存在することは注目に値します。より具体的に言うと、それらを 3 つの主要なタイプに分類することができ、それぞれがその価値を維持するために異なる方法を採用しています。
法定通貨担保ステーブルコイン
ステーブルコインと呼ばれるこれらのデジタル通貨は、通常、安定性を維持するために米ドルなどの従来の政府発行通貨の預金によってその価値が支えられています。貴金属や商品などの他の形態の担保を採用しているところもありますが、大部分は米ドルの準備金に関連しています。
よくある例としては、テザー (USDT) や TrueUSD (TUSD) が挙げられます。どちらも米ドル準備金によって裏付けられています。
仮想通貨担保ステーブルコイン
アナリストとして私は、一部のステーブルコインが他の仮想通貨と過剰に担保されることで安定性を維持していることに気づきました。たとえば、MakerDAO の Dai (DAI) は米ドルに対して安定した価値を保持するように設計されていますが、イーサリアム (ETH) などのデジタル資産によって裏付けられています。この戦略は、これらの暗号通貨に関連する潜在的なボラティリティ リスクを軽減するのに役立ちます。
アルゴリズム ステーブルコイン
他の形式のように準備資産に依存するのではなく、アルゴリズムステーブルコインはそれらを所有することも所有しないこともできます。それらの特徴は、自動化された供給管理を通じて価値の一貫性を維持できることです。これは、ステーブルコインの流通量が所定の数式に従ってコンピュータプログラムによって制御されていることを意味する。明確なポリシーを持つ中央銀行とは異なり、アルゴリズムステーブルコインの発行者には同様の利点がないため、危機時には透明性に欠ける可能性があります。
アナリストとして、私はさまざまなステーブルコインのオプションが多様な投資家のプロファイルに対応していることを証明できます。ただし、理想的なものを選択するかどうかは、リスク選好と財務目標によって決まります。
最も人気のあるステーブルコイン
仮想通貨市場全体の約 9.45% はステーブルコインで構成されており、その額は 1 兆 8,000 億ドルというより大きな資産クラスの中で約 1,700 億ドルに達します。注目すべきは、この 9.45% のかなりの部分が次のよく知られたステーブルコインによって占められているということです。
- テザー (USDT);
- USD コイン (USDC);
- ダイ (DAI)。
- 真のUSD (TUSD);
- バイナンス USD (BUSD)。
USDT (テザー) は依然としてステーブルコイン分野で支配的な勢力であり、市場価値の約 70% を占めています。 USD Coin (USDC)、Dai (DAI)、TrueUSD (TUSD) などの著名な競合他社も市場で重要な地位を占めています。
ステーブルコインの信頼要因: ステーブルコインを安全にするものは何ですか?
ステーブルコインの使用が拡大するにつれて、投資家はますます多くの選択肢に直面していますが、どのステーブルコインが完全に規制され、安全で信頼できるかを見極めるという課題も生じています。この増え続ける選択肢の中には、ステーブルコインの信頼性を示す重要な兆候として機能する重要な要素があります。ただし、ステーブルコインの主な目的は一定の価値を維持することであることを覚えておくことが重要です。
したがって、ステーブルコインに投資する際に考慮すべき重要な要素の内訳は次のとおりです。
- 規制の監視 – ステーブルコインの発行者が、一定レベルの信頼と説明責任を提供する、認められた規制の枠組み内で運営されていることを確認します。 政府や金融機関はステーブルコインを監視し、コンプライアンス基準を満たしていることを確認するための措置をますます講じています。
- 資産の裏付けと監査 – 安全な監査済みの保管庫に保管されている米ドルなどの準備資産によって 1 対 1 で裏付けられたステーブルコインを探します。これらの留保額を確認するには、定期的な第三者監査と透明性レポートに簡単にアクセスできる必要があります。
- ネットワーク セキュリティ – 基盤となるブロックチェーン ネットワークのセキュリティ プロトコルを調べます。ネットワークセキュリティが強ければ強いほど、ステーブルコインが脆弱性に遭遇する可能性は低くなります。たとえば、イーサリアム上で発行されたステーブルコインは、EOS のようなバリデーターが少ないネットワークよりも高いセキュリティを保証します。
- 準備金の期間リスク – ステーブルコイン発行者が保有する準備金資産の種類を評価します。金利変動の影響を受けにくく、流動性が優れているため、一般的には短期の米国国債が好まれます。
最も安全なステーブルコイン: 2024 年に投資するのに最適なステーブルコインは何ですか?
ステーブルコインの信頼性の本質を理解した後、2024 年に最も安全でパフォーマンスの高いコインはどれなのか疑問に思うかもしれません。私たちは、主要なステーブルコインだけでなく、現在市場に出ている上位 3 つのステーブルコイン。
上位かつ安全なステーブルコインのランキングを作成する際、当社の専門家は、前述したように、いくつかのセキュリティと信頼性の要素を考慮して広範な評価を実行しました。私たちの評価によれば、次の 3 つのステーブルコインが最も安全であると判明しました。
- USD コイン (USDC);
- テザー (USDT);
- ダイ(DAI)。
1. USD Coin (USDC) – 全体的に最も安全なステーブルコイン
USD Coin (USDC) は、主要な安定したデジタル通貨であり、米ドルの価値と 1:1 のレートで密接に関係しています。この暗号通貨の流通単位ごとに 1 ドル相当の準備金があり、これは現金と短期米国国債の両方で構成されています。
Circle (規制の下で運営される金融に特化したテクノロジー企業) と Coinbase の暗号通貨マーケットプレイスによって設立されたグループが USDC を設立しました。このデジタルコインは、徹底した監査手続きと厳しいライセンス基準で知られるニューヨーク州内で規制されている。その結果、強力な金融インフラと規制インフラに裏付けられた、最も安全なステーブルコインの 1 つとしての地位を確立しています。
2018 年 9 月に初めて限定的な規模で導入された USDC は、「デジタル時代の通貨」を体現するものです。キャッシュレス取引がより一般的になる社会に対応するように設計されており、このデジタル主導の世界に最適です。
なぜUSDCが全体的に最も安全なステーブルコインなのでしょうか?
USDC は、公開性と厳格な財政手続きへの取り組みのおかげで、ステーブルコインの最も安全な形式としての地位を確立しています。本質的には、月次監査レポートを一般に公開し、USDC をサポートする資産を簡単に把握できるようにします。
現時点では、米ドル準備金または満期が 3 か月未満の短期米国債に裏付けられたすべての米ドル単位が、USDC をサポートすることが完全に保証されています。
信頼性を高めるため、USDC は米国公認会計士協会 (AICPA) が定めた監査基準に従って財務記録の監査を毎年受けています。
証券取引委員会(SEC)に登録されているサークル・リザーブ・ファンドは、国債などの短期米国国債に投資し、翌日物ベースで証券を売買する契約を結ぶことで安全対策を強化している。
金融アナリストとして、ステーブルコイン USDC を担当する組織である Circle が、BlackRock、JPMorgan、Goldman Sachs などの著名な世界投資家から多大な支持を得ていることを証明できます。この支援により、同社の地位が強化されるだけでなく、金融界における安定性と信頼性に対する同社の評判も強調されます。
この方法には安全性と適合性のために複数の層が含まれているため、USDC は従来の通貨環境とデジタル通貨環境の両方で信頼できる選択肢となり、全体的な信頼を獲得しています。
2. テザー (USDT) – USDC の最も安全な代替手段
USDT として知られるテザーは、ブロックチェーン技術の基盤で動作する米ドルに相当するデジタル通貨です。このデジタル通貨は米ドルに直接リンクされることでその価値を維持し、よく知られた会計単位を利用しながら価値を交換するための信頼できる分散型プラットフォームを個人や企業に提供します。
先駆者の 1 つとして、USDT は市場に参入した最初のステーブルコインの 1 つであり、2014 年のデビュー以来、仮想通貨時価総額で最大のステーブルコインとしての地位を維持しています。
最初は Realcoin と呼ばれ、Brock Pierce、Reeve Collins、Craig Sellars によって作成され、現在は Tether Limited Inc. という会社の下で機能しています。
テザーは、資金管理に関して先進的な戦略を採用することで、従来の金融構造の近代化に努めています。 Tether はそのプラットフォームを通じて、ブロックチェーン技術上の従来の通貨を伴う取引を可能にし、デジタル通貨によく関係する通常のボラティリティや複雑さを軽減します。
なぜテザーが第2位であり、なぜUSDコインの最も安全な代替手段なのか?
テザー(USDT)は時価総額で最大のステーブルコインですが、さまざまな懸念があるため、最も安全な選択肢とは考えられていません。
主な争点は透明性の問題、特にUSDT(米ドルテザー)を管理する組織であるTether Limitedに関するものです。彼らは、このステーブルコインを裏付ける準備金に関する詳細を開示することに消極的であるため、批判にさらされています。以前の開示では、米ドルによる直接裏付けは最小限のみで、その大部分は短期社債の一種であるコマーシャルペーパーに依存していることが示唆されていた。この曖昧さにより、USDTが米ドルなどの法定通貨で本当にサポートされているかどうかについて不確実性が高まっています。
さらに、司法省とニューヨーク州省の両方から詐欺容疑で告発され訴訟を起こしているなど、法的問題もUSDTの安定性に対する懸念を煽っている。
さらに、2017 年にテザーはハッキングを受け、約 3,100 万 USDT ユニットが盗難されました。同社は責任を負う代わりに、問題解決を目的とした「緊急アップデート」を実行することで対応した。しかし、この行動は、オープン性と信頼性に対する彼らの献身に対する疑問を引き起こしました。
テザーの埋蔵量に関する特定の疑問を明確にするために、代わりにBDOイタリアが作成した詳細な埋蔵量レポートを四半期ごとに公開し始めました。
テザーと比較して、USD コイン (USDC) は準備金の定期的な監査を公開することで透明性を重視しています。オープン性と責任に重点を置いているため、ステーブルコインの選択をする際に、USDC が USDT と比較してより安全な選択肢として際立っています。
3. Dai (DAI) – 最も安全な分散型ステーブルコイン
DAIは2017年に導入されたデジタル通貨で、イーサリアムのプラットフォーム上で動作します。これは、Maker プロトコルと MakerDAO と呼ばれる分散型組織という 2 つの主要なコンポーネントによって管理されています。この組織は、イーサリアム ブロックチェーン ネットワーク内で自律的なスマート コントラクトを使用して独立して運営されています。
DAIの価値は米ドルと柔軟にリンクするように設定されており、新しいDAIトークンが鋳造されるたびにスマートコントラクト金庫に保管されるさまざまな暗号通貨の組み合わせによってサポートされます。複数担保 DAI と単一担保 DAI (SAI) の違いを認識することが重要です。SAI は、1 種類の暗号通貨のみを担保として受け入れ、DAI 金利をサポートしていなかった古いバージョンです。
2019年11月に導入された多担保DAIは、担保として使用できる資産の範囲を拡大し、DAI貯蓄率などの機能を導入しました。この機能により、ユーザーは DAI トークンを保有するだけで節約が可能になります。
DAI が最も安全な分散型ステーブルコインである理由
DAI は、安全機能を強化するために重要な措置を講じました。現在、中央集権的な資産に大きく依存するのではなく、準備金の43.9%をさまざまなソースから、24.6%を現実世界の資産から、31.5%をステーブルコインから引き出している。しかし現在は、ラップドイーサ(WETH)やラップドステークイーサ(wstETH)などのイーサリアムデリバティブに傾いています。この多様な基盤は DAI の安定性に貢献し、市場で最も安全な分散型ステーブルコインの 1 つとなっています。
DAI は堅牢性を強化し、資産価値を 25% 上回る担保率を誇り、より優れた安定性と回復力を提供します。
よくある質問
メジャーなステーブルコインはどれですか?
時価総額を考慮すると、USDT は暗号通貨界で支配的なステーブルコインです。ただし、他の重要なステーブルコインもUSDTを超える特性を提供する可能性があるため、同様に調査することが重要です。これらの潜在的に安全なオプションの中には、USDC と DAI があります。
2024年に最も安全なステーブルコインはどれでしょうか?
複数の要素を考慮した総合的な評価によると、2024 年には米ドル コイン (USDC) が最も安全なステーブルコインになるようです。米ドル テザー (USDT) と Dai (DAI) がそれぞれ 2 位と 3 位に入ります。
USDCは安全ですか?
間違いなく、USDC は利用可能なステーブルコインの中で最も安全なものの 1 つです。米ドルとの固定的な 1 対 1 の関係を維持します。つまり、流通している各 USDC は、現金と短期米国国債を組み合わせた準備金として保持されている 1 ドルに相当します。このデジタル通貨はニューヨーク州の規制に基づいて運用されており、厳格な監査手順で知られています。定期的な月次認証報告書と年次監査は透明性に貢献し、USDC の米ドル準備金による裏付けが 100% 検証可能であることを示しています。 USDC をサポートする堅牢な財務および規制インフラストラクチャは、信頼性が高く安全なデジタル資産としての評判に貢献しています。
USDTは安全ですか?
ここで話す仮想通貨投資家として、現時点では USDT は安全なステーブルコインとして機能しますが、私の見解では最も安全なオプションではないと言えます。テザーは時価総額で最大のステーブルコインであり、透明性を高めるための措置を講じており、これは賞賛に値する。しかし、その埋蔵量や過去の法的問題に関する懸念が根強く、一部の人々を不安にさせている。比較すると、USDC は透明性をより重視し、予備監査がより頻繁に行われるため、一般的により安全な選択であると認識されています。
結論
ステーブルコインは、従来の金融と暗号通貨の世界を結び付ける手段です。それらは安定性を提供し、人々が大きな価格変動を心配することなくデジタル通貨を使用できるようにします。ステーブルコイン市場が拡大し続ける中、各コインの背後にある規制やテクノロジーに関する情報を常に入手しておくことは、より賢明な投資選択を行うのに役立ちます。
ステーブルコインは一般的に他の暗号通貨に比べて変動性が低いとはいえ、それでも独自の調査を行うことが重要です。規制の監視、資産の裏付け、ネットワークのセキュリティなど、ステーブルコインを安全にするものを理解することは、信頼できるオプションを選択するのに役立ちます。
ステーブルコインは取引だけでなく日常の取引にも実用的で、デジタル金融とやり取りするためのより安全でアクセスしやすい方法を提供します。この記事が、自信を持ってこの分野を探索するために必要な情報を提供できたことを願っています。
どのような投資にもある程度のリスクが伴うことを心に留めておいてください。そのため、計画通りに物事が進まない場合に手放す準備ができている以上の資金を危険にさらさないようにしてください。
* この記事の情報および提供されるリンクは一般的な情報提供のみを目的としており、財務または投資に関するアドバイスを構成するものではありません。財務上の決定を下す前に、ご自身で調査するか専門家に相談することをお勧めします。当ウェブサイトに掲載されている情報によって生じたいかなる損害についても、当社は一切の責任を負いかねますので、あらかじめご了承ください。
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2024-09-18 10:17