このテキストでは、スポット ビットコイン ETF、その利点、およびビットコイン価格へのエクスポージャーを獲得するための代替手段の概要を説明します。まず、経費率と流動性に基づいて、いくつかの人気のあるスポット ビットコイン ETF を比較します。次に、合法性、アクセスしやすさ、市場の流動性、正確な価格追跡、毎日の作成と償還、規制、ポートフォリオの多様化など、スポット ビットコイン ETF に投資する利点について説明します。
2030 年の金融市場の歴史を振り返る研究者として、私は 2024 年に米国証券取引委員会 (SEC) がスポット ビットコイン取引所の取引にゴーサインを出す重大な決定を下したとき、画期的な発展を目撃したことを共有できます。トレードファンド（ETF）。この承認は、機関投資家が規制された投資手段を通じてビットコインへのエクスポージャーを得る新たな道を開くものであり、デジタル通貨業界にとって重要なマイルストーンとなった。
仮想通貨投資家として、私はデジタル通貨の世界で新たな重要な段階が始まるのを目撃してきました。この発展により、平均的な投資家にとって合法的な投資の選択肢としてビットコインの信頼性がさらに高まり、規制当局が有権者に適していると判断する選択肢の中でその地位を獲得しました。
スポットビットコイン上場投資信託（ETF）の購入と取引には複雑さが伴いますが、当社は、この革新的な金融商品をナビゲートするのに役立つ主要なオプション、関連コスト、カストディアン、および重要な情報を網羅した包括的なガイドをまとめました。
詳しく見てみましょう。
目次
- ビットコイン上場投資信託（ETF）とは何ですか?
先物またはスポットビットコインETF?
最高のスポットビットコインETF
ブラックロック iシェアーズ ビットコイン トラスト (IBIT)
グレースケール ビットコイン トラスト (GBTC)
フィデリティ ワイズ オリジン ビットコイン トラスト (FBTC)
ビットごとの BITB
ヴァルキリー ビットコイン ファンド (BRRR)
Ark 21Shares ビットコイン ETF (ARKB)
フランクリン ビットコイン ETF (EZBC)
インベスコ ギャラクシー ビットコイン ETF (BTCO)
ヴァンエック ビットコイン トラスト (HODL)
ウィズダムツリー ビットコイン ファンド (BTCW)
ハッシュデックス ビットコイン ETF (DEFI)
スポットビットコインETFの現物償還モデルと現金償還モデル
現物引き換えモデル
現金引き換えモデル
スポットビットコインETFの選び方と投資方法
スポットビットコインETFのメリット
スポットビットコインETFの代替品
最高のビットコイン ETF: 結論
ビットコイン上場投資信託（ETF）とは何ですか?
スポットビットコイン上場投資信託（ETF）は、投資家がビットコインの将来の価格設定に賭けることができる先物ベースのビットコインETFとは異なり、投資家にビットコイン自体を所有する簡単な方法を提供します。
どちらのオプションでも、ユーザーはデジタル通貨を直接所有することなく暗号市場に投資できます。より簡単に言うと、スポット ビットコイン ETF は、投資家が実際の仮想通貨自体を保有するのではなく、基礎となるビットコインを表す ETF の株式を取引できるようにすることで機能します。
- ブラックロックのようなスポット ビットコイン ETF 発行会社は、ビットコインを購入し、安全な保管者とともに資金を保持します。その管理者 (ネタバレ注意、主に Coinbase) は通常、安全なオフラインの場所に保管されるハードウェア ウォレットであるコールド ストレージ ソリューションを使用します。
カストディアンは発行者に代わって資産を保護するだけではありません。実際、カストディアンはETFの上場取引所との監視共有契約を担当している。
ETF はブローカーを通じて直接ビットコインに投資するか、BTC の価格に連動したデリバティブを購入する可能性があることに注意してください。
投資家は、NYSE や NASDAQ などの証券取引所、またはもっと単純に ETF の株式を上場しているブローカーで ETF の株式を購入することができます。したがって、これを行うと、本質的にETFの株式を購入することになり、その結果、ファンドが保有するビットコインの現在の市場価値の一部を購入することになります。
暗号通貨取引所から直接ビットコインを購入し、信頼できるビットコインウォレットの作成や安全プロトコルの実装など、コインを保護する複雑な作業に対処する代わりに、すでにビットコインを所有しているファンドに投資することを選択できます。
新しい仮想通貨投資家として、私はビットコインやその他の仮想通貨を直接購入するという追加の責任がないことが信じられないほど便利だと感じています。代わりに、投資プラットフォームまたはサービスを使用すると、プロセスがより合理化され、アクセスしやすくなります。
仮想通貨投資家として言えるのは、ビットコインETFの発行を検討している企業は、米国証券取引委員会（SEC）が定める最も厳しい規制の対象となる規制金融機関であることを知っておくことが重要だということです。注目すべきことに、これらのスポットビットコインETFは、早ければ2024年1月にSECから承認を得ています。
ビットコインについてさらに詳しく知りたい場合は、初心者ガイドをご覧ください。
先物またはスポットビットコインETF?
仮想通貨投資家として、ビットコイン先物上場投資信託（ETF）は、実際にデジタル資産自体を所有せずにビットコインの価格変動を利用する代替方法を提供してくれると言えます。これらのETFに投資することで、私は基本的に、将来のあらかじめ決められた価格と日付で特定の量のビットコインを購入または売却するという将来の義務を表す契約を購入していることになります。ビットコインの価格変動に対するこの間接的なエクスポージャーは、不安定な仮想通貨市場に参加しながらリスクを管理するのに役立ちます。
投資家は価格を確保し、市場の変動をヘッジするために先物契約を利用することがよくあります。ただし、これらの契約は管理上、多額の費用が発生する可能性があります。対照的に、先物上場投資信託（ETF）は代替手段として存在しますが、独自のより高い手数料がかかります。先物契約の価格はビットコインの現在の市場価格から大幅に乖離する可能性があるため、先物市場の複雑さは複雑さとリスクを増大させます。
ビットコイン先物 ETF については、この記事の最後にある別のセクションで説明します。
最高のスポットビットコインETF
これらの金融商品がどのように機能するか、その他の重要な詳細をしっかりと把握した後、トップのスポット ビットコイン ETF を調査できるようになります。
ブラックロック iシェアーズ ビットコイン トラスト (IBIT)
BlackRock の iShares Bitcoin Trust (IBIT) は、暗号通貨を個人的に保有する必要なく、ビットコインの価格変動に簡単にアクセスしたい投資家にとっての代替手段として機能します。この費用対効果の高い ETF により、ビットコインへのエクスポージャーを獲得するプロセスが簡素化されます。
ビットコインの価格変動に追随するETFにより、投資家は従来の証券口座を利用してビットコインの価格変動から利益を得ることができます。この ETF は、投資家に代わってビットコインのストレージとセキュリティを管理することにより、投資プロセスを合理化し、個人がこれらの複雑さを個人的に処理する必要を排除します。
ファンドの事実
概要と資金に関する事実:
- ファンドの設立: 2024 年 1 月 5 日
スポンサー料: 0.25% (保有額が50億ドル以上に達した後に設定)
取引所: ナスダック
保管者: Coinbase Custody Trust Company, LLC
運用資産 (2024 年 6 月現在): 295,457 BTC (208 億ドル)
グレースケール ビットコイン トラスト (GBTC)
研究者として、私はこのように表現したいと思います。「グレイスケール ビットコイン トラスト (GBTC) は現在、最も充実したスポット ビットコイン上場投資信託 (ETF) の 1 つであり、300 億ドルを超える資産を管理しています。」
GBTC は、主に私募を通じて認定投資家を対象として 2013 年に設立されました。同社は、この投資手段をある時点で上場投資信託（ETF）に転換すると約束した。
過去には、規制上の障壁により、OTC市場での取引中の流動性の低下、ほとんどの個人投資家にとっての利用可能性の制限、創設または償還プロセスの欠如による潜在的な不一致など、ファンドにとって問題が発生していました。これらの課題にもかかわらず、同社はなんとか現存する最大のビットコインファンドの一つに成長しました。
グレースケール ビットコイン トラスト (GBTC) のプレミアムまたはディスカウントは、株式の市場価格と信託内に保有するビットコイン資産の実質価値との差を表します。この違いは、投資家が GBTC が所有するビットコインの真の価値を上回る (または下回る) 金額を支払う準備ができているかを明らかにします。
現在利用可能な他のビットコイン ETF よりも手数料体系が著しく高いことに注意してください。
ファンドの事実
概要と資金に関する事実:
- ファンド設立: 2013年、2024年1月10日にスポットビットコインETFとして上場。
スポンサー料/経費率: 運営費1.5%。
取引所: NYSE Arca
保管者: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
合計AUMと想定元本（2024年6月現在）：285,458BTC（203億ドル）。
フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・トラスト（FBTC）
フィデリティ・インベストメンツのフィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・トラスト（FBTC）は、投資家がビットコインの価格変動を即座に知ることを可能にする業界の先駆的な上場商品（ETP）です。フィデリティによって立ち上げられたこの信託は、ビットコイン自体のパフォーマンスを反映することを目的としています。
ファイナンシャルアドバイザー、機関投資家、小売業者は、フィデリティの使いやすいデジタルチャネルを通じてファンドにアクセスできます。
研究者として、私はこのように表現したいと思います。他の上場投資信託（ETF）と比較した場合、FBTCは、ビットコイン保有がフィデリティデジタル資産サービスを通じて保護されているという点で際立っています。この事業体は2019年からニューヨーク金融サービス局（NYDFS）による規制監督を受けている。
FBTC が上場投資信託 (ETF) ではなく上場投資商品 (ETP) として分類されている理由がわからない場合は、以下の背景情報を参照してください。まず、ETF は特定の種類の ETP です。すべての ETF は取引所で取引される商品のより大きなグループに属しており、通常の株式と同様に取引時間中に証券取引所で売買されます。
簡単に言えば、ETF (上場投資信託) は、上場投資商品 (ETP) の最も普及した形態を表します。これらの金融商品は、1940 年投資会社法によって規制されています。基本的に、これらは集合投資として機能し、ファンドの意図した目的に基づいて株式、債券、その他の資産などの証券を多様に組み合わせて保有します。
FBTC は上場投資信託 (ETF) といくつかの特徴を共有していますが、むしろ上場投資商品 (ETP) に似た機能を持ちます。主な違いは、FBTC が 100% ビットコインを保有し、有価証券には投資しないという事実にあります。その結果、1940 年の投資会社法によって課せられた規制から免除されます。「フィデリティのスポット ビットコイン ETF」をオンラインで簡単に検索すると、ETF としてのマーケティングとラベルが表示されますが、技術的に言えば、異なるルールの下で運用されています。
ファンドの事実
概要と資金に関する事実:
- ファンド設立：2024年1月10日
- スポンサー料・経費率：0.25％（2024年7月31日まで免除）
- 取引所: ニューヨーク証券取引所
- 保管者: Fidelity Digital Asset Services, LLC
- 運用資産総額（2024年6月現在）：約91億7,000万ドル
ビットごとの BITB
投資手段を研究している研究者として、ビットワイズ アセット マネジメントの BITW ビットコイン トータル リターン エリス ファンド (BITB) は、投資家にビットコイン価格へのエクスポージャーを提供する広く知られた上場投資信託 (ETF) であると言えます。このファンドは、利益から信託の運営費やその他の負債を差し引きながら、日々の価値の変化を考慮してビットコインのパフォーマンスを反映することでこれを達成しています。
BITB ファンドには 0.95% の管理手数料がかかります。これには、ファンドの監督、資産の保管、ファンド管理者と監査人に支払われる標準手数料が含まれます。
ファンドの事実
概要と資金に関する事実:
- ファンド設立：2024年1月10日
- スポンサー料/経費率: 0.95%
- 取引所: NYSE Arca
- 管理者: State Street Digital Assets
- 運用資産総額（2024年6月現在）：約24億ドル
ヴァルキリー ビットコイン ファンド (BRRR)
Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) は、投資ポートフォリオ内でビットコインを直接所有することで、ビットコインの価格変動を追跡します。
Valkyrie Funds LLC は、1 月 10 日にナスダック取引所に上場した ETF を設計しました。この ETF は、Coinbase Custody を通じて保有するビットコインを保護します。さらに、Valkyrie は投資家にビットコインやイーサ先物 ETF などの他の暗号通貨投資オプションを提供します。
ファンドの事実
2024 年 6 月時点の概要と資金に関する事実:
- ファンド設立：2024年1月10日
- スポンサー料/経費率: 0.25%
- 取引所：ナスダック
- カストディアン: Coinbase Custody Trust Company, LLC
- 運用資産総額（2024年6月現在）：約6億700万ドル
アーク 21 シェアーズ ビットコイン ETF (ARKB)
仮想通貨投資家として、Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) は、安全かつ規制された方法でポートフォリオにビットコインのエクスポージャーを追加したいと考えている人にとって、優れた選択肢であると言えます。 Ark Invest と 21Shares が共同作成したこの上場投資信託 (ETF) を使用すると、複雑なウォレットを設定したり、直接購入および保管する複雑な手順を実行したりすることなく、主要証券取引所での 1 回の取引を通じてビットコインに投資できます。ビットコイン。
この特定のビットコイン投資商品を研究している研究者として、CME CF ビットコイン参照レート (ニューヨーク バリアント) を使用してそのパフォーマンスを監視していると言えます。さらに、その過程で発生する関連費用や負債も考慮されます。このビットコイン取引商品は Cboe BZX 取引所で取引されており、2024 年 6 月 6 日の時点で経費率は 0.21% です。
前述したように、このファンドは暗号通貨とフィンテックの分野で有名な企業 2 社によって共同立ち上げられました。
2014 年に Cathie Wood によって設立された Ark Invest は、上場投資信託 (ETF) の管理で知られる著名な FinTech 企業です。これらのETFは、フィンテックイノベーションなどの新たなテーマに焦点を当てています。同社は、ブロックチェーンなどの画期的なテクノロジーや破壊的な業界トレンドに対する楽観的な視点で有名になっています。
現在、21Shares はスイスに拠点を置く大手フィンテック企業であり、暗号通貨投資ツールの開発に重点を置いています。これらは投資家にさまざまな上場商品（ETP）へのアクセスを提供し、規制の監督下で従来の証券プラットフォームを介してデジタル資産に投資できるようにします。
ファンドの事実
2024 年 6 月時点の概要と資金に関する事実:
- ファンドの設立: 2024 年 1 月 11 日。
- スポンサー料/経費率: 0.21%
- 取引所: Cboe BZX 取引所
- 保管者: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
- 総運用資産 (2024 年 6 月現在): 34 億 7000 億ドル
フランクリン・ビットコインETF（EZBC）
2024年1月11日、フランクリン・テンプルトンはビットコイン投資専用のEZBC ETFを導入しました。このファンドはすべてのリソースをこの暗号通貨に割り当て、保管のために Coinbase Custody に依存しています。
フランクリン テンプルトンは、ルパート H. ジョンソン シニアによって 1947 年にニューヨーク市に設立された米国拠点の持株会社であるフランクリン リソース社の子会社である世界的な投資管理組織です。
アナリストとして、私はこう言いたいと思います。フィデリティの FBTC と同様に、EZBC は 1940 年投資会社法の範囲外で運営されています。その理由は、EZBC は有価証券に投資しないからです。代わりに、ビットコインへのアクセスのみが許可されます。したがって、同じ規制義務には拘束されません。
ファンドの事実
概要と資金に関する事実:
- ファンド設立：2024年1月11日
- スポンサー料/経費比率: 0.19% (2024 年 8 月 2 日まで免除、または最初の資産 100 億ドルまで)
- 取引所: CBOE BZX Exchange, Inc.
- 保管者: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
- 総運用資産 (2024 年 6 月現在): 3 億 1,220 万ドル
インベスコ ギャラクシー ビットコイン ETF (BTCO)
インベスコ ギャラクシー ビットコイン ETF (BTCO) は、投資家がデジタル通貨自体を複雑に扱うことなくビットコインにアクセスできるシンプルかつ安全な方法を提供します。この上場投資信託の株式を購入すると、実質的に同量の物理的に裏付けられたビットコインを所有することになります。
Cboe BZX 取引所で取引される ETF は、Lukka Prime ビットコイン参照レートを利用してビットコインのリアルタイム価値を追跡します。
インベスコとギャラクシー デジタルはこの ETF を作成するために協力し、それぞれが繁栄している暗号通貨セクターからの専門知識をもたらしました。注目すべきことに、両社はデジタル資産への関心の高まりに応えて、これまでに仮想通貨に焦点を当てたいくつかの取引所取引商品（ETP）を導入してきた。
ファンドの事実
概要と資金に関する事実:
- ファンドの設立: 2024 年 1 月 11 日。
- スポンサー料/経費率: 0.25% (2024年7月まで免除)
- 取引所: Cboe BZX 取引所
- 保管者: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
- 合計 UAM (2024 年 6 月現在): 3 億 8,440 万ドル
VanEck ビットコイン トラスト (HODL)
仮想通貨投資家として言えるのは、VanEck Bitcoin Trust (HODL) は、自分たちでデジタル通貨を購入して保持することなく、ビットコイン市場へのエクスポージャーを獲得できるように調整された特殊な投資手段であるということです。代わりに、この信託は実際のビットコインを保持し、暗号通貨の価格を追跡することを目的としており、ビットコインでポートフォリオを多様化したい投資家にとってアクセスしやすく、潜在的により便利な代替手段を提供します。
投資手段を研究している研究者として言えるのは、VanEck の設計によれば、HODL は積極的に追加利益を追求したり、価格変動による損失を回避したりすることなく、ビットコインの価格変動を反映することを目的としたパッシブな投資商品として意図されているということです。 2024年1月4日に発売されたこの商品は、VanEck Digital Assets, LLCのスポンサーとなり、ティッカーシンボルHODLでCboe BZX取引所で取引を開始しました。
市場アナリストとして、HODL 株の価値は MarketVector のビットコイン ベンチマーク レートを参照して毎日決定されると説明します。このレートは、ファンドスポンサーが市場で最も重要なビットコイン取引所とみなすものから取得したビットコイン価格に基づいて計算されます。
ファンドの事実
HODL とファンドの概要:
- ファンド設立：2024年1月4日
- スポンサー料/経費率: 0.20%
- 取引所: Cboe BZX 取引所
- 管理者: ジェミニ・カストディ
- 総運用資産 (2024 年 6 月現在): 7 億 546 万ドル
ウィズダムツリー ビットコイン ファンド (BTCW)
研究者として、私はウィズダムツリー ビットコイン ファンド (BTCW) について次のように説明します。私はこの投資手段を、ビットコインの価格変動を追跡するために特別に設計された上場投資信託 (ETF) として研究しています。
同サイトの情報によると、同ファンドは、重要なビットコイン取引所市場で行われた取引から導き出された計算を使用して、ビットコイン株の価値を毎日決定している。
最後に、Bitcoin Trust Wise (BTCW) は実際にはビットコイン自体を監督していませんが、代わりにベンチマークレートを介してその市場価値を反映するパッシブ戦略を採用しています。 Cboe BZX Exchange に上場されており、資産の安全な保管のために Coinbase Custody に依存しています。
ファンドの事実
BTCW とファンドの概要:
- ファンド設立：2024年1月11日
- スポンサー料/経費率: 経費率: 0.25%
- 取引所：BATS取引所（バッツ・グローバル・マーケット）。
- 保管者: Coinbase Custody Trust Company, LLC
- 総運用資産 (2024 年 6 月現在): 7,970 万ドル
ハッシュデックス ビットコイン ETF (DEFI)
金融アナリストとして、私はハッシュデックス ビットコイン ETF (DEFI) のユニークな特徴を次のように説明します。「このビットコイン ETF は、初期に行われた変換プロセスを通じて導入された先物要素の統合により、他のビットコイン ETF より際立っています。 2024年3月。」
上場投資信託（ETF）を研究している研究者として、私はDEFiファンドに出会いました。当初、このETFは従来のスポットETFとして機能していました。ただし、2024年3月の転換後は主に実際のビットコインを保有し、ビットコインのスポット価格を反映することを目指しています。それにもかかわらず、DEFiの資産の最大5％がビットコイン先物契約に割り当てられることに注意することが重要です。
ビットコインの価格変動をより適切に追跡し、投資家の作成/償還エクスペリエンスを向上させるために、Defi ETF への先物のこの小規模な追加はサポートメカニズムとして機能します。簡単に言うと、スポットビットコインETFのカテゴリーに分類されますが、先物契約の要素が少し組み込まれています。
仮想通貨投資家として、私は DeFi の経費率がほとんどの ETF と比べて高く、特に 0.94% であることに気づきました。この手数料には、管理費、管理費、保管料などの各種運営費が含まれます。簡単に言うと、スムーズな取引と投資の安全性を確保するために、DeFiプラットフォームが提供するサービスに対して支払う対価です。
ファンドの事実
概要と資金に関する事実:
- ファンドの設立: 2022 年 9 月 15 日、2024 年 3 月に更新
- スポンサー料/経費率: 0.94%
- 取引所: NYSE Arca
- 管理者: BitGo
- 総運用資産 (2024 年 6 月現在): 1,240 万ドル
スポットビットコインETFの現物償還モデルと現金償還モデル
スポット ビットコイン ETF の承認プロセスを複雑にする 1 つの問題は、この特徴的な資産クラスについて申請者と証券取引委員会 (SEC) の両方が受け入れることができる購入方法と販売方法を決定することです。
ここで、現物償還モデルと現金償還モデルが効果を発揮します。
現物償還モデル
仮想通貨投資家として、現物償還は上場投資信託（ETF）の重要な機能であり、APが評価された資産を売却する代わりにETF株をファンドの基礎となる実際の証券と交換できるようにすることで税務効率を維持するのに役立つと説明できます。引き換えリクエストを満たすため。この方法はETFの創設以来不可欠であり、ファンドによるキャピタルゲイン税の発生を防ぎ、より合理化された償還プロセスを保証します。
一言で言えば：
- 現物償還には、現金ではなく ETF 株式を ETF が保有する原証券のバスケットと交換することが含まれます。
- 通常は機関投資家である AP のみが、ETF からの株式を原証券の比例バスケットと直接引き換えることができます。
金融機関は節税効果を理由に、投資信託よりもETFを選択します。これは、株式の償還の過程で有価証券が売却されないため、課税対象となる事態が回避され、償還を行わない株主に対するキャピタルゲイン税が延期されるためです。さらに、ETF は取引コストと取引コストを制限するため、税金の面で機関にとってより経済的になります。
現金償還モデル
認定投資家は、現金償還と呼ばれるプロセスで、ETF 株式を現金と交換できます。この慣行は、流動性の低い資産に投資する ETF や、償還時の有価証券の分配を避けることで戦術の裁量権を維持することを好むアクティブ戦略を運用する ETF の間で一般的です。
スキニーは次のとおりです。
- 現金償還には、ETF 株式を、償還される株式の純資産価値 (NAV) と同等の現金と交換することが含まれます。
- AP は現金を ETF に預け入れ、それを原資産の購入に使用します。または、ETF が原資産を売却して償還に必要な現金を生成します。
現金償還では、有価証券を取引する代わりに株式をハード通貨と交換することで簡単な取引が可能になるため、ファンド投資家にとって利便性が高まります。
仮想通貨投資家として、私は、仮想通貨を売却してから新しいコインを購入するのではなく、実際の仮想通貨を移転する現物仮想通貨送金のほうが節税効果が高いことに気づきました。これは、取引の現金を生み出すために有価証券を売却すると課税対象となる可能性があり、すべての株主に影響を与えるキャピタルゲインの分配につながる可能性があるためです。さらに、このプロセスでは、原資産を売却する際の売値と売値のスプレッドや仲介手数料が増加するため、取引コストが高くなります。
以下の表は、両方のタイプの引き換えモデルを比較するのに役立ちます。
SEC はスポットビットコイン ETF について、償還は現物ではなく現金でなければならないと義務付けています。
ビットコイン投資家にとっては不利に見えるかもしれないが、この問題はビットコインの独特の特性と、大量のBTCが現物と交換された場合に重大な市場混乱が生じるのではないかという懸念から生じている可能性がある。
株式が売買される際のビットコイン（BTC）の売買の責任は発行者にあり、その結果、投資家は取引手数料、買値と売値の価格差、市場影響コストを含む取引費用を負担することになります。
スポットビットコインETFの選び方と投資方法
ビットコイン上場投資信託（ETF）への投資を検討する場合は、すべての証券会社がスポットビットコインETFの株式へのアクセスを提供しているわけではないことに留意してください。これは最初から確認する必要がある重要な要素です。さらに、ブローカーがサポートする投資口座の種類を調べて、それがあなたの特定のニーズに合致しているかどうかを判断してください。
フィデリティは、個人退職口座 (IRA) や標準証券口座など、さまざまな口座オプションを提供しています。
アカウントが開設されたら、スポット ビットコイン ETF に投資できるように現金で資金を入金する必要があります。
手順は簡単です。
ステップ 1: 投資口座を開設します。
ステップ 2: アカウントに現金を入金します。
ステップ 3: 購入する ETF を選択します。
ステップ 4: ETF の株式を購入する取引を実行します。
選択に関係なく、スポット BTC などのビットコインにリンクされた ETF は主に投資家にビットコインのエクスポージャーを提供することを目的としていることに留意してください。これを達成するために彼らが使用する方法、彼らが提供する流動性の量、業界での地位、および彼らが請求する手数料は、考慮すべき重要な要素です。
暗号通貨投資家として、私は暗号通貨を購入するという決断が簡単なものではないことを理解しています。 ETFのようなファンドを購入して株式を保有するだけではありません。代わりに、投資戦略を検討する必要があります。投資を長期的に保持するつもりなのか、それとも短期的に積極的に取引するつもりなのか。どちらのアプローチにも、それぞれ独自の利点と課題があります。したがって、情報に基づいた決定を下す前に、自分の目標、リスク許容度、市場知識を慎重に評価する必要があります。
- 手数料は時間の経過とともにその影響が増大するため、長期のバイ・アンド・ホールド投資家にとって最も重要な考慮事項です。利益を最大化するには、低コストのETFを選択することが重要です。
ARK、Fidelity、VanEck、iSharesなどのいくつかのETFは、手数料免除期間終了後の経費率が約0.25％となっている。ビットワイズ・ビットコインETF（BITB）の経費率は0.20％と最も低い。
各ETFの公式ウェブサイトを参照し、手数料免除に関する最新情報を入手してください。指定された日付、またはETFが特定のNAV値に達したときに期限切れになることがあります。
アクティブトレーダーにとって、流動性が高くなるほどエントリー/エグジットが容易になり、取引コストが低くなるため、ポジションの出入りを頻繁に行うアクティブトレーダーにとって、流動性とタイトなビッド・アスク・スプレッドはより重要です。
BlackRock の IBIT や Fidelity の FBTC など、より規模が大きく確立された発行会社は、最初は最も高い流動性を提供する可能性があります。
スポットビットコインETFのメリット
デジタル通貨市場での投資機会を研究している研究者として、私はビットコインETFをベースにした投資商品が、実際に仮想通貨自体を所有せずにビットコイン（BTC）へのエクスポージャーを得ようとしている投資家にとって、いくつかの魅力的な利点を提供していることを発見しました。これらの利点のいくつかを概説します。
- 正当性: SEC などの規制機関によるスポット ビットコイン ETF の承認により、資産クラスとしてのビットコインの信頼性が高まります。この承認により、IRAや401(k)などの退職金口座を持つ投資家を含む、より幅広い投資家にとってビットコインがより受け入れられるようになりました。
- アクセシビリティ: スポット ビットコイン ETF は、投資家がデジタル ウォレットや秘密鍵を管理したり、暗号通貨取引所を操作したりすることなく、ビットコイン エクスポージャーを得る簡単な方法を提供します。
- 市場の流動性: スポット ビットコイン ETF は、需要に基づいてビットコインの大規模なブロックを売買することで、ビットコインの全体的な流動性を強化し、時間の経過とともに価格を安定させる可能性があります。
- 正確な価格追跡: スポット ビットコイン ETF は、ビットコインの現在の価格を厳密に追跡するように設計されており、投資家にその市場価値を追跡する透明かつ簡単な方法を提供します。
- 毎日の作成と償還: スポット ビットコイン ETF の株式は毎日作成または償還できるため、ETF の価格を原資産となるビットコイン保有の純資産価値 (NAV) と一致させることができます。
- 規制: スポット ビットコイン ETF は規制された枠組み内で運用され、規制されていない仮想通貨取引所と比較してセキュリティと監視の追加層を提供します。
- ポートフォリオの多様化: スポット ビットコイン ETF は、直接所有権の複雑さを伴わずにビットコインのエクスポージャーを追加することで、ポートフォリオを多様化する簡単な方法を投資家に提供します。これは、退職金口座やその他の長期投資戦略にとって特に有益です。
- 先物ロールコストなし: ビットコイン先物ETFとは異なり、スポットビットコインETFには、時間の経過とともに収益を損なう可能性があるローリング先物契約に関連する追加コストがかかりません。
スポットビットコインETFの代替品
スポットビットコイン上場投資信託（ETF）にアクセスできない仮想通貨投資家として、私にはビットコインの価格変動にエクスポージャーを得るいくつかの選択肢があります。ただし、これらの代替手段は直接的なエクスポージャーを提供しておらず、その価値がBTCの価格と完全に一致しているわけではないことに留意することが重要です。
ビットコイン先物ETF
ビットコイン先物ETFは、BTCの現物価格ではなく、ビットコイン先物契約の価格を追跡します。
投資家にとって現物契約と先物契約はどのように異なりますか?スポット契約の投資家は即時受け渡しの現在の市場価格で取引しますが、先物契約を使用する投資家は、後日受け渡しまたは決済される資産の固定価格に合意します。この区別により、投資家は中間期間の価格変動による潜在的な損失から身を守ることができます。
先物契約には、コンタンゴやバックワーデーションなどの複雑な要素が含まれます。コンタンゴとは、将来の納品に向けた商品または資産の価格が現在の市場価格よりも高くなる状況を指します。逆に、先物価格が現物価格よりも低い場合には、バックワデーションが存在します。基本的に、これらの現象により、予想される価格パフォーマンスと実際の価格パフォーマンスの間に大きな差異が生じる可能性があります。
注目すべき例としては、BITO と呼ばれる ProShares ビットコイン ストラテジー ETF や、XBTF と呼ばれる VanEck ビットコイン ストラテジー ETF が挙げられます。
ビットコイン信託
暗号通貨投資家として、私はグレースケール ビットコイン トラスト (GBTC) などの手段への投資を頻繁に検討します。この信頼は、実際のビットコインを保持し、その価格変動を反映しようとすることによって機能します。ただし、株式市場におけるこれらの信託の価格は、基礎となるビットコイン自体の価値とは異なる可能性があることを認識することが重要です。したがって、ビットコインと比較した場合のパフォーマンスは、このプレミアムまたは割引によって影響を受ける可能性があります。
仮想通貨取引所での直接購入
ビットコインを取得するための 1 つのオプションは、Coinbase、Binance、Kraken、Bitfinex などの取引所から直接購入することです。このアプローチでは、ビットコインを単独で所有し、その保管に責任を負います。ビットコインETFへの投資とビットコインを直接購入することの違いをより深く理解するには、比較を参照してください。
ビットコインマイニング株
金融アナリストとして、ライオット・ブロックチェーン（RIOT）やマラソン・デジタル・ホールディングス（MARA）など、ビットコインマイニングに特化した企業への投資機会を検討することをお勧めします。これらの株式に投資することで、ビットコイン市場への間接的なエクスポージャーを得ることができます。彼らの株価は、ビットコインの価格変動によって設定されたトレンドに従うことがよくあります。
研究者として、私は興味深い投資傾向に遭遇しました。一部の上場企業は資産の一部としてビットコインを保有しています。この仮想通貨への間接的なエクスポージャーは、投資家にとって魅力的な選択肢です。たとえば、Tesla (TSLA) や MicroStrategy (MSTR) がよく知られた例です。実際、MicroStrategy は相当量のビットコイン保有を誇り、自らを「ビットコイン開発会社」と称しています。
アナリストとして私が強調したいのは、これらの商品はビットコイン（BTC）へのある程度のエクスポージャーを提供するものの、その価格変動を正確に反映しているわけではないということです。それらの値は BTC 価格に関係していますが、完全に依存しているわけではありません。
ブロックチェーンETF
これらのETFはビットコインそのものを購入するのではなく、ブロックチェーン技術を利用する企業への投資に重点を置いています。たとえば、Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) と Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) を考えてみましょう。
投資方法を選択するときは、それぞれのアプローチに固有のリスクと規制要件を考慮することが重要です。投資計画とリスクの快適さのレベルに最適なものを見つけるには、適切な調査が必要です。
最高のビットコイン ETF: 結論
スポット ビットコイン ETF の導入は、ビットコインと仮想通貨市場にとって重要な転換点となり、投資家にとってアクセスしやすくなり、管理され認可された枠組みの中でより広範なメディア報道が生まれました。それにもかかわらず、ビットコインや暗号通貨の基礎、スポットETFや先物ETFなどの投資ツールがどのように機能するかを理解することは不可欠です。
スポットビットコイン上場投資信託（ETF）の複雑さを調査する研究者として、私は承認前に議員と申請予定者の間で行われた広範な規制に関する対話を高く評価するようになりました。注目すべきことに、これらのタイプのETFは、暗号通貨分野に初めて参入する人向けに特別に設計されています。これらは、以下を必要とせずにビットコインに投資するための簡素化された手段を提供します。
1) 従来の金融の複雑さを理解すること、
2) 暗号通貨を直接購入、管理、保護することのハードルと複雑さ。
ビットコイン上場投資信託（ETF）は、確立された金融機関を通じて資金を投資できるようにすることで、初心者の投資プロセスを簡素化する側面があります。これらの機関は、ビットコインの購入、保管、さまざまな管理タスクの処理の複雑さを処理し、新規投資家の学習曲線を軽減します。
さらに、これらの上場投資信託（ETF）は、個人がビットコインに投資するための管理された便利な手段を提供し、規制とアクセスの容易さにより、より多くの人々にとってこの手順をより親しみやすくしています。
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2024-06-06 16:13